Đếm ngược báo cáo tài chính Microsoft và Alphabet: Azure khoảng 45% vs quý trước trên đám mây +82%, bài kiểm tra lớn cho chi tiêu vốn AI
TradingView/S&P Global: Microsoft và Alphabet sẽ lần lượt công bố sau giờ thị trường ngày 10/28 theo giờ miền Đông Mỹ (khoảng rạng sáng hôm sau theo giờ Bắc Kinh), ngay trước quyết định lãi suất của Fed.
Doanh thu đồng thuận của Microsoft khoảng 90,6 tỷ USD, EPS khoảng 4,71; hướng dẫn trước đó của Azure là tăng khoảng 45% theo tỷ giá cố định, hướng dẫn chi tiêu vốn trong một quý trên 50 tỷ USD.
Doanh thu đồng thuận của Alphabet khoảng 127,9 tỷ USD, EPS khoảng 3,00; doanh thu Google Cloud quý trước đạt 24,8 tỷ USD, tăng 82% so với cùng kỳ; hướng dẫn capex cả năm 195–205 tỷ USD; dòng tiền từ hoạt động kinh doanh quý trước khoảng 39,1 tỷ USD, thấp hơn capex khoảng 44,9 tỷ USD, dòng tiền tự do khoảng -5,9 tỷ USD.
【Quan điểm】
Đợt lao dốc mạnh của Nasdaq tuần trước đã đẩy câu hỏi 「đốt tiền cho AI liệu có thành hiện thực không」 lên tuyến đầu. Lần này trọng tâm không phải bản thân giá cổ phiếu tăng hay giảm, mà là tốc độ tăng trưởng mảng đám mây có giữ vững không, hướng dẫn chi tiêu vốn có được nâng lên nữa không, và dòng tiền có đủ bù cho đầu tư hay không. Việc Anthropic nộp hồ sơ đã châm ngòi cho đợt hồi phục của chip châu Á, nhưng điều thật sự định hướng vẫn phải nhìn vào hướng dẫn của các ông lớn cloud siêu quy mô.
【Cơ hội/Rủi ro】
Cơ hội: tăng trưởng đám mây vượt kỳ vọng + hướng dẫn vững, sẽ hỗ trợ tâm lý đối với chuỗi tính toán hiệu năng/lưu trữ; rủi ro: capex tiếp tục tăng nhưng FCF vẫn chịu áp lực, hoặc tăng trưởng Azure/Cloud chậm lại, có thể tiếp tục gây sức ép lên khẩu vị rủi ro liên quan AI và $BTC .
Bạn lo hơn điều nào: tăng trưởng đám mây không đạt kỳ vọng, hay hướng dẫn chi tiêu vốn lại được nâng lên?
#微软财报 #Alphabet #AI基建 #美联储
$BTC $RENDER
Chỉ mang tính tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư.
TradingView/S&P Global: Microsoft và Alphabet sẽ lần lượt công bố sau giờ thị trường ngày 10/28 theo giờ miền Đông Mỹ (khoảng rạng sáng hôm sau theo giờ Bắc Kinh), ngay trước quyết định lãi suất của Fed.
Doanh thu đồng thuận của Microsoft khoảng 90,6 tỷ USD, EPS khoảng 4,71; hướng dẫn trước đó của Azure là tăng khoảng 45% theo tỷ giá cố định, hướng dẫn chi tiêu vốn trong một quý trên 50 tỷ USD.
Doanh thu đồng thuận của Alphabet khoảng 127,9 tỷ USD, EPS khoảng 3,00; doanh thu Google Cloud quý trước đạt 24,8 tỷ USD, tăng 82% so với cùng kỳ; hướng dẫn capex cả năm 195–205 tỷ USD; dòng tiền từ hoạt động kinh doanh quý trước khoảng 39,1 tỷ USD, thấp hơn capex khoảng 44,9 tỷ USD, dòng tiền tự do khoảng -5,9 tỷ USD.
【Quan điểm】
Đợt lao dốc mạnh của Nasdaq tuần trước đã đẩy câu hỏi 「đốt tiền cho AI liệu có thành hiện thực không」 lên tuyến đầu. Lần này trọng tâm không phải bản thân giá cổ phiếu tăng hay giảm, mà là tốc độ tăng trưởng mảng đám mây có giữ vững không, hướng dẫn chi tiêu vốn có được nâng lên nữa không, và dòng tiền có đủ bù cho đầu tư hay không. Việc Anthropic nộp hồ sơ đã châm ngòi cho đợt hồi phục của chip châu Á, nhưng điều thật sự định hướng vẫn phải nhìn vào hướng dẫn của các ông lớn cloud siêu quy mô.
【Cơ hội/Rủi ro】
Cơ hội: tăng trưởng đám mây vượt kỳ vọng + hướng dẫn vững, sẽ hỗ trợ tâm lý đối với chuỗi tính toán hiệu năng/lưu trữ; rủi ro: capex tiếp tục tăng nhưng FCF vẫn chịu áp lực, hoặc tăng trưởng Azure/Cloud chậm lại, có thể tiếp tục gây sức ép lên khẩu vị rủi ro liên quan AI và $BTC .
Bạn lo hơn điều nào: tăng trưởng đám mây không đạt kỳ vọng, hay hướng dẫn chi tiêu vốn lại được nâng lên?
#微软财报 #Alphabet #AI基建 #美联储
$BTC $RENDER
Chỉ mang tính tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư.
