Mark Newton của Fundstrat cho rằng nhà đầu tư nên mua vào khi cổ phiếu công nghệ giảm giá, đồng thời vẫn đa dạng hóa danh mục. CoreWeave, nhà cung cấp dịch vụ đám mây trí tuệ nhân tạo (AI), có thời điểm giảm 15% và vẫn phải đối mặt với lợi suất trái phiếu cao hơn do các khoản nợ của mình.
S&P 500 trọng số đồng đều, trong đó mỗi công ty có tỷ trọng như nhau, đã giảm khoảng 6%. Ngược lại, chỉ số S&P 500 tiêu chuẩn lập kỷ lục chỉ bảy phiên giao dịch trước cuộc phỏng vấn.
Đợt giảm giá cổ phiếu công nghệ là cơ hội mua vào hay dấu hiệu cảnh báo về AI?
Newton, trưởng bộ phận chiến lược kỹ thuật toàn cầu tại công ty nghiên cứu Fundstrat, nói với CNBC rằng năm 2026 được định hình bởi sự luân chuyển dòng tiền.
Cổ phiếu ngành chăm sóc sức khỏe vừa đạt mức cao kỷ lục. Dòng vốn luân chuyển bắt đầu bằng đợt tăng gần 40% của ngành năng lượng, rồi chuyển sang công nghệ.
Newton cho biết biến động trên các loại tài sản đã gia tăng trong tháng vừa qua.
Cổ phiếu công nghệ giảm mạnh vào tuần trước, nhưng theo ông, nhóm này chỉ mất một phần nhỏ mức tăng hồi tháng 9.
Dù vậy, ông cho rằng nhà đầu tư cần đa dạng hóa danh mục để ứng phó với sự dịch chuyển giữa các ngành.
Liệu lợi nhuận từ AI có thể tiếp tục vượt xa chi phí vay vốn?
Cổ phiếu CoreWeave tăng trở lại vào thứ Năm sau đợt giảm đó. Những lo ngại vẫn còn về quy mô nợ công ty cần vay để tài trợ cho việc mở rộng hạ tầng AI.
Trong khi đó, cổ phiếu ngành chip và bộ nhớ vẫn yếu, bao gồm Seagate, Western Digital, Intel và nhà sản xuất chip Hàn Quốc SK Hynix.
Steve Sosnick, chiến lược gia trưởng tại công ty môi giới Interactive Brokers, cho biết niềm tin vào lợi nhuận từ AI đã giúp cổ phiếu trụ vững trước đà tăng của lợi suất trái phiếu.
Ông nói, nếu nhà đầu tư tin rằng lợi ích thu về là vô hạn, thì việc huy động vốn với lãi suất 9% hay thậm chí 20% cũng hầu như chẳng đáng kể.
Tuy nhiên, ông xem CoreWeave là dấu hiệu cho thấy những nghi ngờ về lợi nhuận đó có thể bắt đầu bén rễ.
Sosnick ước tính các quỹ chỉ số S&P 500 phân bổ từ 45% tài sản trở lên vào cổ phiếu công nghệ.
Ông cảnh báo, nếu cổ phiếu công nghệ bị bán tháo, các quỹ ETF và quỹ chỉ số có thể cũng bị bán theo, tạo đà cho xu hướng giảm.
“dù muốn hay không, tất cả chúng ta đều đầu tư rất nhiều vào AI.”
Steve Sosnick, chiến lược gia trưởng tại Interactive Brokers, phát biểu trên CNBC
Theo số liệu của Sosnick, tỷ trọng hơn 45% của ngành công nghệ đồng nghĩa với việc lợi nhuận của các quỹ chỉ số phụ thuộc vào việc lợi nhuận từ AI có vượt xa chi phí vay vốn hay không.