#EarningsSeason $TSLA
$META
Mỗi mùa công bố kết quả kinh doanh, tôi lại nhận thấy cùng một điều. Các con số chi tiêu cho AI ngày càng lớn, nhưng câu hỏi phía sau chúng hầu như chẳng thay đổi: tiền sẽ sinh lời từ đâu?
Meta và Tesla là hai ví dụ tương phản rõ nét. Meta đang đổ những khoản tiền khổng lồ vào trung tâm dữ liệu và các mô hình, nhưng công ty có mảng kinh doanh quảng cáo vốn đã tạo ra dòng tiền dồi dào, nên các nỗ lực về AI góp sức cho một hoạt động đã được kiểm chứng, giúp nhắm mục tiêu tốt hơn và tăng mức độ tương tác. Tesla đang chi tiền cho năng lực tính toán để huấn luyện công nghệ tự lái và robot, nhưng phần lớn doanh thu vẫn đến từ việc bán ô tô. Khoản đầu tư chỉ sinh lời nếu công nghệ tự hành và Optimus được triển khai trên quy mô lớn, mà điều đó vẫn chưa được chứng minh.
Vậy nên, một bên chi tiền để cải thiện cỗ máy vốn đã kiếm ra tiền, còn bên kia chi tiền để xây dựng cỗ máy có thể sẽ kiếm ra tiền trong tương lai. Nhưng mức độ rủi ro của hai cách tiếp cận này rất khác nhau, và tôi không nghĩ thị trường lúc nào cũng định giá chúng theo cách đó.
Tôi vẫn chưa chắc cách tiếp cận nào sẽ bền vững hơn về lâu dài. Chỉ có thể duy trì mức chi tiêu này khi các nhà đầu tư còn đủ kiên nhẫn, mà sự kiên nhẫn thì có thể thay đổi. Không biết lợi nhuận sẽ xuất hiện trước ở mảng quảng cáo hay AI vật lý.
$META
Mỗi mùa công bố kết quả kinh doanh, tôi lại nhận thấy cùng một điều. Các con số chi tiêu cho AI ngày càng lớn, nhưng câu hỏi phía sau chúng hầu như chẳng thay đổi: tiền sẽ sinh lời từ đâu?
Meta và Tesla là hai ví dụ tương phản rõ nét. Meta đang đổ những khoản tiền khổng lồ vào trung tâm dữ liệu và các mô hình, nhưng công ty có mảng kinh doanh quảng cáo vốn đã tạo ra dòng tiền dồi dào, nên các nỗ lực về AI góp sức cho một hoạt động đã được kiểm chứng, giúp nhắm mục tiêu tốt hơn và tăng mức độ tương tác. Tesla đang chi tiền cho năng lực tính toán để huấn luyện công nghệ tự lái và robot, nhưng phần lớn doanh thu vẫn đến từ việc bán ô tô. Khoản đầu tư chỉ sinh lời nếu công nghệ tự hành và Optimus được triển khai trên quy mô lớn, mà điều đó vẫn chưa được chứng minh.
Vậy nên, một bên chi tiền để cải thiện cỗ máy vốn đã kiếm ra tiền, còn bên kia chi tiền để xây dựng cỗ máy có thể sẽ kiếm ra tiền trong tương lai. Nhưng mức độ rủi ro của hai cách tiếp cận này rất khác nhau, và tôi không nghĩ thị trường lúc nào cũng định giá chúng theo cách đó.
Tôi vẫn chưa chắc cách tiếp cận nào sẽ bền vững hơn về lâu dài. Chỉ có thể duy trì mức chi tiêu này khi các nhà đầu tư còn đủ kiên nhẫn, mà sự kiên nhẫn thì có thể thay đổi. Không biết lợi nhuận sẽ xuất hiện trước ở mảng quảng cáo hay AI vật lý.
