Dữ liệu lạm phát Mỹ vượt ngưỡng, gây chấn động thị trường; cổ phiếu Mỹ token hóa trở thành nơi trú ẩn mới
I. Lạm phát vượt dự báo, kỳ vọng Fed tăng lãi suất tăng vọt
Dữ liệu mới nhất do Bộ Lao động Mỹ công bố cho thấy CPI tháng 9 tăng 3,7% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức dự báo 3,6% của thị trường. Đáng ngạc nhiên hơn, PPI tháng 9 tăng vọt 6,3% so với cùng kỳ, vượt xa dự báo 5,3% của thị trường và đạt mức cao nhất kể từ năm 2022. Những số liệu này cho thấy áp lực lạm phát không hạ nhiệt như thị trường từng kỳ vọng, mà ngược lại còn có dấu hiệu tăng tốc rõ rệt ở khâu sản xuất.
Sau khi dữ liệu được công bố, kỳ vọng Fed tăng lãi suất trong tháng 10 nhanh chóng tăng lên khoảng 29%. Trước đó, thị trường nhìn chung đặt cược rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong phần còn lại của năm, thậm chí bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, báo cáo lạm phát cao hơn dự kiến này đã hoàn toàn đảo lộn nhận định đó. Thị trường trái phiếu phản ứng trước tiên: lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng mạnh, chỉ số USD mạnh lên và các tài sản rủi ro đồng loạt chịu áp lực.
II. Thị trường tiền mã hóa chịu tổn thất nặng nề, dòng vốn khỏi ETF Bitcoin tăng mạnh
Cú sốc từ dữ liệu lạm phát nhanh chóng lan sang thị trường tiền mã hóa. Bitcoin có thời điểm giảm xuống dưới mốc 80.000 USD, trong khi các vị thế đòn bẩy trị giá gần 1 tỷ USD trên toàn thị trường bị thanh lý bắt buộc. Các ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận dòng vốn ròng chảy ra 261 triệu USD vào ngày 14 tháng 10. Trong đó, FBTC của Fidelity bị rút 152,7 triệu USD và IBIT của BlackRock bị rút 110,9 triệu USD, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức chọn rút khỏi thị trường để tìm nơi trú ẩn khi bất ổn lạm phát gia tăng.
Các ETF Ethereum cũng không tránh khỏi ảnh hưởng, với dòng vốn ròng chảy ra khoảng 130 triệu USD trong ngày. Tuy nhiên, đáng chú ý là ETF XRP giao ngay đi ngược xu hướng, ghi nhận dòng vốn ròng chảy vào khiêm tốn khoảng 740.000 USD, cho thấy khẩu vị của các tổ chức khác nhau giữa các nhóm tài sản tiền mã hóa. SOL đứng đầu các token được thảo luận trên quảng trường trong 24 giờ qua với 28.960 lượt đề cập, theo sau là BNB và BTC.
III. Cổ phiếu Mỹ token hóa trỗi dậy ngược xu hướng, bStocks của Binance vượt mốc 1 tỷ USD chỉ sau bốn tháng
Một cột mốc đáng chú ý vừa âm thầm được thiết lập tại giao điểm giữa tài chính truyền thống và thị trường tiền mã hóa. Sản phẩm cổ phiếu token hóa bStocks của Binance đã vượt mốc 1 tỷ USD tài sản được quản lý chỉ sau bốn tháng ra mắt, với tổng khối lượng giao dịch vượt 40 tỷ USD và giá trị giao dịch trung bình hằng ngày vượt 300 triệu USD. Hiện nền tảng này đã niêm yết khoảng 100 tài sản token hóa và hoàn tất chuyển đổi cổ phiếu thành token theo tỷ lệ 1:1 với giá trị vượt 6 tỷ USD, trở thành sản phẩm cổ phiếu token hóa nhanh nhất thế giới đạt quy mô 1 tỷ USD.
Xét theo bảng xếp hạng tăng giảm của các token cổ phiếu Mỹ, AGT tăng gần 99% trong một ngày, SIREN tăng hơn 50% và ICNT tăng hơn 32%. Điều này cho thấy trong bối cảnh bất ổn vĩ mô gia tăng, một số nhà đầu tư đang tìm kiếm cơ hội mang tính cấu trúc ở cổ phiếu Mỹ token hóa. Ưu điểm của cổ phiếu Mỹ token hóa là giao dịch suốt ngày đêm, sở hữu theo phần nhỏ và ngưỡng tham gia thấp hơn. Những đặc điểm này đặc biệt hấp dẫn các nhà đầu tư cá nhân khi biến động trên thị trường truyền thống gia tăng.
IV. Các ngân hàng truyền thống đẩy nhanh việc mở rộng hoạt động kinh doanh tiền mã hóa
Trong khi bóng đen lạm phát bao trùm thị trường, các tổ chức tài chính truyền thống không hề chậm lại trong việc tiến vào lĩnh vực tiền mã hóa. Gần đây, Standard Chartered thông báo mở dịch vụ giao dịch trực tiếp Bitcoin và Ethereum cho các khách hàng giàu có tại UAE. Từ lưu ký, thanh toán đến định giá, mọi khâu đều được thực hiện trong hệ thống nội bộ của ngân hàng. Đây là mô hình tự vận hành toàn chuỗi hiếm gặp trong ngành, đồng thời củng cố thêm niềm tin của tài chính truyền thống vào tiền mã hóa như một nhóm tài sản dài hạn.
Trong khi đó, Binance cũng chính thức ra mắt các chiến lược quyền chọn mua có bảo đảm bằng tài sản cơ sở và quyền chọn bán có bảo đảm bằng tiền mặt, đưa các công cụ giao dịch quyền chọn cấp tổ chức đến với nhóm người dùng rộng hơn. Còn VanEck đã rút đơn xin cấp phép ETF Ethereum staking của Lido, bởi các ETF Ethereum của BlackRock và Grayscale đã cung cấp tính năng staking gốc, khiến giá trị của lớp trung gian Lido gần như biến mất ở Phố Wall.
V. Triển vọng thị trường
Mâu thuẫn cốt lõi của thị trường hiện nay nằm ở cuộc giằng co giữa sức bền của lạm phát và kỳ vọng về chính sách tiền tệ. PPI tăng cao hơn dự kiến cho thấy áp lực chi phí của doanh nghiệp chưa được chuyển hoàn toàn sang phía người tiêu dùng; CPI trong thời gian tới có thể đối mặt với rủi ro tăng thêm. Đối với nhà đầu tư, trong ngắn hạn cần cảnh giác với biến động gia tăng do sự thay đổi chính sách của Fed, đồng thời theo dõi khả năng các lĩnh vực mới nổi như cổ phiếu Mỹ token hóa thu hút dòng vốn khi nhu cầu tìm nơi trú ẩn tăng lên.
#USSeptemberPPIRisesTo6.3% #SolanaAlpenglowUpgradeToActivateOnOct21 #BinancebStocks
I. Lạm phát vượt dự báo, kỳ vọng Fed tăng lãi suất tăng vọt
Dữ liệu mới nhất do Bộ Lao động Mỹ công bố cho thấy CPI tháng 9 tăng 3,7% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức dự báo 3,6% của thị trường. Đáng ngạc nhiên hơn, PPI tháng 9 tăng vọt 6,3% so với cùng kỳ, vượt xa dự báo 5,3% của thị trường và đạt mức cao nhất kể từ năm 2022. Những số liệu này cho thấy áp lực lạm phát không hạ nhiệt như thị trường từng kỳ vọng, mà ngược lại còn có dấu hiệu tăng tốc rõ rệt ở khâu sản xuất.
Sau khi dữ liệu được công bố, kỳ vọng Fed tăng lãi suất trong tháng 10 nhanh chóng tăng lên khoảng 29%. Trước đó, thị trường nhìn chung đặt cược rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong phần còn lại của năm, thậm chí bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, báo cáo lạm phát cao hơn dự kiến này đã hoàn toàn đảo lộn nhận định đó. Thị trường trái phiếu phản ứng trước tiên: lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng mạnh, chỉ số USD mạnh lên và các tài sản rủi ro đồng loạt chịu áp lực.
II. Thị trường tiền mã hóa chịu tổn thất nặng nề, dòng vốn khỏi ETF Bitcoin tăng mạnh
Cú sốc từ dữ liệu lạm phát nhanh chóng lan sang thị trường tiền mã hóa. Bitcoin có thời điểm giảm xuống dưới mốc 80.000 USD, trong khi các vị thế đòn bẩy trị giá gần 1 tỷ USD trên toàn thị trường bị thanh lý bắt buộc. Các ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận dòng vốn ròng chảy ra 261 triệu USD vào ngày 14 tháng 10. Trong đó, FBTC của Fidelity bị rút 152,7 triệu USD và IBIT của BlackRock bị rút 110,9 triệu USD, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức chọn rút khỏi thị trường để tìm nơi trú ẩn khi bất ổn lạm phát gia tăng.
Các ETF Ethereum cũng không tránh khỏi ảnh hưởng, với dòng vốn ròng chảy ra khoảng 130 triệu USD trong ngày. Tuy nhiên, đáng chú ý là ETF XRP giao ngay đi ngược xu hướng, ghi nhận dòng vốn ròng chảy vào khiêm tốn khoảng 740.000 USD, cho thấy khẩu vị của các tổ chức khác nhau giữa các nhóm tài sản tiền mã hóa. SOL đứng đầu các token được thảo luận trên quảng trường trong 24 giờ qua với 28.960 lượt đề cập, theo sau là BNB và BTC.
III. Cổ phiếu Mỹ token hóa trỗi dậy ngược xu hướng, bStocks của Binance vượt mốc 1 tỷ USD chỉ sau bốn tháng
Một cột mốc đáng chú ý vừa âm thầm được thiết lập tại giao điểm giữa tài chính truyền thống và thị trường tiền mã hóa. Sản phẩm cổ phiếu token hóa bStocks của Binance đã vượt mốc 1 tỷ USD tài sản được quản lý chỉ sau bốn tháng ra mắt, với tổng khối lượng giao dịch vượt 40 tỷ USD và giá trị giao dịch trung bình hằng ngày vượt 300 triệu USD. Hiện nền tảng này đã niêm yết khoảng 100 tài sản token hóa và hoàn tất chuyển đổi cổ phiếu thành token theo tỷ lệ 1:1 với giá trị vượt 6 tỷ USD, trở thành sản phẩm cổ phiếu token hóa nhanh nhất thế giới đạt quy mô 1 tỷ USD.
Xét theo bảng xếp hạng tăng giảm của các token cổ phiếu Mỹ, AGT tăng gần 99% trong một ngày, SIREN tăng hơn 50% và ICNT tăng hơn 32%. Điều này cho thấy trong bối cảnh bất ổn vĩ mô gia tăng, một số nhà đầu tư đang tìm kiếm cơ hội mang tính cấu trúc ở cổ phiếu Mỹ token hóa. Ưu điểm của cổ phiếu Mỹ token hóa là giao dịch suốt ngày đêm, sở hữu theo phần nhỏ và ngưỡng tham gia thấp hơn. Những đặc điểm này đặc biệt hấp dẫn các nhà đầu tư cá nhân khi biến động trên thị trường truyền thống gia tăng.
IV. Các ngân hàng truyền thống đẩy nhanh việc mở rộng hoạt động kinh doanh tiền mã hóa
Trong khi bóng đen lạm phát bao trùm thị trường, các tổ chức tài chính truyền thống không hề chậm lại trong việc tiến vào lĩnh vực tiền mã hóa. Gần đây, Standard Chartered thông báo mở dịch vụ giao dịch trực tiếp Bitcoin và Ethereum cho các khách hàng giàu có tại UAE. Từ lưu ký, thanh toán đến định giá, mọi khâu đều được thực hiện trong hệ thống nội bộ của ngân hàng. Đây là mô hình tự vận hành toàn chuỗi hiếm gặp trong ngành, đồng thời củng cố thêm niềm tin của tài chính truyền thống vào tiền mã hóa như một nhóm tài sản dài hạn.
Trong khi đó, Binance cũng chính thức ra mắt các chiến lược quyền chọn mua có bảo đảm bằng tài sản cơ sở và quyền chọn bán có bảo đảm bằng tiền mặt, đưa các công cụ giao dịch quyền chọn cấp tổ chức đến với nhóm người dùng rộng hơn. Còn VanEck đã rút đơn xin cấp phép ETF Ethereum staking của Lido, bởi các ETF Ethereum của BlackRock và Grayscale đã cung cấp tính năng staking gốc, khiến giá trị của lớp trung gian Lido gần như biến mất ở Phố Wall.
V. Triển vọng thị trường
Mâu thuẫn cốt lõi của thị trường hiện nay nằm ở cuộc giằng co giữa sức bền của lạm phát và kỳ vọng về chính sách tiền tệ. PPI tăng cao hơn dự kiến cho thấy áp lực chi phí của doanh nghiệp chưa được chuyển hoàn toàn sang phía người tiêu dùng; CPI trong thời gian tới có thể đối mặt với rủi ro tăng thêm. Đối với nhà đầu tư, trong ngắn hạn cần cảnh giác với biến động gia tăng do sự thay đổi chính sách của Fed, đồng thời theo dõi khả năng các lĩnh vực mới nổi như cổ phiếu Mỹ token hóa thu hút dòng vốn khi nhu cầu tìm nơi trú ẩn tăng lên.
#USSeptemberPPIRisesTo6.3% #SolanaAlpenglowUpgradeToActivateOnOct21 #BinancebStocks