Nếu bong bóng AI vỡ vào năm 2027 và thị trường chứng khoán lao dốc, nhà đầu tư nên chuẩn bị thế nào? Cách tốt nhất để bảo toàn vốn mà vẫn tăng cơ hội giao dịch có lãi là gì? Alan Greenspan, vị Chủ tịch Fed nổi tiếng từng phục vụ dưới thời bốn tổng thống Mỹ, đã cảnh báo về “sự hưng phấn phi lý” vào năm 1996. Sau đó, chỉ số Nasdaq tăng gần gấp bốn lần trước khi lao dốc 78% sau khi đạt đỉnh vào năm 2000. Những nhà đầu tư bán quá sớm đã bỏ lỡ nhiều năm tăng trưởng.

Các nhà đầu tư đang hưởng lợi từ làn sóng bùng nổ AI hiện cũng phải đối mặt với tình thế tiến thoái lưỡng nan tương tự.

Chi tiêu cho cơ sở hạ tầng ở mức kỷ lục, chi phí vay tăng và những câu hỏi về khả năng sinh lời đang làm dấy lên lo ngại về bong bóng. Gần đây, Ray Dalio cảnh báo rằng đà mở rộng AI được tài trợ bằng nợ có thể đang tiến gần đến điểm đứt gãy.

Các dấu hiệu cảnh báo đã hiện rõ. Công ty hạ tầng AI CoreWeave chứng kiến lợi suất trái phiếu tăng vọt lên gần 15% khi các nhà đầu tư đặt câu hỏi về gánh nặng nợ của công ty.

Tuy nhiên, Nvidia và các công ty công nghệ lớn vẫn tiếp tục tạo ra dòng tiền đáng kể. Nhu cầu AI đang tăng lên, dù thời điểm thu về lợi nhuận vẫn chưa chắc chắn.

Trong phân tích mới nhất, BloFin Research cho rằng các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho khả năng thị trường điều chỉnh, đồng thời vẫn duy trì vị thế để đón đầu những khoản sinh lời trong tương lai.

Dưới đây là ba chiến lược mà họ khuyến nghị áp dụng khi bước vào năm 2027.

Mọi người thường hỏi tôi nên chú ý đến điều gì. Có hai điều lớn:Thứ nhất, hãy chú ý đến thị trường trái phiếu và chi phí vốn, vì đó là nền tảng của mọi thứ. Hãy theo dõi lợi suất trái phiếu Kho bạc và chênh lệch lợi suất so với mức đó.Thứ hai, hãy chú ý đến… pic.twitter.com/GRjKs9I5qD

— Ray Dalio (@RayDalio) ngày 21 tháng 10 năm 2026

1. Giảm sự phụ thuộc vào Nvidia và các tập đoàn AI khác

Nhiều nhà đầu tư nắm giữ S&P 500 có thể đang tiếp xúc với AI nhiều hơn họ nghĩ.

Nvidia chiếm gần 8% quỹ SPY phổ biến, trong khi mười khoản nắm giữ lớn nhất chiếm khoảng 39% danh mục.

Nhóm BloFin Research đề xuất chuyển một phần danh mục sang các quỹ có tỷ trọng đồng đều, chẳng hạn như Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP).

Khác với SPY, RSP phân bổ tỷ trọng khoảng 0,2% cho mỗi công ty trong S&P 500 khi tái cân bằng hàng quý. Vì vậy, ngay sau khi tái cân bằng, mười khoản nắm giữ lớn nhất chỉ chiếm khoảng 2%.

Nhà đầu tư có thể duy trì mức độ tiếp xúc với AI trong khi giảm sự phụ thuộc vào một số ít tập đoàn công nghệ lớn. Tuy nhiên, các quỹ tỷ trọng đồng đều vẫn dễ bị ảnh hưởng khi toàn thị trường giảm.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc cao cũng mang đến một lựa chọn khác.

Tính đến ngày 20 tháng 10, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn ba tháng ở mức khoảng 4,3%, kỳ hạn hai năm gần 4,8% và kỳ hạn mười năm trên 5,1%.

BloFin Research cho rằng các nhà đầu tư đang có khoản lãi đáng kể từ AI có thể bán một phần để chốt lời và hưởng lãi suất trong lúc chờ đợi cơ hội tốt hơn.

Trái phiếu Kho bạc được bảo vệ trước lạm phát cũng mang lại lợi suất thực gần 3%. Tuy nhiên, trái phiếu kỳ hạn dài đối mặt với mức giảm giá lớn hơn nếu lãi suất tiếp tục tăng.

Cách tiếp cận này giúp giảm sự phụ thuộc vào việc xác định chính xác đỉnh của thị trường AI.

Chiến lược thứ ba của nhóm BloFin Research tập trung vào một tài sản mà họ cho rằng các nhà đầu tư đang bỏ qua: Bitcoin.

Bitcoin lao dốc hơn 53% từ mức đỉnh trên 126.000 USD vào tháng 10 năm 2025 xuống dưới 59.000 USD vào tháng 6 năm 2026. Hiện đồng tiền này đã phục hồi lên khoảng 82.000 USD.

Bất chấp đợt giảm giá đó, lượng Bitcoin do các quỹ ETF nắm giữ nhìn chung vẫn ổn định nếu tính theo BTC.

Bài phân tích cho rằng dòng vốn đã ưu tiên cổ phiếu AI hơn tiền mã hóa trong hai năm qua, khiến Bitcoin có tỷ lệ sở hữu tương đối thấp.

“Chúng tôi cho rằng một chu kỳ Bitcoin mới đang bắt đầu từ nền tảng có tỷ lệ sở hữu thấp này,” nhóm BloFin Research cho biết.

Nhóm dự đoán đà tăng sẽ tiếp diễn trong năm 2027 khi stablecoin, tài sản được token hóa và các tác nhân AI thúc đẩy việc ứng dụng tiền mã hóa.

Bitcoin có thể chạm mốc 100.000 USD trước cuối năm không?BTC đang giao dịch quanh mức 83.000 USD và các nhà phân tích chưa thống nhất về diễn biến tiếp theo.> Nhu cầu ETF đang cho thấy những dấu hiệu phục hồi ban đầu.> Biến động của BTC đã giảm xuống một trong những mức thấp nhất trong 2,5 năm qua.> JPMorgan hiện dự báo BTC tăng 10% mỗi năm… https://t.co/mOrkzZrsWH

— BloFin Research (@BloFin_Academy) ngày 21 tháng 10 năm 2026

Dù vậy, Bitcoin không đảm bảo sẽ bảo vệ nhà đầu tư khỏi một đợt sụp đổ thị trường do AI gây ra.

Các nhà giao dịch cũng nên tránh bán khống cổ phiếu AI để phòng ngừa rủi ro. Khuyến nghị cốt lõi của nhóm BloFin Research là tiếp tục đầu tư, đồng thời giảm rủi ro tập trung và chuẩn bị ứng phó với biến động.