Bất chấp biến động mạnh của cổ phiếu Hàn Quốc, các công ty chứng khoán đang tăng tỷ trọng đầu tư vào cổ phiếu chip nhớ, viện dẫn nhu cầu do AI thúc đẩy còn nhiều dư địa tăng trưởng. Theo Sina Finance, Nomura Securities vẫn giữ quan điểm lạc quan về chip nhớ và cho rằng tình trạng tắc nghẽn nguồn cung có thể kéo dài ít nhất đến năm 2028; công ty chọn Samsung Electronics và SK Hynix là hai mã hàng đầu.

Nomura nhắc lại khuyến nghị Mua, với giá mục tiêu 670.000 won cho Samsung Electronics, tương đương 505 USD, và 4,7 triệu won cho SK Hynix. Các mức giá mục tiêu này cao hơn gấp ba lần giá tương ứng của hai cổ phiếu, lần lượt khoảng 220.000 won và 1,28 triệu won vào thứ Tư. Nomura cho rằng phản ứng của thị trường là thái quá và nhà đầu tư không cần quá lo ngại, đồng thời nói thêm rằng thị trường đang đánh giá thấp quy mô nhu cầu AI cũng như tiềm năng thúc đẩy lợi nhuận trên toàn chuỗi cung ứng của nhu cầu này. Công ty cho biết luận điểm đầu tư của mình dựa trên đà mở rộng liên tục của các trung tâm dữ liệu và nhu cầu bộ nhớ phát sinh từ đó.

Đầu tháng này, JPMorgan cũng duy trì khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu Hàn Quốc. Ngân hàng đầu tư Mỹ dự báo cổ phiếu liên quan đến AI sẽ tiếp tục thúc đẩy đà tăng của các thị trường châu Á trong năm tới, nối dài đợt tăng giá của năm nay. Các công ty chứng khoán Hàn Quốc cũng đồng tình với quan điểm này, cho rằng nhu cầu AI ổn định đang làm suy yếu chu kỳ bùng nổ và suy thoái vốn có của ngành bộ nhớ.

Han Dong-hee, chuyên gia phân tích tại SK Securities, cho biết nhu cầu bộ nhớ trong kỷ nguyên AI khác với trước đây: trong khi trước kia nhu cầu chủ yếu đến từ các ngành đã phát triển như máy tính cá nhân và điện thoại thông minh, AI đã trở thành nguồn cầu mới, khiến lĩnh vực này ít nhạy cảm hơn với các chu kỳ kinh tế. Ông cho biết Samsung Electronics và SK Hynix đang giao dịch ở mức hệ số giá trên lợi nhuận dự phóng lần lượt khoảng 3,5 và 2,8, thấp hơn định giá trong các đợt suy thoái trước đây của ngành, đồng thời nhận định đợt bán tháo gần đây là cơ hội mua vào chứ không phải dấu hiệu cho thấy các yếu tố nền tảng đang suy yếu.

Mirae Asset Securities cũng duy trì khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu bán dẫn và giữ nguyên giá mục tiêu ở mức 400.000 won cho Samsung Electronics và 3,1 triệu won cho SK Hynix. Chuyên gia phân tích Kim Young-gun cho biết công ty tiếp tục nhận thấy nhu cầu AI bền vững, không có dấu hiệu chững lại, đồng thời khuyến nghị nhà đầu tư không nên quá bi quan và hãy tin tưởng hơn vào triển vọng của các doanh nghiệp hàng đầu.