$CBRS Cả mười nhà phân tích Phố Wall đều xếp hạng Mua, giá mục tiêu trung bình là 288. Nhiều người trên thị trường hợp đồng đã tin theo, nhưng diễn biến giá lại kể một câu chuyện khác.
Trước tiên, nói về lý do giá giảm. Tối qua, khi thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa, giá giao ngay của Cerebras giảm 5,15% trong ngày, đóng cửa ở mức 120,66. Ba yếu tố chồng lên nhau: TD Cowen hạ giá mục tiêu; thời hạn khóa cổ phiếu sau khi niêm yết kết thúc vào ngày 14 tháng 10, cho phép khoảng 19,4 triệu cổ phiếu được bán ra; và tin đồn cuối tháng 9 rằng mô hình mới của OpenAI chạy trên GPU của Nvidia. OpenAI là khách hàng lớn nhất của công ty, hợp đồng trị giá 20 tỷ đô la chiếm phần lớn lượng đơn đặt hàng, và nút thắt này vẫn chưa được tháo gỡ.
Giá hợp đồng vĩnh cửu trên Gate hiện khoảng 119,2, giảm khoảng 8,8% trong 24 giờ, cao nhất 131,6, thấp nhất 118,1. Nhìn lại một tháng, ngày 22 tháng 9 giá vẫn ở mức 213,3, nay đã giảm hơn 40%. Kể từ ngày 12 tháng 10, đáy mỗi ngày cứ thấp dần: 145,9, 135,9, 126,4, 121,7, 120,9, 120,4, hôm nay là 118,1. Các đỉnh hồi phục cũng thấp dần; ngày 15 tháng 10 lên tới 143,5, còn hôm qua chỉ lên được 131,6.
Điểm mấu chốt là cây nến lúc 21 giờ tối qua: khối lượng khoảng 2,73 triệu U, trong khi các giờ trước đó chỉ ở mức 100.000 đến hơn 500.000 U. Giá bị đạp từ 131,6 xuống 122, nhưng vị thế mở lại tăng từ khoảng 3,7 triệu U lên khoảng 4,47 triệu U, tăng 20% chỉ trong một giờ; tỷ lệ vị thế long/short của cá voi giảm từ 0,99 xuống 0,84, tỷ lệ tài khoản long/short giảm từ 1,93 xuống 1,69. Điều này cho thấy dòng tiền lớn đã mở vị thế short mới ngay lúc thị trường mở cửa, chứ không phải phe long cắt lỗ khiến giá lao dốc. Trong giờ đó, lượng vị thế long bị thanh lý cưỡng bức chỉ hơn 1.800 U.
Điều đáng lo hơn nằm ở diễn biến sau đó: vị thế mở cứ mắc kẹt trong khoảng 4,40–4,52 triệu U, không giảm. Tỷ lệ tài khoản long/short lại tăng về quanh 1,8; hơn 60% tài khoản vẫn đang long, với funding rate +0,033% mỗi 8 giờ. Phe long đang trả tiền để gồng một mã liên tục lập đáy mới mỗi ngày. Phe short chưa rời đi, phe long cũng chưa bị thanh lý; đây không phải là dấu hiệu thường thấy của một đáy.
Quan điểm của tôi:
Không bắt đáy. Mức 288 là giá mục tiêu trong 12 tháng, còn vị thế hợp đồng thì không thể gồng suốt 12 tháng.
Nếu giá hồi lên vùng 122–125 mà không vượt qua được, tôi xem đó là cơ hội short, không phải đáy.
Nếu thủng 118,1, cần theo dõi giá đóng cửa theo giờ và khối lượng. Trong một tháng qua, phía dưới không có vùng tích lũy khối lượng giao dịch nào, cũng chẳng có mức hỗ trợ sẵn có để trông cậy.
Tiêu chí để tôi nhận mình sai: nếu tối nay khi thị trường mở cửa, giá tăng mạnh kèm khối lượng và đóng cửa trở lại trên 125, đồng thời vị thế mở giảm, thì có nghĩa là nhóm short mở lệnh lúc thị trường mở cửa đang mua lại để đóng vị thế. Tôi sẽ nhận sai; đừng theo tôi short.
Tiện đây, tôi cũng xin nhận một khoản sai lầm. Tối qua tôi nói $SOXS không nên đuổi theo cú tăng vọt lúc mở cửa, và nếu giá giảm về 43,51 thì xem như cú tăng vọt thất bại. Đến 23 giờ, giá thực sự giảm xuống 43,36, tín hiệu thất bại đã xuất hiện, nhưng rồi giá quay đầu tăng; sáng nay lúc 08 giờ vượt 46,73, buổi chiều lên cao nhất 48,78, hiện khoảng 47,9, cao hơn 7 điểm so với lúc tôi đăng bài. Điều kiện tôi đặt ra để nhận sai là giá vượt 46,73, vị thế mở tăng trở lại và tỷ lệ tài khoản SOXL giảm xuống dưới 2,5: ngược lại, vị thế mở giảm từ 6,54 triệu xuống 5,58 triệu U, tỷ lệ tài khoản SOXL vẫn trên 3,6; hai điều kiện sau đến giờ vẫn chưa thỏa mãn. Theo tiêu chí thì tôi không cần nhận sai, nhưng xét theo túi tiền thì tôi đã sai; 7 điểm tăng mà tôi không đuổi theo đã vuột mất. Bài học là dù đặt ra ba điều kiện nhận sai, giá vẫn có thể chạy trước; hai điều kiện còn lại chỉ khiến tôi yên tâm bỏ lỡ cơ hội.
Chỉ là quan sát diễn biến thị trường, không cấu thành lời khuyên.
Trước tiên, nói về lý do giá giảm. Tối qua, khi thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa, giá giao ngay của Cerebras giảm 5,15% trong ngày, đóng cửa ở mức 120,66. Ba yếu tố chồng lên nhau: TD Cowen hạ giá mục tiêu; thời hạn khóa cổ phiếu sau khi niêm yết kết thúc vào ngày 14 tháng 10, cho phép khoảng 19,4 triệu cổ phiếu được bán ra; và tin đồn cuối tháng 9 rằng mô hình mới của OpenAI chạy trên GPU của Nvidia. OpenAI là khách hàng lớn nhất của công ty, hợp đồng trị giá 20 tỷ đô la chiếm phần lớn lượng đơn đặt hàng, và nút thắt này vẫn chưa được tháo gỡ.
Giá hợp đồng vĩnh cửu trên Gate hiện khoảng 119,2, giảm khoảng 8,8% trong 24 giờ, cao nhất 131,6, thấp nhất 118,1. Nhìn lại một tháng, ngày 22 tháng 9 giá vẫn ở mức 213,3, nay đã giảm hơn 40%. Kể từ ngày 12 tháng 10, đáy mỗi ngày cứ thấp dần: 145,9, 135,9, 126,4, 121,7, 120,9, 120,4, hôm nay là 118,1. Các đỉnh hồi phục cũng thấp dần; ngày 15 tháng 10 lên tới 143,5, còn hôm qua chỉ lên được 131,6.
Điểm mấu chốt là cây nến lúc 21 giờ tối qua: khối lượng khoảng 2,73 triệu U, trong khi các giờ trước đó chỉ ở mức 100.000 đến hơn 500.000 U. Giá bị đạp từ 131,6 xuống 122, nhưng vị thế mở lại tăng từ khoảng 3,7 triệu U lên khoảng 4,47 triệu U, tăng 20% chỉ trong một giờ; tỷ lệ vị thế long/short của cá voi giảm từ 0,99 xuống 0,84, tỷ lệ tài khoản long/short giảm từ 1,93 xuống 1,69. Điều này cho thấy dòng tiền lớn đã mở vị thế short mới ngay lúc thị trường mở cửa, chứ không phải phe long cắt lỗ khiến giá lao dốc. Trong giờ đó, lượng vị thế long bị thanh lý cưỡng bức chỉ hơn 1.800 U.
Điều đáng lo hơn nằm ở diễn biến sau đó: vị thế mở cứ mắc kẹt trong khoảng 4,40–4,52 triệu U, không giảm. Tỷ lệ tài khoản long/short lại tăng về quanh 1,8; hơn 60% tài khoản vẫn đang long, với funding rate +0,033% mỗi 8 giờ. Phe long đang trả tiền để gồng một mã liên tục lập đáy mới mỗi ngày. Phe short chưa rời đi, phe long cũng chưa bị thanh lý; đây không phải là dấu hiệu thường thấy của một đáy.
Quan điểm của tôi:
Không bắt đáy. Mức 288 là giá mục tiêu trong 12 tháng, còn vị thế hợp đồng thì không thể gồng suốt 12 tháng.
Nếu giá hồi lên vùng 122–125 mà không vượt qua được, tôi xem đó là cơ hội short, không phải đáy.
Nếu thủng 118,1, cần theo dõi giá đóng cửa theo giờ và khối lượng. Trong một tháng qua, phía dưới không có vùng tích lũy khối lượng giao dịch nào, cũng chẳng có mức hỗ trợ sẵn có để trông cậy.
Tiêu chí để tôi nhận mình sai: nếu tối nay khi thị trường mở cửa, giá tăng mạnh kèm khối lượng và đóng cửa trở lại trên 125, đồng thời vị thế mở giảm, thì có nghĩa là nhóm short mở lệnh lúc thị trường mở cửa đang mua lại để đóng vị thế. Tôi sẽ nhận sai; đừng theo tôi short.
Tiện đây, tôi cũng xin nhận một khoản sai lầm. Tối qua tôi nói $SOXS không nên đuổi theo cú tăng vọt lúc mở cửa, và nếu giá giảm về 43,51 thì xem như cú tăng vọt thất bại. Đến 23 giờ, giá thực sự giảm xuống 43,36, tín hiệu thất bại đã xuất hiện, nhưng rồi giá quay đầu tăng; sáng nay lúc 08 giờ vượt 46,73, buổi chiều lên cao nhất 48,78, hiện khoảng 47,9, cao hơn 7 điểm so với lúc tôi đăng bài. Điều kiện tôi đặt ra để nhận sai là giá vượt 46,73, vị thế mở tăng trở lại và tỷ lệ tài khoản SOXL giảm xuống dưới 2,5: ngược lại, vị thế mở giảm từ 6,54 triệu xuống 5,58 triệu U, tỷ lệ tài khoản SOXL vẫn trên 3,6; hai điều kiện sau đến giờ vẫn chưa thỏa mãn. Theo tiêu chí thì tôi không cần nhận sai, nhưng xét theo túi tiền thì tôi đã sai; 7 điểm tăng mà tôi không đuổi theo đã vuột mất. Bài học là dù đặt ra ba điều kiện nhận sai, giá vẫn có thể chạy trước; hai điều kiện còn lại chỉ khiến tôi yên tâm bỏ lỡ cơ hội.
Chỉ là quan sát diễn biến thị trường, không cấu thành lời khuyên.