$BTC mất hơn 3.000 đô trong tuần qua, nhưng OI futures vẫn tăng — đòn bẩy chưa bị quét
Giá giảm mà số lệnh đòn bẩy đang mở không giảm, thậm chí còn phình to hơn. Đó là dấu hiệu phần lớn vị thế long cũ vẫn chưa bị đẩy ra khỏi thị trường, và cửa cho một cú thanh lý dây chuyền vẫn còn mở.
Ba con số mình lấy trực tiếp từ dữ liệu futures Binance sáng nay. $BTC rơi từ vùng đỉnh khoảng 84.350 đô xuống dưới 81.000 đô trong chưa đầy một tuần, mất hơn 4%.
Cùng lúc đó, tổng vị thế mở (OI) của BTC không hề co lại theo giá. Nó đi từ khoảng 92.500 BTC lên hơn 94.000 BTC, tăng gần 2%.
Tỷ lệ long/short tài khoản hiện nghiêng về long rất rõ, khoảng 64% long so với 36% short. Funding rate thì gần như về 0, nhẹ âm, thấp hơn hẳn mức dương mạnh thường thấy khi thị trường hưng phấn đu theo giá.
OI đo tổng số hợp đồng đang mở, không phải khối lượng khớp lệnh trong ngày. Nó chỉ giảm khi có lệnh thật sự bị đóng, dù là chủ động chốt lời, tự tay cắt lỗ hay bị sàn thanh lý cưỡng chế.
Một xu hướng khoẻ mạnh thường có giá và OI đi cùng chiều: giá tăng kèm OI tăng là tiền mới đang đẩy giá, giá giảm kèm OI giảm là lệnh thua đang bị dọn sạch. Khi hai đường này tách nhau ra, đó là lúc cần nhìn kỹ hơn.
Giá rơi mà OI đứng hoặc tăng nghĩa là phần đông người giữ lệnh long không hề chốt. Có thể vì họ tin giá sẽ quay lại, có thể vì vùng thanh lý của họ còn xa giá hiện tại.
Kịch bản ngược lại cũng tồn tại, và mình không loại trừ nó. OI tăng có thể do dân chơi mở cả hai phía gần như ngang nhau, kiểu mua giao ngay rồi bán khống tương lai để ăn chênh lệch, không hẳn là long cố chấp ôm lệnh thua.
Cũng có khả năng một phần đòn bẩy đã bị quét sạch trong vài giờ ngắn, nhưng dòng tiền mới lập tức mở lại lệnh gần như ngay sau đó. Nhìn con số OI theo ngày thì không thấy được cú quét đã xảy ra ở giữa.
Mốc mình sẽ nhìn tiếp là vùng hỗ trợ 80.136 đô, đã chạm 4 lần gần đây trên khung 4 giờ. Giá xuyên xuống dưới đó mà OI rơi mạnh trong vài giờ, đó là lúc một phần long bị quét thật, không còn là suy đoán trên giấy.
Ngược lại, giá hồi lên chạm vùng kháng cự 82.123 đô mà OI vẫn giữ nguyên hoặc tăng tiếp, nghĩa là số lệnh long dễ vỡ đang treo lơ lửng chỉ càng nhiều thêm. Rủi ro dồn lại chứ không giải toả, và cú giảm sau (nếu có) sẽ mạnh hơn cú này.
Nhiều người chỉ nhìn đường giá để đoán xu hướng tiếp theo. OI lại cho biết bao nhiêu đòn bẩy thật đang kẹt phía sau cây nến đó, thứ mà biểu đồ giá một mình không kể hết.
Anh em có đang theo dõi OI trước khi vào lệnh, hay chỉ nhìn mỗi đường giá chạy?
Quan sát cá nhân, không phải lời khuyên đầu tư