Sáng nay tôi liếc qua bảng xếp hạng tăng giá. Tăng dữ thật.
AGT chễm chệ ở vị trí đầu bảng, tăng 106% trong 24 giờ. Tôi nhìn nó một lúc, trong đầu nảy ra ý nghĩ: liệu có thể bán khống con này không nhỉ?
Ý nghĩ là ý nghĩ, dữ liệu là dữ liệu. Tôi xem lại sổ lệnh của nó một lượt, rồi lại rụt tay về.
Không phải vì nó không đáng giảm. Mà vì bây giờ vẫn chưa phải lúc bán khống.
Trước tiên xem nó tăng điên rồ đến mức nào đã.
Ngày 14 tháng 10, khối lượng giao dịch trong ngày của AGT là 1,64 triệu đô la. Ngày 15 tháng 10, con số đó là 218 triệu đô la. Tăng gấp 133 lần. Số giao dịch tăng từ 54.000 lên 3,61 triệu, gấp 66 lần.
Giá tăng từ 0.0170 lên 0.0362, hơn gấp đôi một chút.
Khối lượng tăng 133 lần, giá chỉ tăng gấp đôi. Tiền đổ vào rất nhiều, nhưng giá không đi xa đến thế. Đây không phải dấu hiệu của một đợt tăng trưởng lành mạnh.
Con số khiến tôi thực sự dừng tay lại là một con số khác.
Tỷ lệ long/short của cá voi là 0.37.
Nói dễ hiểu là: trong tài khoản của các cá voi, 73% đang bán khống.
Đây là đồng coin đứng đầu bảng tăng giá. Tăng 106% trong một ngày, vậy mà bảy phần mười cá voi lại đứng ở phía đối diện.
Nhìn toàn thị trường thì 71% tài khoản đang bán khống. Nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng đang bán khống.
Đồng coin tăng mạnh nhất, phe lớn bán khống, nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng bán khống. Vậy ai đang mua?
Câu trả lời nằm ở vị thế mở. Trong 12 giờ, vị thế mở tăng từ 300 triệu hợp đồng lên 518 triệu hợp đồng, +72,5%.
Cả phe mua lẫn phe bán đều đang tăng cược, và phe bán đang cược mạnh hơn.
Bạn thấy giá tăng 106%. Tôi thấy có một nhóm người đang nghiêm túc cược rằng giá sẽ giảm ở mức 0.036.
Vậy tại sao bản thân tôi không vào lệnh?
Bởi vì phe bán đông đúc và phe bán kiếm được tiền là hai chuyện khác nhau.
Tôi đã xem lại phí funding, được thanh toán mỗi 8 giờ:
0.50bp → 0.50bp → 0.50bp → 0.50bp → 1.28bp → 1.20bp → 8.65bp → 7.98bp → 4.40bp
Phí funding vẫn dương. Phí funding dương nghĩa là phe mua vẫn đang trả tiền cho phe bán, và phe mua vẫn tiếp tục vào lệnh.
Thời điểm bán khống thực sự là khi phí funding chuyển âm. Khi đó phe bán phải trả tiền, phe bán đã đông đúc đến mức cực độ, và thị trường mới dễ sụp đổ. Hiện tại, phí giảm từ 8.65bp xuống 4.40bp, đang hạ nhiệt nhưng chưa chuyển âm.
Tỷ lệ mua bán chủ động ở kỳ mới nhất là 1.2082. Lực mua vẫn đang lớn dần.
Dòng tiền đẩy giá lên vẫn chưa rời đi. Bán khống lúc này chẳng khác nào bắt dao rơi, chứ không phải giao dịch theo đà giảm.
Dù nhận định đúng hướng, thanh khoản của con này cũng không đủ sức gánh lệnh của tôi.
Tôi đã rà soát sổ lệnh. Giá trị danh nghĩa của vị thế mở chỉ có 18,3 triệu USD, trong khi khối lượng giao dịch một ngày là 249 triệu USD. Vòng quay đạt 13,6 lần. Toàn bộ lượng token lưu hành đều nằm trong tay dân đầu cơ trong ngày, không có dòng vốn dài hạn làm điểm tựa.
Tiếp theo là các lệnh chờ. Toàn bộ 500 mức giá, tổng lệnh mua là 75.700 USD, lệnh bán là 84.500 USD. Trong 20 mức giá đầu tiên, lệnh mua là 1.200 USD, lệnh bán là 3.100 USD.
Tôi đã chạy thử mô phỏng.
Dùng lệnh mua thị trường 50.000 USD sẽ khớp qua 383 mức giá, đẩy giá lên 1,72%. Dùng lệnh bán thị trường 50.000 USD sẽ đạp giá xuống 1,60%.
Chỉ với 50.000 USD, trên một thị trường có khối lượng hơn 200 triệu, đã có thể đẩy giá đi 1,7%.
Tôi mở vị thế bán khống đòn bẩy 3x, chỉ một cây nến rút chân 1,7% là lỗ 5%. Hai cây là bị thanh lý. Mà để tạo ra cây nến đó, chỉ tốn 50.000 USD.
Vì vậy, kết luận của tôi là: AGT hiện có cấu trúc "trông như sẽ giảm, nhưng chưa thể bán khống".
Khối lượng giao dịch thực sự bùng nổ, phe lớn thực sự đang bán khống, phí funding thực sự đang hạ nhiệt. Nhưng phí funding chưa chuyển âm, vị thế mở vẫn tăng, lực mua vẫn đang lớn dần.
Trong ba tín hiệu giảm giá, mới chỉ có một tín hiệu rưỡi xuất hiện.
Tôi đưa nó vào danh sách theo dõi. Có hai tín hiệu tôi chờ đợi: phí funding chuyển âm, vị thế mở quay đầu giảm. Khi cả hai xuất hiện, lúc đó hãy tính chuyện bán khống.
Trước đó, thị trường này phù hợp để chờ, không phù hợp để vội vào lệnh.
Trên đây chỉ là ghi chép quá trình tôi theo dõi thị trường, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Hợp đồng có đòn bẩy; đòn bẩy khuếch đại lợi nhuận, đồng thời cũng khuếch đại thua lỗ.
$AGT