$NBIS Cây nến giảm này khá dứt khoát, trong 24 giờ giá trượt một mạch từ 181.71 xuống 163.98, giảm 6.71%, trong khi giá trị giao dịch vẫn được nâng đỡ bởi mức 124.9M, nên không giống một đợt điều chỉnh kỹ thuật đơn thuần.
Nhìn rộng ra, đợt bán tháo này nhắm vào định giá của các “tài sản có thời hạn dài”. Dòng tiền của những công ty như doanh nghiệp điện toán đám mây AI phần lớn nằm ở tương lai; chỉ cần kỳ vọng lãi suất thắt chặt hơn đôi chút, tỷ lệ chiết khấu tăng lên là những cổ phiếu kiểu này bị bán trước tiên. Tin Michael Burry bán khống $NBIS vừa xuất hiện đã cho dòng tiền một lý do để rút lui — không phải vì nền tảng cơ bản sụp đổ, mà là tâm lý thị trường tìm được một lối thoát.
Ở chiều ngược lại, SpaceX đưa ra tuyên bố “chip AI hoàn vốn trong chưa đầy một năm”. Nghe có vẻ là tin tốt cho toàn bộ lĩnh vực neocloud, nhưng phản ứng của thị trường lại khá tinh tế: nếu câu chuyện này đúng, rào cản cạnh tranh sẽ bị san phẳng, và lập luận định giá cao của $NBIS sẽ phải được tính lại. Phía tiền mã hóa, BTC cũng đi ngang trong hai ngày qua, khẩu vị rủi ro không có thêm lực hỗ trợ, khiến toàn bộ nhóm neocloud bị đưa vào “khu vực phạt” để chờ đợi.
Theo tôi, ở vùng giá gần 164 này, diễn biến ngắn hạn đang bị tâm lý chi phối hơn là định giá dựa trên nền tảng cơ bản. Tiếp theo cần theo dõi lộ trình lãi suất và liệu dòng tiền trong ngành có quay trở lại hay không.
#AI
Nhìn rộng ra, đợt bán tháo này nhắm vào định giá của các “tài sản có thời hạn dài”. Dòng tiền của những công ty như doanh nghiệp điện toán đám mây AI phần lớn nằm ở tương lai; chỉ cần kỳ vọng lãi suất thắt chặt hơn đôi chút, tỷ lệ chiết khấu tăng lên là những cổ phiếu kiểu này bị bán trước tiên. Tin Michael Burry bán khống $NBIS vừa xuất hiện đã cho dòng tiền một lý do để rút lui — không phải vì nền tảng cơ bản sụp đổ, mà là tâm lý thị trường tìm được một lối thoát.
Ở chiều ngược lại, SpaceX đưa ra tuyên bố “chip AI hoàn vốn trong chưa đầy một năm”. Nghe có vẻ là tin tốt cho toàn bộ lĩnh vực neocloud, nhưng phản ứng của thị trường lại khá tinh tế: nếu câu chuyện này đúng, rào cản cạnh tranh sẽ bị san phẳng, và lập luận định giá cao của $NBIS sẽ phải được tính lại. Phía tiền mã hóa, BTC cũng đi ngang trong hai ngày qua, khẩu vị rủi ro không có thêm lực hỗ trợ, khiến toàn bộ nhóm neocloud bị đưa vào “khu vực phạt” để chờ đợi.
Theo tôi, ở vùng giá gần 164 này, diễn biến ngắn hạn đang bị tâm lý chi phối hơn là định giá dựa trên nền tảng cơ bản. Tiếp theo cần theo dõi lộ trình lãi suất và liệu dòng tiền trong ngành có quay trở lại hay không.
#AI