Hiện gần 92% cổ phiếu trong quỹ VanEck Gold Miners ETF (GDX) đang giao dịch dưới đường trung bình động 50 ngày. Tỷ lệ này lần gần nhất lên cao như vậy là vào cuối tháng 7, ngay trước khi các công ty khai thác vàng ghi nhận một tháng kỷ lục.
Chỉ số này được công bố vài ngày trước quyết định của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư, trong khi các nhà giao dịch vẫn dự đoán khả năng lãi suất sẽ tăng trong năm nay.
Các công ty khai thác vàng từ nhóm dẫn đầu tháng 8 trở thành nhóm bị bán quá mức chỉ trong 21 phiên
Dữ liệu của SentimenTrader cho thấy tỷ lệ cổ phiếu GDX nằm trên đường trung bình 50 ngày giảm từ hơn 90% xuống còn 8% chỉ trong 21 phiên.
Theo dõi chúng tôi trên X để nhận tin tức mới nhất ngay khi chúng xảy ra
Khoảng 90% cũng giao dịch dưới mức trung bình 200 ngày của họ, tỷ lệ cao nhất trong 3 tháng, theo The Kobeissi Letter.
Vàng đã giảm ít mạnh hơn, giao dịch ở mức 3.983,91 USD, giảm 3,19% so với một tháng trước. Kim loại này đã rơi xuống dưới mốc 4.000 USD vào thứ Sáu lần đầu tiên kể từ tháng 7.
Đòn bẩy hoạt động đã khuếch đại mức tăng của các công ty khai thác trong mùa hè. Chỉ số MSCI các công ty khai thác vàng toàn cầu tăng 43% trong tháng 8, trong khi vàng tăng khoảng 13%.
Các công ty khai thác cũng giao dịch như cổ phiếu, nên họ đã bị ảnh hưởng bởi đợt bán tháo cổ phiếu tuần trước. Newmont giảm 3,7% tại Úc vào thứ Sáu khi lĩnh vực khai khoáng ASX giảm 3,74%, theo Capital Brief đưa tin.
Những đợt bán tháo trước đây báo hiệu điều gì cho các công ty khai thác vàng trước cuộc họp Fed
Các số liệu cực đoan như vậy trước đây thường kết thúc bằng những đợt bật tăng mạnh. The Kobeissi Letter chỉ ra các thiết lập tương tự vào tháng 3/2024 và tháng 12/2024. GDX lần lượt tăng 21,5% và 15,4% trong tháng tiếp theo.
Đợt bán tháo cuối tháng 7 cũng đi theo cùng một quỹ đạo. Tuy nhiên, đợt tăng đó có chất xúc tác rõ ràng từ kế hoạch mua lại trái phiếu của Kho bạc Mỹ.
Biên lợi nhuận cũng để lại cho các công ty khai thác dư địa phục hồi. Newmont, công ty khai thác vàng lớn nhất thế giới, báo cáo chi phí duy trì toàn phần trong quý ba (AISC) là 1.454 USD mỗi ounce. Giá vàng đang giao dịch cao hơn mức đó khoảng 2.530 USD.
Lãi suất vẫn là một rủi ro, khi các nhà giao dịch đang định giá xác suất 75,4% cho một đợt tăng lãi suất vào tháng 12, theo CME FedWatch. Lãi suất cao hơn làm tăng chi phí nắm giữ vàng, tài sản này không sinh lãi.
Quyết định vào thứ Tư sẽ là phép thử đầu tiên xem liệu đợt bán tháo này có lặp lại kịch bản của tháng 7 hay không.
Đăng ký kênh YouTube của chúng tôi để xem các nhà lãnh đạo và nhà báo cung cấp những phân tích chuyên sâu từ chuyên gia