Thị trường Brazil vừa mất 200 tỷ USD và giảm 30% sau cuộc bầu cử tổng thống.
Nhưng điều kỳ lạ là: chỉ số biến động của nước này lại giảm 40%.
Thông thường, khi thị trường lao dốc, mức độ biến động sẽ tăng vọt. Nhà đầu tư hoảng loạn, nhu cầu phòng hộ tăng mạnh, giá quyền chọn tăng vọt.
Nhưng mức độ biến động của Brazil lại đang lao dốc trong khi thị trường chìm trong sắc đỏ.
Điều này cho thấy có điều bất thường đang diễn ra bên trong thị trường. Có thể là:
• Đợt lao dốc đã được dự đoán và phản ánh vào giá quyền chọn từ trước
• Biến động hàm ý đã bị đẩy lên cao một cách giả tạo trước cuộc bầu cử
• Thanh khoản cạn kiệt nghiêm trọng đến mức các thước đo biến động bị méo mó
• Các vị thế phòng hộ đang được tháo gỡ nhanh hơn tốc độ nỗi lo mới hình thành
Dù lý do là gì, khi mức độ biến động giảm trong một đợt bán tháo, điều đó thường có nghĩa là thị trường đang điều chỉnh có trật tự, chứ không phải hoảng loạn. Nhiều khả năng các tổ chức đã định vị trước.
Đây là ví dụ điển hình cho thấy vì sao bạn không thể chỉ nhìn vào diễn biến giá. Bạn cần theo dõi thị trường đang vận động như thế nào, chứ không chỉ nó đang đi về đâu.
Nhưng điều kỳ lạ là: chỉ số biến động của nước này lại giảm 40%.
Thông thường, khi thị trường lao dốc, mức độ biến động sẽ tăng vọt. Nhà đầu tư hoảng loạn, nhu cầu phòng hộ tăng mạnh, giá quyền chọn tăng vọt.
Nhưng mức độ biến động của Brazil lại đang lao dốc trong khi thị trường chìm trong sắc đỏ.
Điều này cho thấy có điều bất thường đang diễn ra bên trong thị trường. Có thể là:
• Đợt lao dốc đã được dự đoán và phản ánh vào giá quyền chọn từ trước
• Biến động hàm ý đã bị đẩy lên cao một cách giả tạo trước cuộc bầu cử
• Thanh khoản cạn kiệt nghiêm trọng đến mức các thước đo biến động bị méo mó
• Các vị thế phòng hộ đang được tháo gỡ nhanh hơn tốc độ nỗi lo mới hình thành
Dù lý do là gì, khi mức độ biến động giảm trong một đợt bán tháo, điều đó thường có nghĩa là thị trường đang điều chỉnh có trật tự, chứ không phải hoảng loạn. Nhiều khả năng các tổ chức đã định vị trước.
Đây là ví dụ điển hình cho thấy vì sao bạn không thể chỉ nhìn vào diễn biến giá. Bạn cần theo dõi thị trường đang vận động như thế nào, chứ không chỉ nó đang đi về đâu.
