#美国9月PPI年率升至6.3%
PPI tháng 9 của Mỹ tăng 6,3% so với cùng kỳ năm trước, lạm phát lại vượt dự báo. Tuy nhiên, ngày 15 tháng 10, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm lại giảm xuống khoảng 5,09%.
Thị trường tín dụng AI: lợi suất một số trái phiếu của CoreWeave tăng lên 15%–16%, mức bù rủi ro huy động vốn tăng rõ rệt.
Trong khi đó, doanh thu quý 3 của TSMC đạt 46,72 tỷ USD, tăng 41,2% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy nhu cầu thực tế trong chuỗi ngành AI vẫn được hỗ trợ.
Nhận định của tôi: thị trường đang đánh giá lại chất lượng tăng trưởng của AI.
Các doanh nghiệp có thể liên tục tạo ra dòng tiền và những nhà cung cấp dịch vụ đám mây AI dựa vào việc huy động vốn không ngừng để mở rộng đang phải đối mặt với những cách định giá vốn khác nhau.
Điều này chưa đủ để kết luận chu kỳ đầu tư AI đã đảo chiều, nhưng không thể bỏ qua cảnh báo từ thị trường tín dụng.
Tiếp theo, cần theo dõi liệu chênh lệch lãi suất huy động vốn gia tăng có khiến các dự án mới bị trì hoãn, chi tiêu vốn bị cắt giảm và đơn hàng thu hẹp hay không.
Ngành AI có thể tiếp tục tăng trưởng cao, nhưng mức tăng trưởng cao không còn đủ để thị trường bỏ qua chi phí huy động vốn và tỷ suất sinh lời trên vốn.
PPI tháng 9 của Mỹ tăng 6,3% so với cùng kỳ năm trước, lạm phát lại vượt dự báo. Tuy nhiên, ngày 15 tháng 10, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm lại giảm xuống khoảng 5,09%.
Thị trường tín dụng AI: lợi suất một số trái phiếu của CoreWeave tăng lên 15%–16%, mức bù rủi ro huy động vốn tăng rõ rệt.
Trong khi đó, doanh thu quý 3 của TSMC đạt 46,72 tỷ USD, tăng 41,2% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy nhu cầu thực tế trong chuỗi ngành AI vẫn được hỗ trợ.
Nhận định của tôi: thị trường đang đánh giá lại chất lượng tăng trưởng của AI.
Các doanh nghiệp có thể liên tục tạo ra dòng tiền và những nhà cung cấp dịch vụ đám mây AI dựa vào việc huy động vốn không ngừng để mở rộng đang phải đối mặt với những cách định giá vốn khác nhau.
Điều này chưa đủ để kết luận chu kỳ đầu tư AI đã đảo chiều, nhưng không thể bỏ qua cảnh báo từ thị trường tín dụng.
Tiếp theo, cần theo dõi liệu chênh lệch lãi suất huy động vốn gia tăng có khiến các dự án mới bị trì hoãn, chi tiêu vốn bị cắt giảm và đơn hàng thu hẹp hay không.
Ngành AI có thể tiếp tục tăng trưởng cao, nhưng mức tăng trưởng cao không còn đủ để thị trường bỏ qua chi phí huy động vốn và tỷ suất sinh lời trên vốn.