Theo Moody’s Analytics, một đợt sụp đổ của thị trường tiền mã hóa hiện là một trong những cú sốc kinh tế có khả năng xảy ra cao nhất trong 12 đến 18 tháng tới.
Cảnh báo được đưa ra chỉ hai ngày trước quyết định lãi suất ngày 28 tháng 10 của Cục Dự trữ Liên bang, trong bối cảnh các nhà đầu tư ngày càng bất an trước những bất ổn về lạm phát và thị trường tài chính.
Vì sao Moody’s xem một đợt sụp đổ tiền mã hóa là rủi ro lớn
Moody’s Analytics, bộ phận nghiên cứu kinh tế của tập đoàn tài chính toàn cầu Moody’s, đánh giá các mối đe dọa bằng cách sử dụng dữ liệu kinh tế, mô hình dự báo và phân tích của chuyên gia.
Ma trận rủi ro mới nhất của Moody’s, được nhà kinh tế trưởng Mark Zandi chia sẻ hôm thứ Hai, so sánh 27 cú sốc tiềm tàng dựa trên xác suất xảy ra và mức độ tác động kinh tế.
Một cú sụp đổ của thị trường tiền mã hóa nằm gần đầu thang xác suất. Tuy nhiên, Moody’s cho rằng thiệt hại mà sự kiện này có thể gây ra cho nền kinh tế nói chung tương đối hạn chế.
Ma trận không đưa ra xác suất cụ thể về một cú sụp đổ hay dự báo giá nào.
Dù vậy, lời cảnh báo được đưa ra trong bối cảnh chi phí vay cao đang đe dọa các khoản đầu tư mang tính đầu cơ.
Đà bán tháo sâu hơn trên thị trường chứng khoán có thể gây thêm áp lực lên giá tiền mã hóa, trong khi các vị thế sử dụng đòn bẩy có nguy cơ khiến thua lỗ tăng nhanh do bị thanh lý bắt buộc.
Bốn mối đe dọa lớn hơn có thể làm chao đảo thị trường toàn cầu
Moody’s chỉ ra bốn rủi ro ngày càng trầm trọng: làn sóng bán tháo cổ phiếu AI, chiến tranh Iran leo thang, biến động trên thị trường trái phiếu và những sai lầm trong chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).
Những mối đe dọa này có thể gây ra hậu quả kinh tế nghiêm trọng hơn một cú sụp đổ của tiền mã hóa.
Thị trường trái phiếu đã bắt đầu cho thấy dấu hiệu căng thẳng. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm gần đây đạt 5,31% trước khi giảm về gần 4,99% hôm thứ Hai.
Zandi cho rằng việc thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa có thể khiến tình hình xấu đi.
“Fed sẽ không tăng lãi suất thêm khi họp trong tuần này, và cũng không nên làm vậy,” ông viết.
Fed đã nâng lãi suất vào tháng 9 lên mức 3,75%–4%, trong khi lạm phát vẫn ở mức cao.
Tuy nhiên, theo CME FedWatch, hiện các nhà giao dịch chỉ đánh giá xác suất Fed tăng lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 10 là 10,5%.
Đối với các nhà đầu tư tiền mã hóa, quyết định vào thứ Tư sẽ là một phép thử quan trọng. Việc giữ nguyên lãi suất có thể giúp thị trường tạm thời nhẹ nhõm, dù lạm phát dai dẳng và khả năng thắt chặt hơn nữa vào cuối năm nay vẫn là những mối đe dọa đáng kể.