Vàng và bạc lao dốc mạnh như vậy, liệu thị trường giá lên của vàng bạc đã kết thúc chưa?
Hôm nay, tôi muốn nói với mọi người một câu: đừng vội hoảng sợ.
Vậy nên, với những ai không sử dụng đòn bẩy, đây lại là lúc nên mạnh dạn hơn.
Tại sao? Trước tiên, hãy làm rõ nguyên nhân cốt lõi của đợt giảm này.
Trước tiên, chúng ta hãy xem xét các yếu tố cơ bản.
Trước đây, có ba yếu tố cốt lõi gây sức ép lên giá vàng: lợi suất trái phiếu Mỹ duy trì ở mức cao, kỳ vọng thị trường về việc tăng lãi suất mạnh và giá dầu giữ ở mức cao.
Nhưng lần này, trong quá trình giá giảm, thị trường lại hạ kỳ vọng về việc tiếp tục tăng lãi suất trong năm nay.
Thị trường đã bắt đầu hạ thấp khả năng Fed mở đầu một chu kỳ tăng lãi suất liên tiếp.
Hôm qua, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm mạnh, lãi suất thực đi xuống, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm trực tiếp rơi xuống dưới 5%, tự nó đã giúp giảm áp lực.
Biến số duy nhất là giá dầu vẫn ở mức cao.
Vậy tại sao hôm qua vàng và bạc đột nhiên bị bán tháo mạnh đến thế?
Nguyên nhân cốt lõi không phải là nền tảng của vàng và bạc sụp đổ, mà là thị trường chứng khoán và trái phiếu toàn cầu đồng loạt biến động dữ dội.
Thị trường hiện bắt đầu nghi ngờ liệu doanh thu có theo kịp tốc độ mở rộng nhanh chóng của các doanh nghiệp công nghệ hay không,
Thêm vào đó, DeepSeek trong nước và mức giá năng lực tính toán cực thấp của các mô hình lớn đã trực tiếp tác động đến kỳ vọng về khả năng sinh lời của AI tại Mỹ.
Thị trường chứng khoán và trái phiếu biến động mạnh, khiến nhiều tài khoản sử dụng đòn bẩy phải đáp ứng yêu cầu ký quỹ,
Khi thanh khoản trở nên căng thẳng, tài sản đầu tiên thị trường bán ra thường là những tài sản dễ chuyển thành tiền mặt nhất.
Vàng và bạc có thanh khoản rất tốt, nên bị dùng làm công cụ chuyển thành tiền mặt và bán tháo để bù ký quỹ.
Về bản chất, đây là vấn đề thanh khoản, là bán tháo thụ động, chứ không phải logic nền tảng đã đảo chiều; có thể nói vàng và bạc bị bán oan một cách thụ động.
Vì vậy, hãy chia riêng các hướng suy nghĩ.
Những ai nắm giữ vàng vật chất để đầu tư trung và dài hạn, hiện giá đã về quanh 4.000 thì có thể mạnh dạn hơn một chút. Nhớ đừng dồn hết vốn vào một lần, chỉ cần mua vào theo từng đợt.
Chiến lược ngắn hạn thì khác: vào nhanh, ra nhanh, có lãi là chốt.
Sau khi giảm quá mức như hiện nay, thị trường có thể bật tăng mạnh bất cứ lúc nào.
Tuy nhiên, bật tăng sau khi giảm quá mức không đồng nghĩa với việc xu hướng đã đảo chiều, vì cổ phiếu công nghệ toàn cầu vẫn chưa giảm xong, vẫn đang tiếp tục đi xuống.
Muốn xác nhận xu hướng đảo chiều, cần theo dõi hai tín hiệu:
Thứ nhất, khi thị trường chứng khoán điều chỉnh mạnh, các quan chức Fed đưa ra tuyên bố rõ ràng rằng sẽ tạm hoãn tăng lãi suất;
Thứ hai, chỉ số đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ liên tục đi xuống.
Tóm lại, logic cốt lõi và nền tảng của vàng và bạc chưa bị phá vỡ; cơ hội xuất hiện sau những đợt giảm giá.
Trong lịch sử, những đợt giảm mạnh do tình trạng bán tháo hỗn loạn vì thiếu thanh khoản thường mở ra những cơ hội tốt về sau.