CUỘC CHIẾN AI TIẾP THEO XOAY QUANH TIỀN.
Binance, Kite và cuộc chiến giành quyền kiểm soát nền kinh tế tác nhân.
Tôi nghĩ thị trường đang đặt sai câu hỏi về AI.
Ai cũng muốn biết mô hình nào thông minh hơn, tác nhân nào hoạt động nhanh hơn và công ty nào sẽ thống trị thế hệ AI tiếp theo.
Nhưng hãy tưởng tượng một mạng internet khác.
Hàng triệu tác nhân AI đang mua dữ liệu, thuê năng lực tính toán, trả phí API, thuê các tác nhân khác và hoàn tất toàn bộ quy trình làm việc mà không cần chờ con người phê duyệt từng giao dịch.
Trong thế giới đó, trí tuệ chỉ là một phần của phương trình.
Nút thắt thực sự là quyền hạn kinh tế: ai có thể giao dịch, trong những điều kiện nào và ai nắm bắt được giá trị?
Đó là lý do tôi đặc biệt quan tâm đến những bước phát triển của Binance và @KITE AI .
1. Binance đang chuẩn bị cho một mạng internet nơi các tác nhân có thể hành động, chứ không chỉ trả lời.
Binance Agent OS kết hợp các API của Binance, năng lực của Agentic Wallet, Binance x402, Skill Hub và MCP thành một nền tảng dành cho nhà phát triển với các quyền hạn do người dùng kiểm soát.
Điều này quan trọng vì một tác nhân AI chỉ hữu ích trong phạm vi các công cụ mà nó có thể truy cập và những hành động được cấp quyền thực hiện.
Chỉ dữ liệu thị trường thôi thì không thể thực thi chiến lược. Chỉ một lời khuyến nghị cũng không thể hoàn tất giao dịch. Tác nhân cần một con đường được kiểm soát để chuyển từ quyết định sang hành động.
Binance đã có một hệ sinh thái tài chính, hạ tầng giao dịch và thanh khoản vững chắc. Mở rộng những năng lực này cho các tác nhân AI tương thích tạo ra lợi thế phân phối tiềm năng mà một mạng lưới hạ tầng mới khó có thể nhanh chóng sao chép.
Nhưng khi các tác nhân ngày càng tự chủ, một vấn đề thứ hai trở nên quan trọng hơn.
Điều gì xảy ra khi một tác nhân cần trả tiền cho một tác nhân khác hoạt động bên ngoài nền tảng của nó?
Đó là lúc câu chuyện về hạ tầng trở nên lớn hơn nhiều so với giao dịch.
2. Kite đang xây dựng hạ tầng cho quan hệ kinh tế giữa các tác nhân.
Kite Chain và Kite Agent Passport giải quyết một khía cạnh khác nhưng có liên quan của vấn đề này.
Ý tưởng then chốt không chỉ đơn giản là cấp cho AI một chiếc ví.
Mà là cấp cho tác nhân một danh tính, quyền chi tiêu được xác định rõ và hồ sơ giao dịch có thể xác minh.
Hãy xem một ví dụ thực tế.
Tôi cấp quyền cho một tác nhân chi $50 cho một nhiệm vụ nghiên cứu. Tác nhân có thể mua dữ liệu hoặc dịch vụ trong phạm vi được duyệt, nhưng không thể biến quyền đó thành quyền truy cập không giới hạn vào tiền của tôi.
Các phiên chi tiêu của Kite xác định những chính sách thanh toán có thể thực thi, bao gồm mức chi tối đa cho mỗi giao dịch, giới hạn tổng chi tiêu và phạm vi được phép. Hạ tầng Passport kiểm tra quyền cấp phép tại giai đoạn cấp vốn. Ở phía người bán, các chính sách chấp nhận có thể xác định đề xuất đầu vào nào được tự động cho phép.
Đây là một sự khác biệt có ý nghĩa.
Một nền kinh tế tác nhân cần nhiều hơn khả năng luân chuyển tiền. Nó cần những quy tắc quy định các hành động kinh tế nào được phép trước khi tiền được chuyển.
Và những quy tắc này phải hoạt động ngay cả khi người mua, người bán và hạ tầng thanh toán thuộc các hệ thống khác nhau.
Kite đang định vị mình để giải quyết vấn đề này thông qua danh tính tác nhân, cơ chế cấp quyền có thể lập trình, thanh toán bằng stablecoin và hỗ trợ các tiêu chuẩn thanh toán như x402 và MPP.
Cơ hội là giúp các tác nhân có thể sử dụng dịch vụ mà không buộc nhà phát triển phải xây dựng một tích hợp thanh toán mới cho mỗi lần tương tác.
3. Điểm đáng chú ý: Binance và Kite không đơn thuần là hai phía của cùng một giao dịch.
Binance có lợi thế về phân phối tài chính, lượng người dùng hiện có, thanh khoản và khả năng tiếp cận các năng lực tiền mã hóa.
Kite đang phát triển hạ tầng chuyên biệt cho danh tính tác nhân, cấp quyền chi tiêu và thanh toán giữa các dịch vụ tự động.
Hai hướng tiếp cận này có phần giao thoa. Agent OS và Agentic Wallet của Binance cũng giải quyết vấn đề thanh toán cho tác nhân và quyền hạn do người dùng kiểm soát. Vì vậy, Kite không thể chiến thắng chỉ bằng cách tuyên bố rằng tác nhân cần ví hoặc thanh toán cần được tự động hóa.
Kite phải chứng minh rằng hạ tầng của mình mang lại đủ giá trị gia tăng để các nhà phát triển và nhà cung cấp dịch vụ chấp nhận sử dụng.
Giá trị đó có thể đến từ việc tích hợp dễ dàng hơn, danh tính tác nhân có thể chuyển đổi giữa các nền tảng, chính sách chi tiêu linh hoạt hơn, khả năng thực thi xuyên nền tảng đáng tin cậy hoặc một hệ sinh thái thu hút cả người mua lẫn người bán.
Đây mới là cuộc cạnh tranh mà tôi sẽ theo dõi.
Không phải dự án nào dùng từ "AI" thường xuyên hơn, mà là dự án nào trở nên khó thay thế đối với nhà phát triển một khi các tác nhân của họ phụ thuộc vào nó.
4. $KITE Luận điểm đầu tư có một điều kiện then chốt.
Đây là lúc tôi nghĩ nhà đầu tư cần nhìn xa hơn câu chuyện được kể.
Giả sử thanh toán giữa các tác nhân tăng gấp mười lần.
Điều đó có tự động đồng nghĩa với việc $KITE nhu cầu tăng gấp mười lần không?
Không.
Mô hình tokenomics được Kite công bố mô tả một số cơ chế nhằm liên kết hoạt động của hệ sinh thái với nhu cầu KITE. Các cơ chế này bao gồm yêu cầu nắm giữ KITE để tham gia hệ sinh thái, cam kết thanh khoản cho các mô-đun có token riêng, staking và một cơ chế Giai đoạn 2, theo đó phí giao thức từ các giao dịch dịch vụ AI có thể được chuyển đổi thành KITE để phân phối cho mạng lưới và các mô-đun.
Nếu được triển khai ở quy mô đáng kể, những cơ chế này có thể tạo ra một vòng phản hồi kinh tế:
Việc sử dụng dịch vụ thực tế nhiều hơn tạo ra doanh thu. Các cơ chế gắn với doanh thu tạo ra nhu cầu đối với KITE. Những mô-đun thành công thu hút thêm nhà phát triển và người dùng. Sự tham gia rộng hơn có thể củng cố hệ sinh thái.
Nhưng cần có bằng chứng cho từng mắt xích trong chuỗi đó.
Điều quan trọng là phân biệt giữa một cơ chế được thiết kế để nắm bắt giá trị và khả năng nắm bắt giá trị được chứng minh bằng mức độ sử dụng thực tế.
Tôi sẽ theo dõi bốn yếu tố:
• Hoạt động thực tế của tác nhân và các giao dịch dịch vụ có trả phí, thay vì chỉ nhìn vào số lượt đăng ký.
• Doanh thu giao thức đến từ nhu cầu thực, thay vì hoạt động được thúc đẩy bởi ưu đãi.
• Tỷ lệ doanh thu thực sự chuyển thành nhu cầu đối với KITE.
• Lượng phát hành token, các đợt mở khóa và nguồn cung lưu hành so với nhu cầu đó.
Sự phát triển của nền kinh tế tác nhân có thể mang lại lợi ích rất khác nhau cho ứng dụng, nhà cung cấp thanh toán, mạng lưới hạ tầng và người nắm giữ token.
Bản thân sự phát triển của AI không phải là luận điểm đầu tư cho mọi token AI.
5. Kết luận của tôi: lợi thế cạnh tranh tiếp theo có thể nằm ở quyền cấp phép, chứ không phải tốc độ thanh toán.
Tôi tin rằng nền kinh tế tác nhân sẽ buộc ngành tài chính phải suy nghĩ lại về cách cấp quyền cho các giao dịch.
Khi một người thực hiện thanh toán, danh tính, ý định và sự chấp thuận thường gắn liền với chính người đó khi họ thực hiện hành động.
Khi một tác nhân đưa ra hàng nghìn quyết định thay mặt ai đó, các cơ chế kiểm soát đó phải có thể lập trình, thực thi và kiểm toán được.
Binance có lợi thế tiềm năng trong việc kết nối các tác nhân AI với một hệ sinh thái tài chính đã được thiết lập.
Kite đặt cược rằng nền kinh tế tác nhân mới nổi cần hạ tầng chuyên biệt cho danh tính, cấp quyền và thanh toán ở cấp độ dịch vụ.
Không lợi thế nào trong số này đảm bảo bên nào sẽ chiến thắng. Cả hai đều phải chứng minh rằng nhà phát triển sẽ sử dụng sản phẩm của họ, hệ thống vẫn đáng tin cậy và an toàn, đồng thời hoạt động kinh tế phát sinh tạo ra giá trị bền vững.
Nhưng câu hỏi chiến lược thì rất rõ ràng.
Nếu các tác nhân AI cuối cùng trở thành những người mua và người bán lớn trên internet, hạ tầng giá trị nhất có thể không phải là hệ thống xử lý nhiều giao dịch nhất.
Mà có thể là hệ thống quyết định giao dịch nào đáng tin cậy, được cấp phép và đáng để thực hiện.
Một câu hỏi dành cho cộng đồng: nếu thanh toán giữa các tác nhân trở thành một thị trường khổng lồ, bạn muốn đầu tư vào nền tảng đã kiểm soát hoạt động phân phối tài chính, hay hạ tầng chuyên biệt đang tìm cách trở thành lớp tin cậy cho các tác nhân tự động?
Và quan trọng hơn, bằng chứng nào sẽ thuyết phục bạn rằng $KITE nắm bắt được giá trị đó, thay vì chỉ hưởng lợi từ câu chuyện AI?