Hai tháng rưỡi, 4,8 tỷ USD bốc hơi không dấu vết.
Nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc chịu tổn thất nặng nề với ETP đòn bẩy theo từng cổ phiếu. Theo dữ liệu Cơ quan Giám sát Tài chính gửi nghị sĩ Park Seong-hun: từ ngày 27/5 đến 14/8, nhà đầu tư cá nhân tại 10 công ty chứng khoán đã lỗ tổng cộng 6,313 nghìn tỷ won (khoảng 4,8 tỷ USD) với các ETP đòn bẩy và nghịch chiều theo từng cổ phiếu; trong đó lỗ đã thực hiện là 2,32 nghìn tỷ, còn khoản lỗ chưa thực hiện khoảng 3,99 nghìn tỷ won.
Nguyên nhân rất đơn giản: khi cơn sốt AI lên đỉnh, Hàn Quốc học theo thị trường chứng khoán Mỹ, tung ra ETP đòn bẩy 2 lần theo từng cổ phiếu, gắn với Samsung Electronics và SK Hynix, với mục tiêu giữ nhu cầu giao dịch rủi ro cao của nhà đầu tư cá nhân trong nước. Ngày 19/6, chỉ số KOSPI thậm chí còn lập đỉnh lịch sử trong phiên ở mức 9.385 điểm.
Nhưng đòn bẩy là con dao hai lưỡi. Từ tháng 7, chứng khoán Hàn Quốc lao dốc như thác đổ, nhiều lần kích hoạt ngắt mạch; ngày 28 và 29/7, hai ngày liên tiếp đều chạm ngưỡng ngắt mạch cấp 1 ở mức 8%. Việc tái cân bằng cơ học của ETF đòn bẩy trong thị trường giảm chẳng khác nào cỗ máy nghiền thịt; vòng xoáy tử thần “giảm giá, đóng vị thế” một khi bắt đầu thì chẳng ai thoát được. Từ đầu tháng 9, cổ phiếu Samsung và Hynix lại lần lượt giảm 15% và 23%, trong khi báo cáo này chỉ tính đến ngày 14/8 — khoản lỗ chỉ có thể còn lớn hơn.
Điều đau lòng nhất là phân bố theo độ tuổi: nhóm ngoài 40 tuổi chịu tổng mức lỗ cao nhất; 16,52 vạn tài khoản lỗ tổng cộng 2,053 nghìn tỷ won. Nhóm có mức lỗ bình quân mỗi tài khoản nặng nhất là người trên 70 tuổi, trung bình mỗi tài khoản lỗ 29,94 triệu won. Một cụ bà ngoài 70 tuổi rút 30 triệu won tiền gửi có kỳ hạn để lần đầu mở tài khoản chứng khoán; hiệu ứng làm theo “mọi người xung quanh đều kiếm được tiền” chính là chú thích cho cơn cuồng nhiệt lần này.
Tôi nghĩ giới tiền mã hóa cũng nên nhìn lại mình: nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc và người chơi tiền mã hóa cùng một kiểu người — ưa rủi ro cao, muốn lấy ít vốn đánh cược lớn. Các vụ thanh lý vị thế do đòn bẩy cao trên hợp đồng $BTC và đợt tháo chạy lần này có cùng một kịch bản: bộ khuếch đại biến động khiến bạn phấn khích khi thị trường đi một chiều, nhưng khi xu hướng đảo chiều thì nó thu lại cả vốn lẫn lãi. ETF đòn bẩy còn có một sát thủ vô hình: hao mòn giá trị tài sản ròng do tái cân bằng hằng ngày; nắm giữ dài hạn chẳng khác nào mất máu từ từ.
Cơ quan quản lý Hàn Quốc đã ra tay: đình chỉ việc ra mắt các sản phẩm đòn bẩy mới theo từng cổ phiếu, tăng mức ký quỹ và đẩy mạnh giáo dục nhà đầu tư. Nhưng quản được sản phẩm chứ không quản được lòng người — sau khi các biện pháp siết chặt được áp dụng, vẫn có nhà đầu tư cá nhân quay sang mua ETF đòn bẩy bội số cao hơn trên thị trường chứng khoán Mỹ.
Bạn nghĩ có nên cấm hẳn những sản phẩm đòn bẩy cao như thế này, hay người trưởng thành phải tự chịu trách nhiệm cho lựa chọn của mình?
#NhàĐầuTưCáNhânHànQuốcMất6_3NghìnTỷWonDoETPĐònBẩy
#ETFĐònBẩy
#ThịTrườngChứngKhoánHànQuốc
Nội dung trên không cấu thành lời khuyên đầu tư. Hãy tự nghiên cứu (DYOR); giao dịch có rủi ro.
Nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc chịu tổn thất nặng nề với ETP đòn bẩy theo từng cổ phiếu. Theo dữ liệu Cơ quan Giám sát Tài chính gửi nghị sĩ Park Seong-hun: từ ngày 27/5 đến 14/8, nhà đầu tư cá nhân tại 10 công ty chứng khoán đã lỗ tổng cộng 6,313 nghìn tỷ won (khoảng 4,8 tỷ USD) với các ETP đòn bẩy và nghịch chiều theo từng cổ phiếu; trong đó lỗ đã thực hiện là 2,32 nghìn tỷ, còn khoản lỗ chưa thực hiện khoảng 3,99 nghìn tỷ won.
Nguyên nhân rất đơn giản: khi cơn sốt AI lên đỉnh, Hàn Quốc học theo thị trường chứng khoán Mỹ, tung ra ETP đòn bẩy 2 lần theo từng cổ phiếu, gắn với Samsung Electronics và SK Hynix, với mục tiêu giữ nhu cầu giao dịch rủi ro cao của nhà đầu tư cá nhân trong nước. Ngày 19/6, chỉ số KOSPI thậm chí còn lập đỉnh lịch sử trong phiên ở mức 9.385 điểm.
Nhưng đòn bẩy là con dao hai lưỡi. Từ tháng 7, chứng khoán Hàn Quốc lao dốc như thác đổ, nhiều lần kích hoạt ngắt mạch; ngày 28 và 29/7, hai ngày liên tiếp đều chạm ngưỡng ngắt mạch cấp 1 ở mức 8%. Việc tái cân bằng cơ học của ETF đòn bẩy trong thị trường giảm chẳng khác nào cỗ máy nghiền thịt; vòng xoáy tử thần “giảm giá, đóng vị thế” một khi bắt đầu thì chẳng ai thoát được. Từ đầu tháng 9, cổ phiếu Samsung và Hynix lại lần lượt giảm 15% và 23%, trong khi báo cáo này chỉ tính đến ngày 14/8 — khoản lỗ chỉ có thể còn lớn hơn.
Điều đau lòng nhất là phân bố theo độ tuổi: nhóm ngoài 40 tuổi chịu tổng mức lỗ cao nhất; 16,52 vạn tài khoản lỗ tổng cộng 2,053 nghìn tỷ won. Nhóm có mức lỗ bình quân mỗi tài khoản nặng nhất là người trên 70 tuổi, trung bình mỗi tài khoản lỗ 29,94 triệu won. Một cụ bà ngoài 70 tuổi rút 30 triệu won tiền gửi có kỳ hạn để lần đầu mở tài khoản chứng khoán; hiệu ứng làm theo “mọi người xung quanh đều kiếm được tiền” chính là chú thích cho cơn cuồng nhiệt lần này.
Tôi nghĩ giới tiền mã hóa cũng nên nhìn lại mình: nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc và người chơi tiền mã hóa cùng một kiểu người — ưa rủi ro cao, muốn lấy ít vốn đánh cược lớn. Các vụ thanh lý vị thế do đòn bẩy cao trên hợp đồng $BTC và đợt tháo chạy lần này có cùng một kịch bản: bộ khuếch đại biến động khiến bạn phấn khích khi thị trường đi một chiều, nhưng khi xu hướng đảo chiều thì nó thu lại cả vốn lẫn lãi. ETF đòn bẩy còn có một sát thủ vô hình: hao mòn giá trị tài sản ròng do tái cân bằng hằng ngày; nắm giữ dài hạn chẳng khác nào mất máu từ từ.
Cơ quan quản lý Hàn Quốc đã ra tay: đình chỉ việc ra mắt các sản phẩm đòn bẩy mới theo từng cổ phiếu, tăng mức ký quỹ và đẩy mạnh giáo dục nhà đầu tư. Nhưng quản được sản phẩm chứ không quản được lòng người — sau khi các biện pháp siết chặt được áp dụng, vẫn có nhà đầu tư cá nhân quay sang mua ETF đòn bẩy bội số cao hơn trên thị trường chứng khoán Mỹ.
Bạn nghĩ có nên cấm hẳn những sản phẩm đòn bẩy cao như thế này, hay người trưởng thành phải tự chịu trách nhiệm cho lựa chọn của mình?
#NhàĐầuTưCáNhânHànQuốcMất6_3NghìnTỷWonDoETPĐònBẩy
#ETFĐònBẩy
#ThịTrườngChứngKhoánHànQuốc
Nội dung trên không cấu thành lời khuyên đầu tư. Hãy tự nghiên cứu (DYOR); giao dịch có rủi ro.