Các nhà sản xuất bộ nhớ kiếm được nhiều tiền hơn, vậy tại sao giá cổ phiếu vẫn biến động thất thường? Theo tôi, đây mới là điều đáng suy ngẫm trong đợt tăng giá nhờ AI lần này.
Kết quả kinh doanh quý I năm tài chính 2027 mà Western Digital công bố ngày 22/10 cho thấy doanh thu đạt 4,38 tỷ USD, tăng 55% so với cùng kỳ năm trước; biên lợi nhuận gộp điều chỉnh đạt 58,1%, so với mức 43,9% cùng kỳ năm ngoái; dòng tiền tự do đạt 1,38 tỷ USD. Nhu cầu đã chuyển hóa thành lợi nhuận và dòng tiền, nên báo cáo tài chính có cơ sở thực chất.
Nhìn sâu hơn, mảng điện toán đám mây đóng góp 88% doanh thu, dung lượng xuất xưởng tăng hơn 20% so với cùng kỳ, còn giá bán bình quân trên mỗi đơn vị dung lượng tăng khoảng 25%. Sản lượng lẫn giá bán đều tăng, cho thấy lượng dữ liệu tăng lên nhờ AI đang giúp các nhà sản xuất bộ nhớ có thêm dư địa đàm phán giá. Tuy nhiên, Western Digital chủ yếu sản xuất ổ cứng, nên không thể áp dụng trực tiếp kết quả này cho tất cả các nhà sản xuất DRAM và NAND.
Ở chiều ngược lại, ngày 23/10, SK hynix thông báo ngừng xem xét các phương án pre-IPO và IPO của Solidigm, đồng thời khẳng định triển vọng tăng trưởng và nhu cầu đầu tư của công ty không thay đổi. Tin này nên được hiểu trong bối cảnh sắp xếp huy động vốn và lợi ích của cổ đông, chứ không thể xem ngay là bằng chứng cho thấy nhu cầu AI đang suy yếu.
Theo nhận định của tôi, thời gian tới thị trường sẽ khắt khe hơn: Sau khi đơn hàng tăng, việc mở rộng sản xuất sẽ tốn bao nhiêu? Nguồn cung mới có khiến giá giảm không? Lợi nhuận có thể duy trì lâu dài không?
Khi giao dịch, không thể đồng nhất triển vọng tích cực của ngành với việc giá cổ phiếu sẽ tăng. Thời gian tới, tôi sẽ theo sát biên lợi nhuận gộp, chi tiêu vốn và dòng tiền. Nhu cầu quyết định việc kinh doanh có tồn tại hay không; mức giá mua quyết định giao dịch này có đáng hay không.
#市场定价美联储下周加息概率仅10%
Kết quả kinh doanh quý I năm tài chính 2027 mà Western Digital công bố ngày 22/10 cho thấy doanh thu đạt 4,38 tỷ USD, tăng 55% so với cùng kỳ năm trước; biên lợi nhuận gộp điều chỉnh đạt 58,1%, so với mức 43,9% cùng kỳ năm ngoái; dòng tiền tự do đạt 1,38 tỷ USD. Nhu cầu đã chuyển hóa thành lợi nhuận và dòng tiền, nên báo cáo tài chính có cơ sở thực chất.
Nhìn sâu hơn, mảng điện toán đám mây đóng góp 88% doanh thu, dung lượng xuất xưởng tăng hơn 20% so với cùng kỳ, còn giá bán bình quân trên mỗi đơn vị dung lượng tăng khoảng 25%. Sản lượng lẫn giá bán đều tăng, cho thấy lượng dữ liệu tăng lên nhờ AI đang giúp các nhà sản xuất bộ nhớ có thêm dư địa đàm phán giá. Tuy nhiên, Western Digital chủ yếu sản xuất ổ cứng, nên không thể áp dụng trực tiếp kết quả này cho tất cả các nhà sản xuất DRAM và NAND.
Ở chiều ngược lại, ngày 23/10, SK hynix thông báo ngừng xem xét các phương án pre-IPO và IPO của Solidigm, đồng thời khẳng định triển vọng tăng trưởng và nhu cầu đầu tư của công ty không thay đổi. Tin này nên được hiểu trong bối cảnh sắp xếp huy động vốn và lợi ích của cổ đông, chứ không thể xem ngay là bằng chứng cho thấy nhu cầu AI đang suy yếu.
Theo nhận định của tôi, thời gian tới thị trường sẽ khắt khe hơn: Sau khi đơn hàng tăng, việc mở rộng sản xuất sẽ tốn bao nhiêu? Nguồn cung mới có khiến giá giảm không? Lợi nhuận có thể duy trì lâu dài không?
Khi giao dịch, không thể đồng nhất triển vọng tích cực của ngành với việc giá cổ phiếu sẽ tăng. Thời gian tới, tôi sẽ theo sát biên lợi nhuận gộp, chi tiêu vốn và dòng tiền. Nhu cầu quyết định việc kinh doanh có tồn tại hay không; mức giá mua quyết định giao dịch này có đáng hay không.
#市场定价美联储下周加息概率仅10%
