$SMH ở mức 527 USD, giảm 21% so với đỉnh: tuần này, nhóm cổ phiếu lưu trữ phải chứng minh thực lực.
Đóng cửa thứ Sáu tuần trước (giờ miền Đông Mỹ, ngày 23 tháng 10): $SMH 527.20 USD (+0.74%), Micron $MU 877.55 USD (+2.46%), SanDisk $SNDK 1238.03 USD (-1.82%), Western Digital 343.67 USD (-2.97%). Trước giờ mở cửa tối nay, cả ba đều đang hồi phục; thử thách còn ở phía trước.
SOX giảm liên tiếp tám ngày tuần trước, chuỗi dài nhất kể từ năm 2008, mất hơn 11% trong một tuần. Morgan Stanley cho rằng đợt điều chỉnh chưa kết thúc, vùng hỗ trợ có thể thấp hơn thêm 10% đến 15%, và chỉ kết thúc vào giữa tháng 11; Bernstein thì nghĩ ngược lại: tình trạng thiếu hụt sẽ kéo dài đến năm 2028.
Theo tôi, chu kỳ đang ở giữa chặng tăng giá. Giá hợp đồng DDR5 đã tăng 83% kể từ tháng 3; hơn 75% công suất của Micron trong năm 2027 đã được ký hợp đồng. Doanh thu quý IV năm tài chính 2026 đạt 542.3 tỷ USD, dự báo doanh thu quý tới là 615 tỷ USD. Giá tăng và đơn hàng đều là thật; chỉ còn một câu hỏi: thị trường còn tin vào khoản chi tiêu vốn cho AI hay không?
Cần nhìn riêng phần định giá. P/E của Micron là 11.77 lần (Finnhub, dữ liệu ngày 26 tháng 10), EV/EBITDA là 9.33 lần (dữ liệu ngày 15 tháng 10) — trông có vẻ rẻ vì mẫu số E đang ở đỉnh chu kỳ tăng giá. SanDisk ở mức 15.94 lần, Western Digital có P/E dự phóng 11.90 lần; cùng một logic: tính theo lợi nhuận đỉnh chu kỳ thì đều không đắt.
Xem từng công ty một. Nền tảng cơ bản của Micron vững nhất, nhưng giá cổ phiếu đang dưới đường trung bình 50 ngày ở mức 982.73 USD và trên đường trung bình 200 ngày ở mức 732.10 USD; cần chờ tuần công bố kết quả kinh doanh để biết xu hướng. SanDisk công bố kết quả sau giờ giao dịch ngày 29 tháng 10 theo giờ miền Đông Mỹ; dự báo EPS là 44 đến 46 USD, thị trường kỳ vọng 45.22 đến 46.27 USD; hỗ trợ ở 1208 USD, kháng cự ở 1313.78 USD. Western Digital là ví dụ rõ nhất cho thấy tâm lý thị trường: doanh thu quý kết thúc vào tháng 9 đạt 43.8 tỷ USD (+55%), EPS 4.64 USD, dự báo tháng 12 là 51 tỷ USD — tất cả đều vượt kỳ vọng, vậy mà giá cổ phiếu vẫn giảm 56% so với đỉnh tháng 6. Tại Hàn Quốc, thứ Sáu tuần trước Samsung đóng cửa ở mức 215500 won (+0.47%), SK Hynix ở mức 127.7 vạn won (+4.4%); tuần này, Seagate công bố kết quả vào thứ Ba, SK Hynix vào thứ Tư, rồi đến Samsung và SanDisk vào thứ Năm.
Trong biểu đồ, đường $SMH đang nằm ngay trên các đường trung bình 520.53 USD và 514.73 USD.
Hỗ trợ 520.53 / 514.73
Kháng cự 533.34 / 558.84
Giữ được 514–520 → trước tiên nhắm 533.34, sau đó là khoảng trống giá ở 558.84
Thủng ngưỡng và không thể lấy lại mốc 514 sau hai ngày → đừng bắt dao rơi, chờ mốc tròn 500
Vượt 558.84 → đợt bán tháo lần này mới thực sự kết thúc
Tôi nghiêng về phe tăng giá, nhưng sẽ mua từng phần: nền tảng cơ bản chưa thay đổi, mức giảm đã đủ sâu, nhưng đừng dốc hết vốn trước tuần công bố kết quả kinh doanh. Điều kiện để tôi nhận định sai: $SMH đóng cửa dưới 514 USD và không thể lấy lại mốc này trong hai ngày, hoặc dự báo của SK Hynix hôm thứ Tư suy yếu, hoặc giá hợp đồng DDR5 đảo chiều.
Bạn chọn “mua từng phần trước tuần công bố kết quả kinh doanh” hay “đợi SK Hynix và SanDisk công bố kết quả rồi tính”? Hãy chọn phe trong phần bình luận.
⚠️Ý kiến cá nhân, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
#半导体 #美股盘前 #存储
Đóng cửa thứ Sáu tuần trước (giờ miền Đông Mỹ, ngày 23 tháng 10): $SMH 527.20 USD (+0.74%), Micron $MU 877.55 USD (+2.46%), SanDisk $SNDK 1238.03 USD (-1.82%), Western Digital 343.67 USD (-2.97%). Trước giờ mở cửa tối nay, cả ba đều đang hồi phục; thử thách còn ở phía trước.
SOX giảm liên tiếp tám ngày tuần trước, chuỗi dài nhất kể từ năm 2008, mất hơn 11% trong một tuần. Morgan Stanley cho rằng đợt điều chỉnh chưa kết thúc, vùng hỗ trợ có thể thấp hơn thêm 10% đến 15%, và chỉ kết thúc vào giữa tháng 11; Bernstein thì nghĩ ngược lại: tình trạng thiếu hụt sẽ kéo dài đến năm 2028.
Theo tôi, chu kỳ đang ở giữa chặng tăng giá. Giá hợp đồng DDR5 đã tăng 83% kể từ tháng 3; hơn 75% công suất của Micron trong năm 2027 đã được ký hợp đồng. Doanh thu quý IV năm tài chính 2026 đạt 542.3 tỷ USD, dự báo doanh thu quý tới là 615 tỷ USD. Giá tăng và đơn hàng đều là thật; chỉ còn một câu hỏi: thị trường còn tin vào khoản chi tiêu vốn cho AI hay không?
Cần nhìn riêng phần định giá. P/E của Micron là 11.77 lần (Finnhub, dữ liệu ngày 26 tháng 10), EV/EBITDA là 9.33 lần (dữ liệu ngày 15 tháng 10) — trông có vẻ rẻ vì mẫu số E đang ở đỉnh chu kỳ tăng giá. SanDisk ở mức 15.94 lần, Western Digital có P/E dự phóng 11.90 lần; cùng một logic: tính theo lợi nhuận đỉnh chu kỳ thì đều không đắt.
Xem từng công ty một. Nền tảng cơ bản của Micron vững nhất, nhưng giá cổ phiếu đang dưới đường trung bình 50 ngày ở mức 982.73 USD và trên đường trung bình 200 ngày ở mức 732.10 USD; cần chờ tuần công bố kết quả kinh doanh để biết xu hướng. SanDisk công bố kết quả sau giờ giao dịch ngày 29 tháng 10 theo giờ miền Đông Mỹ; dự báo EPS là 44 đến 46 USD, thị trường kỳ vọng 45.22 đến 46.27 USD; hỗ trợ ở 1208 USD, kháng cự ở 1313.78 USD. Western Digital là ví dụ rõ nhất cho thấy tâm lý thị trường: doanh thu quý kết thúc vào tháng 9 đạt 43.8 tỷ USD (+55%), EPS 4.64 USD, dự báo tháng 12 là 51 tỷ USD — tất cả đều vượt kỳ vọng, vậy mà giá cổ phiếu vẫn giảm 56% so với đỉnh tháng 6. Tại Hàn Quốc, thứ Sáu tuần trước Samsung đóng cửa ở mức 215500 won (+0.47%), SK Hynix ở mức 127.7 vạn won (+4.4%); tuần này, Seagate công bố kết quả vào thứ Ba, SK Hynix vào thứ Tư, rồi đến Samsung và SanDisk vào thứ Năm.
Trong biểu đồ, đường $SMH đang nằm ngay trên các đường trung bình 520.53 USD và 514.73 USD.
Hỗ trợ 520.53 / 514.73
Kháng cự 533.34 / 558.84
Giữ được 514–520 → trước tiên nhắm 533.34, sau đó là khoảng trống giá ở 558.84
Thủng ngưỡng và không thể lấy lại mốc 514 sau hai ngày → đừng bắt dao rơi, chờ mốc tròn 500
Vượt 558.84 → đợt bán tháo lần này mới thực sự kết thúc
Tôi nghiêng về phe tăng giá, nhưng sẽ mua từng phần: nền tảng cơ bản chưa thay đổi, mức giảm đã đủ sâu, nhưng đừng dốc hết vốn trước tuần công bố kết quả kinh doanh. Điều kiện để tôi nhận định sai: $SMH đóng cửa dưới 514 USD và không thể lấy lại mốc này trong hai ngày, hoặc dự báo của SK Hynix hôm thứ Tư suy yếu, hoặc giá hợp đồng DDR5 đảo chiều.
Bạn chọn “mua từng phần trước tuần công bố kết quả kinh doanh” hay “đợi SK Hynix và SanDisk công bố kết quả rồi tính”? Hãy chọn phe trong phần bình luận.
⚠️Ý kiến cá nhân, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
#半导体 #美股盘前 #存储
