Dạo này trên mạng có đủ kiểu phát ngôn như “cứ đều đặn đầu tư mà không cần suy nghĩ”, “lãi kép dài hạn”, “dùng chỉ số để dưỡng già”, tôi thấy chúng đã hơi méo mó rồi.

Cứ như thể chỉ cần rót tiền vào chứng khoán Mỹ là có thể dựa vào lãi kép để nghỉ hưu sớm, đến Đại Lý, ra nước ngoài và sống cuộc đời của một du mục kỹ thuật số.

Nhưng lịch sử có thật sự tươi đẹp đến vậy không?

Trong bong bóng Internet năm 2000, Nasdaq lao dốc 77,9%, mất 15 năm mới quay lại đỉnh cũ; S&P 500 giảm 49,1%, mất 7 năm mới phục hồi.

Trong khủng hoảng tài chính năm 2008, Nasdaq giảm khoảng 55,6%, S&P 500 giảm 56,8%; chỉ số sau mất khoảng 5 năm rưỡi mới hòa vốn.

Trong giới tiền mã hóa, tôi đã thấy quá nhiều người bị chu kỳ bốn năm của BTC hất văng khỏi cuộc chơi, huống chi là những chu kỳ kéo dài hơn mười năm của chứng khoán Mỹ.

Khi tài sản mất một nửa giá trị, suốt vài năm liền chẳng thấy chút hy vọng nào, thậm chí còn phải dùng khoản vốn đã hao hụt để trang trải chi phí sinh hoạt, thì có bao nhiêu người thật sự có thể kiên trì với cái gọi là chủ nghĩa dài hạn?

Tôi không phản đối việc đầu tư định kỳ. Đây là một phương pháp đầu tư rất tốt. Điều tôi phản đối là việc tô vẽ các chỉ số thành một hình thức bảo đảm nghỉ hưu không rủi ro, có thể all-in mà chẳng cần suy nghĩ.

Đầu tư theo chỉ số có thể phân tán rủi ro của từng cổ phiếu riêng lẻ, nhưng không thể loại bỏ rủi ro hệ thống. Việc thị trường tăng trưởng trong dài hạn theo lịch sử cũng không có nghĩa là ai cũng có đủ thời gian và dòng tiền để chờ đến khi hòa vốn.

Người bình thường càng cần phân bổ hợp lý tiền tiết kiệm, tiền đầu tư và chi phí sinh hoạt, duy trì dòng tiền và chuẩn bị cho tình huống xấu nhất.

Rủi ro lớn nhất khi đầu tư không nhất thiết là tài sản không thể tăng trở lại, mà có thể là bạn đã đánh giá sai kỳ vọng và năng lực của chính mình.

Đầu tư là để cải thiện cuộc sống, chứ không phải đem cuộc sống ra đánh cược vào lãi kép.

Đừng bao giờ tô hồng chuyện đầu tư, càng đừng khoác lên rủi ro chiếc áo tự do.

$QQQB