Evernorth, công ty được **Ripple** hậu thuẫn, đã nộp bản cáo bạch cho đợt phát hành mới tối đa 11,5 triệu cổ phiếu phổ thông loại A gắn với chứng quyền công khai. Nếu tất cả chứng quyền được thực hiện bằng tiền mặt, Evernorth có thể huy động tối đa 132,2 triệu USD để đầu tư vào thêm XRP (XRP).

Điểm chính

• Bản cáo bạch rút gọn mà Evernorth nộp ngày 19 tháng 10 đăng ký tối đa 11.499.992 cổ phiếu phổ thông loại A, mà người sở hữu chứng quyền có thể mua với giá 11,50 USD/cổ phiếu.

• Nếu toàn bộ chứng quyền được thực hiện bằng tiền mặt, số vốn có thể thu về vào khoảng 132,2 triệu USD; công ty dự định sử dụng số tiền này cho các hoạt động kinh doanh thông thường.

• Không có chỗ nào trong hồ sơ đề cập việc trực tiếp dùng số tiền này để mua XRP, nhưng chiến lược tổng thể của Evernorth hướng đến việc huy động thêm vốn để mua thêm XRP.

Những điểm chính trong bản cáo bạch rút gọn của Evernorth

Bản cáo bạch rút gọn này được nộp lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) vào ngày 19 tháng 10, đăng ký niêm yết tối đa 11,499,992 cổ phiếu phổ thông loại A.

Mỗi chứng quyền công chúng trao quyền mua 1 cổ phiếu phổ thông với giá 11,50 USD/cổ phiếu; Evernorth chỉ có thể thu về tối đa 132,2 triệu USD nếu toàn bộ chứng quyền được nêu trong hồ sơ được thực hiện bằng tiền mặt. Theo tài liệu phân tích hồ sơ công bố thông tin, con số này chỉ thể hiện số vốn có thể huy động thông qua việc phát hành cổ phiếu của công ty, không liên quan trực tiếp đến token XRP, và cổ phiếu vẫn chưa thực sự được phát hành.

Tính đến ngày 16 tháng 10, cổ phiếu phổ thông XRPN đóng cửa ở mức 15,45 USD, trong khi chứng quyền kết phiên ở mức 4,16 USD. Do giá thực hiện chứng quyền (11,50 USD) thấp hơn giá cổ phiếu hiện tại, chứng quyền đang ở trạng thái “có lãi” (in-the-money), nên được đánh giá là có sức hấp dẫn đáng kể để thực hiện bằng tiền mặt. Điểm này đã được nhấn mạnh trong các tin tức ban đầu, nhưng số lượng chứng quyền thực sự được thực hiện hoàn toàn phụ thuộc vào lựa chọn của người nắm giữ.

Evernorth cho biết sẽ sử dụng số tiền thu ròng cho các hoạt động kinh doanh thông thường, tức là “mục đích chung của doanh nghiệp” (general corporate purposes), và không đề cập cụ thể đến việc trực tiếp phân bổ số tiền này để mua XRP. Cổ phiếu phổ thông và chứng quyền của Evernorth lần lượt được giao dịch trên **Nasdaq** với mã XRPN và XRPNW kể từ ngày 12 tháng 10. Lượng cổ phiếu mới tiềm năng được đăng ký niêm yết lần này được so sánh với khoảng 23,6 triệu cổ phiếu phổ thông loại A hiện đang lưu hành tính đến ngày 9 tháng 10.

Bài viết liên quan: Bitcoin giữ vững mốc 80.000 USD… tạm nghỉ trước khi thử sức lại với mốc 87.000 USD?

Bối cảnh chiến lược ngân quỹ XRP

Vấn đề XRP bắt nguồn từ chiến lược trung và dài hạn của Evernorth, chứ không phải từ bản cáo bạch lần này. Công ty từng tuyên bố sẽ huy động vốn bằng nhiều phương thức khác nhau và sử dụng số tiền đó để mua XRP. Đặc biệt, công ty xem cấu trúc này là một cơ hội khi cổ phiếu của mình được giao dịch ở mức cao hơn giá trị tài sản nắm giữ.

Tuy nhiên, cái giá phải trả là sự pha loãng tỷ lệ sở hữu của các cổ đông hiện hữu.

Evernorth xem “lượng XRP nắm giữ trên mỗi cổ phiếu” (XRP per share) là chỉ số hiệu quả hoạt động chủ chốt (KPI). Khi chứng quyền được thực hiện và cổ phiếu mới được phát hành, số lượng cổ phiếu sẽ tăng, nhưng bản thân việc đó không làm tăng số token XRP, vì vậy trong ngắn hạn, lượng XRP trên mỗi cổ phiếu sẽ bị pha loãng. Trong thông báo tuần trước, nhà sáng lập kiêm CEO **Asheesh Birla** cho biết: “Chúng tôi đang bắt đầu chủ động quản lý ngân quỹ XRP mà mình nắm giữ”, đồng thời giải thích rằng công ty sẽ tăng trưởng bằng cách gia tăng lượng XRP trên mỗi cổ phiếu theo thời gian. Tuy nhiên, bản cáo bạch lần này không có nghĩa là việc mua XRP mới đã được xác nhận; quyết định có thực sự mua trong tương lai hay không còn tùy thuộc vào các quyết định tiếp theo của ban lãnh đạo.

Theo hồ sơ công bố, XRP đã biến động mạnh trong khoảng 0,98–3,10 USD trong một năm qua (tính trong 12 tháng đến ngày 7 tháng 10). Thứ Ba tuần này, XRP giảm khoảng 1,4%, xuống quanh mức 1,30 USD. Mức này thấp hơn giá tham chiếu 1,43069 USD được dùng để định giá lượng XRP đóng góp trong thương vụ sáp nhập của Evernorth.

Bài đọc tiếp theo: Mặt trái của đợt tăng vọt 39,6% của tiền mã hóa: lực mua giao ngay không theo kịp