Một giao thức cho vay nên tin vào điều gì: giá thị trường của BTC hay lượng BTC đứng sau token?
Vault hemiBTC của Clearstar Reactor trên Hemi là một ví dụ thú vị về cách định giá tài sản thế chấp được bảo chứng bằng dự trữ.
Vault này do Clearstar Labs quản lý thông qua đợt triển khai Morpho của Solera và sử dụng DIA Value.
Sau đây là những điểm khiến thiết kế oracle này đáng để xem xét:
Xác minh dự trữ: DIA kiểm tra lượng BTC được nắm giữ trong ba cấu trúc lưu ký để tính giá trị được bảo chứng bằng dự trữ cho hemiBTC.
Khả năng quan sát thị trường: $DIA
cũng lấy dữ liệu giao dịch từ SushiSwap V3 và iZiSwap trên Hemi.
Định giá tài sản thế chấp: Vault sử dụng nguồn cấp dữ liệu được bảo chứng bằng dự trữ của DIA thay vì chỉ dựa vào giá trên thị trường thứ cấp.
Tại sao điều này quan trọng?
Một pool DEX có thanh khoản thấp có thể gặp tình trạng giá lệch tạm thời. Những biến động đó không nhất thiết có nghĩa là lượng BTC dự trữ cơ sở cũng thay đổi tương ứng.
Tuy nhiên, định giá được bảo chứng bằng dự trữ không đảm bảo an toàn. Các thỏa thuận lưu ký, độ chính xác của dữ liệu dự trữ, cơ chế quy đổi token và các tham số cho vay vẫn rất quan trọng.
Bài học rộng hơn rất đơn giản: khi một token đại diện cho tài sản cơ sở được nắm giữ qua nhiều cấu trúc lưu ký, việc định giá tài sản thế chấp cần tính đến nhiều yếu tố hơn là giao dịch gần nhất.
DeFi trên Bitcoin cần xác minh dự trữ minh bạch song hành với dữ liệu thị trường, chứ không chỉ thêm một nguồn giá BTC khác.
Vault hemiBTC của Clearstar Reactor trên Hemi là một ví dụ thú vị về cách định giá tài sản thế chấp được bảo chứng bằng dự trữ.
Vault này do Clearstar Labs quản lý thông qua đợt triển khai Morpho của Solera và sử dụng DIA Value.
Sau đây là những điểm khiến thiết kế oracle này đáng để xem xét:
Xác minh dự trữ: DIA kiểm tra lượng BTC được nắm giữ trong ba cấu trúc lưu ký để tính giá trị được bảo chứng bằng dự trữ cho hemiBTC.
Khả năng quan sát thị trường: $DIA
cũng lấy dữ liệu giao dịch từ SushiSwap V3 và iZiSwap trên Hemi.
Định giá tài sản thế chấp: Vault sử dụng nguồn cấp dữ liệu được bảo chứng bằng dự trữ của DIA thay vì chỉ dựa vào giá trên thị trường thứ cấp.
Tại sao điều này quan trọng?
Một pool DEX có thanh khoản thấp có thể gặp tình trạng giá lệch tạm thời. Những biến động đó không nhất thiết có nghĩa là lượng BTC dự trữ cơ sở cũng thay đổi tương ứng.
Tuy nhiên, định giá được bảo chứng bằng dự trữ không đảm bảo an toàn. Các thỏa thuận lưu ký, độ chính xác của dữ liệu dự trữ, cơ chế quy đổi token và các tham số cho vay vẫn rất quan trọng.
Bài học rộng hơn rất đơn giản: khi một token đại diện cho tài sản cơ sở được nắm giữ qua nhiều cấu trúc lưu ký, việc định giá tài sản thế chấp cần tính đến nhiều yếu tố hơn là giao dịch gần nhất.
DeFi trên Bitcoin cần xác minh dự trữ minh bạch song hành với dữ liệu thị trường, chứ không chỉ thêm một nguồn giá BTC khác.
