#ai和半导体股本周市值损失超1万亿美元
$SNDK $SKHY
Bốc hơi 1.000 tỷ USD chỉ trong một tuần! Cổ phiếu chip AI lao vào “cuộc tháo chạy đẫm máu”
20 cổ phiếu AI và bán dẫn có vốn hóa lớn nhất thế giới đã mất tổng cộng hơn 1.000 tỷ USD trong tuần này. ETF bán dẫn SOXX ghi nhận chuỗi giảm dài nhất trong 11 năm.
Cổ phiếu chip nhớ chịu thiệt hại nặng nề nhất: SK Hynix lao dốc hơn 10% chỉ trong một ngày, Samsung giảm gần 9%, còn SanDisk, Micron và Western Digital đồng loạt sụt mạnh.
Trớ trêu thay, nền tảng kinh doanh của những công ty này lại tốt đến khó tin — lợi nhuận của Samsung năm nay có thể vượt tổng lợi nhuận của hơn bốn thập kỷ trước. Vậy tại sao cổ phiếu lại giảm?
Có ba nguyên nhân, mỗi nguyên nhân lại càng đau hơn:
Tiền đắt đỏ hơn. CPI tháng 9 của Mỹ bật tăng lên 3,7%, kỳ vọng tăng lãi suất gia tăng, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt 5%, khiến chi phí tài trợ hạ tầng AI tăng vọt. CEO Broadcom, Hock Tan, thẳng thắn nhận định: nút thắt lớn nhất của AI giờ không còn là chip, mà là tiền.
Cạnh tranh ngày càng khốc liệt. ChangXin Memory Technologies thông báo đột phá với kiến trúc 4F² và sẽ ra mắt sản phẩm DDR5 dành cho máy chủ vào cuối năm. Elon Musk bồi thêm: Trung Quốc sẽ sản xuất hàng loạt “chip nhớ với số lượng lớn” vào năm 2028. Thị trường bắt đầu định giá trước nguy cơ dư cung vào năm 2029.
Dòng tiền rút đi. Các chương trình mua lại cổ phiếu quy mô lớn nhất lịch sử của Samsung và SK Hynix kết thúc sớm, khiến nguồn vốn 40 tỷ USD vốn hỗ trợ giá cổ phiếu đột ngột biến mất.
Điều phi lý nhất là nhu cầu vẫn chưa sụp đổ, HBM vẫn khan hàng, còn tình trạng thiếu hụt năng lực tính toán AI được dự báo sẽ kéo dài đến năm 2030. Nhưng thị trường vốn không quan tâm hôm nay bạn kiếm được bao nhiêu; họ chỉ quan tâm ngày mai bạn còn kiếm được tiền hay không.
Đó là ngành bán dẫn: giá tăng thì kể chuyện, giá giảm thì tính sổ.
$SNDK $SKHY
Bốc hơi 1.000 tỷ USD chỉ trong một tuần! Cổ phiếu chip AI lao vào “cuộc tháo chạy đẫm máu”
20 cổ phiếu AI và bán dẫn có vốn hóa lớn nhất thế giới đã mất tổng cộng hơn 1.000 tỷ USD trong tuần này. ETF bán dẫn SOXX ghi nhận chuỗi giảm dài nhất trong 11 năm.
Cổ phiếu chip nhớ chịu thiệt hại nặng nề nhất: SK Hynix lao dốc hơn 10% chỉ trong một ngày, Samsung giảm gần 9%, còn SanDisk, Micron và Western Digital đồng loạt sụt mạnh.
Trớ trêu thay, nền tảng kinh doanh của những công ty này lại tốt đến khó tin — lợi nhuận của Samsung năm nay có thể vượt tổng lợi nhuận của hơn bốn thập kỷ trước. Vậy tại sao cổ phiếu lại giảm?
Có ba nguyên nhân, mỗi nguyên nhân lại càng đau hơn:
Tiền đắt đỏ hơn. CPI tháng 9 của Mỹ bật tăng lên 3,7%, kỳ vọng tăng lãi suất gia tăng, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt 5%, khiến chi phí tài trợ hạ tầng AI tăng vọt. CEO Broadcom, Hock Tan, thẳng thắn nhận định: nút thắt lớn nhất của AI giờ không còn là chip, mà là tiền.
Cạnh tranh ngày càng khốc liệt. ChangXin Memory Technologies thông báo đột phá với kiến trúc 4F² và sẽ ra mắt sản phẩm DDR5 dành cho máy chủ vào cuối năm. Elon Musk bồi thêm: Trung Quốc sẽ sản xuất hàng loạt “chip nhớ với số lượng lớn” vào năm 2028. Thị trường bắt đầu định giá trước nguy cơ dư cung vào năm 2029.
Dòng tiền rút đi. Các chương trình mua lại cổ phiếu quy mô lớn nhất lịch sử của Samsung và SK Hynix kết thúc sớm, khiến nguồn vốn 40 tỷ USD vốn hỗ trợ giá cổ phiếu đột ngột biến mất.
Điều phi lý nhất là nhu cầu vẫn chưa sụp đổ, HBM vẫn khan hàng, còn tình trạng thiếu hụt năng lực tính toán AI được dự báo sẽ kéo dài đến năm 2030. Nhưng thị trường vốn không quan tâm hôm nay bạn kiếm được bao nhiêu; họ chỉ quan tâm ngày mai bạn còn kiếm được tiền hay không.
Đó là ngành bán dẫn: giá tăng thì kể chuyện, giá giảm thì tính sổ.