Cổ phiếu AI chiếm gần một nửa S&P 500, đã chạm mức thời bong bóng Internet! Bữa tiệc này còn kéo dài được bao lâu?
Theo dữ liệu của JPMorgan, hiện có 41 cổ phiếu liên quan đến AI chiếm khoảng 49% tổng vốn hóa thị trường của S&P 500.
So với lịch sử: tỷ lệ này là 41% trong bong bóng Internet năm 2000, 40% vào thời kỳ “Nifty Fifty” năm 1972 và 44% ở Nhật Bản năm 1988 (trong chỉ số MSCI Toàn cầu) — mức độ tập trung cực kỳ cao.
Điều quan trọng hơn là theo thống kê của Bianco Research, 41 cổ phiếu này đóng góp khoảng hai phần ba mức tăng vốn hóa thị trường từ đầu năm đến nay của S&P 500. Chỉ số trông đẹp như vậy phần lớn là nhờ chúng nâng đỡ.
Những con số này vừa khiến người ta phấn khích, vừa khiến sống lưng lạnh toát. Phấn khích vì các doanh nghiệp dẫn đầu làn sóng AI lần này có lợi nhuận thực sự; lạnh gáy vì sau khi bong bóng vỡ năm 2000, S&P 500 đã giảm khoảng 49% so với đỉnh và phải mất vài năm mới phục hồi về mức cũ.
Vậy S&P 500 thực sự đang gặp nguy hiểm sao?
Tiểu Cầm cho rằng mức độ tập trung cao không đồng nghĩa với việc thị trường sắp đạt đỉnh, nhưng quả thực đó là tín hiệu cảnh báo vàng — ít nhất là với cổ phiếu chip và bộ nhớ. Các ngành khác thì không có mấy dấu hiệu bong bóng và tương đối ổn định. Danh mục càng mất cân đối thì cơ hội vẫn có, nhưng cũng đừng quên phân tán rủi ro.
Có lý do để nói không nên bỏ trứng vào cùng một giỏ; cũng cần phân bổ vào các nhóm ngành phòng thủ. Những công ty có thể trụ vững qua cả thị trường tăng lẫn giảm như Coca-Cola hay McDonald’s đều khá tốt. Trong danh mục của bạn, AI chiếm bao nhiêu phần? Cùng chia sẻ ở phần bình luận nhé~
Theo dữ liệu của JPMorgan, hiện có 41 cổ phiếu liên quan đến AI chiếm khoảng 49% tổng vốn hóa thị trường của S&P 500.
So với lịch sử: tỷ lệ này là 41% trong bong bóng Internet năm 2000, 40% vào thời kỳ “Nifty Fifty” năm 1972 và 44% ở Nhật Bản năm 1988 (trong chỉ số MSCI Toàn cầu) — mức độ tập trung cực kỳ cao.
Điều quan trọng hơn là theo thống kê của Bianco Research, 41 cổ phiếu này đóng góp khoảng hai phần ba mức tăng vốn hóa thị trường từ đầu năm đến nay của S&P 500. Chỉ số trông đẹp như vậy phần lớn là nhờ chúng nâng đỡ.
Những con số này vừa khiến người ta phấn khích, vừa khiến sống lưng lạnh toát. Phấn khích vì các doanh nghiệp dẫn đầu làn sóng AI lần này có lợi nhuận thực sự; lạnh gáy vì sau khi bong bóng vỡ năm 2000, S&P 500 đã giảm khoảng 49% so với đỉnh và phải mất vài năm mới phục hồi về mức cũ.
Vậy S&P 500 thực sự đang gặp nguy hiểm sao?
Tiểu Cầm cho rằng mức độ tập trung cao không đồng nghĩa với việc thị trường sắp đạt đỉnh, nhưng quả thực đó là tín hiệu cảnh báo vàng — ít nhất là với cổ phiếu chip và bộ nhớ. Các ngành khác thì không có mấy dấu hiệu bong bóng và tương đối ổn định. Danh mục càng mất cân đối thì cơ hội vẫn có, nhưng cũng đừng quên phân tán rủi ro.
Có lý do để nói không nên bỏ trứng vào cùng một giỏ; cũng cần phân bổ vào các nhóm ngành phòng thủ. Những công ty có thể trụ vững qua cả thị trường tăng lẫn giảm như Coca-Cola hay McDonald’s đều khá tốt. Trong danh mục của bạn, AI chiếm bao nhiêu phần? Cùng chia sẻ ở phần bình luận nhé~