1016 Chiến lược gần đây với SanDisk SNDK
Lại đến khoảnh khắc về bộ ba ngốc ngành lưu trữ mà mọi người yêu thích nhất rồi
Trước tiên nói về SanDisk
Đợt giảm này vẫn chưa kết thúc, chỉ là phe bán khống đã thoát vị thế sớm
Phe mua vẫn phải tiếp tục chịu áp lực giảm sâu hơn
Trước đây tôi đã nói về một logic: ba yếu tố nền tảng để huấn luyện các mô hình AI lớn nhỏ
1. Sức mạnh tính toán: liên tục giúp các mô hình AI lớn nhỏ lặp lại và nâng cấp qua từng bước
2. Điện năng: nhu cầu sức mạnh tính toán liên tục tăng cao; nguồn điện ổn định là nền tảng, ví dụ điển hình là mã $VST mà chúng ta thường giao dịch
3. Lưu trữ: mỗi vòng lặp của mô hình đều để lại lượng dữ liệu trung gian khổng lồ, giống như trẻ con tập đi, mỗi bước đều để lại dấu chân. Mô hình chạy từ vòng lặp ban đầu đến tận bước 24801 hoặc cao hơn. Điện năng là nhu cầu thiết yếu của nguồn năng lượng nền tảng, nên có độ chắc chắn cao hơn
Mặc dù lưu trữ là một mắt xích không thể thiếu trong hạ tầng AI
Nhưng bản thân nhóm ngành này lại mang bong bóng định giá rất lớn
Nhiều người sẽ thắc mắc: bong bóng lưu trữ rốt cuộc đến từ đâu?
Cốt lõi là sự mất cân đối cung cầu cộng với kỳ vọng bị đẩy quá xa. Khi cơn sốt AI ập đến, thị trường ngoại suy tuyến tính, mặc định nhu cầu lưu trữ cho AI sẽ mãi tăng theo cấp số nhân, rồi phản ánh toàn bộ mức tăng trưởng của hàng chục năm trong tương lai vào giá cổ phiếu hiện tại. Nhưng ngành lưu trữ có một đặc điểm cứng: chu kỳ mở rộng công suất nhà máy wafer rất dài. Khi thị trường đi lên, các nhà sản xuất thấy giá tăng là mạnh tay đổ tiền xây nhà máy; nhưng một khi nhà máy đã hoàn thành, công suất sẽ liên tục được đưa vào hoạt động và không thể nhanh chóng đóng lại. Đến khi công suất mới đi vào vận hành, nếu tốc độ tăng chi tiêu vốn cho sức mạnh tính toán AI chậm lại, nguồn cung sẽ lập tức dư thừa và giá lao dốc. Nói đơn giản: khi thị trường thuận lợi, dòng tiền định giá ngành này như cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao; một khi cung cầu đảo chiều, về bản chất nó lại là hàng hóa có tính chu kỳ, lợi nhuận sẽ sụt giảm mạnh. Kỳ vọng càng được đẩy lên cao thì bong bóng càng lớn
Nói dài dòng vậy rồi, SNDK cũng đã giảm kha khá, nhưng vẫn còn thiếu cú đẩy cuối cùng
Tôi thấy vùng hỗ trợ trên đồ thị ngày ở phía dưới là 1197; chúng ta cũng đừng quá câu nệ vài điểm này
Cứ đặt lệnh trên 1200, cắt lỗ ở 1165
$SNDK vẫn theo cách cũ, trung và dài hạn
#SNDK #老郑策略
Lại đến khoảnh khắc về bộ ba ngốc ngành lưu trữ mà mọi người yêu thích nhất rồi
Trước tiên nói về SanDisk
Đợt giảm này vẫn chưa kết thúc, chỉ là phe bán khống đã thoát vị thế sớm
Phe mua vẫn phải tiếp tục chịu áp lực giảm sâu hơn
Trước đây tôi đã nói về một logic: ba yếu tố nền tảng để huấn luyện các mô hình AI lớn nhỏ
1. Sức mạnh tính toán: liên tục giúp các mô hình AI lớn nhỏ lặp lại và nâng cấp qua từng bước
2. Điện năng: nhu cầu sức mạnh tính toán liên tục tăng cao; nguồn điện ổn định là nền tảng, ví dụ điển hình là mã $VST mà chúng ta thường giao dịch
3. Lưu trữ: mỗi vòng lặp của mô hình đều để lại lượng dữ liệu trung gian khổng lồ, giống như trẻ con tập đi, mỗi bước đều để lại dấu chân. Mô hình chạy từ vòng lặp ban đầu đến tận bước 24801 hoặc cao hơn. Điện năng là nhu cầu thiết yếu của nguồn năng lượng nền tảng, nên có độ chắc chắn cao hơn
Mặc dù lưu trữ là một mắt xích không thể thiếu trong hạ tầng AI
Nhưng bản thân nhóm ngành này lại mang bong bóng định giá rất lớn
Nhiều người sẽ thắc mắc: bong bóng lưu trữ rốt cuộc đến từ đâu?
Cốt lõi là sự mất cân đối cung cầu cộng với kỳ vọng bị đẩy quá xa. Khi cơn sốt AI ập đến, thị trường ngoại suy tuyến tính, mặc định nhu cầu lưu trữ cho AI sẽ mãi tăng theo cấp số nhân, rồi phản ánh toàn bộ mức tăng trưởng của hàng chục năm trong tương lai vào giá cổ phiếu hiện tại. Nhưng ngành lưu trữ có một đặc điểm cứng: chu kỳ mở rộng công suất nhà máy wafer rất dài. Khi thị trường đi lên, các nhà sản xuất thấy giá tăng là mạnh tay đổ tiền xây nhà máy; nhưng một khi nhà máy đã hoàn thành, công suất sẽ liên tục được đưa vào hoạt động và không thể nhanh chóng đóng lại. Đến khi công suất mới đi vào vận hành, nếu tốc độ tăng chi tiêu vốn cho sức mạnh tính toán AI chậm lại, nguồn cung sẽ lập tức dư thừa và giá lao dốc. Nói đơn giản: khi thị trường thuận lợi, dòng tiền định giá ngành này như cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao; một khi cung cầu đảo chiều, về bản chất nó lại là hàng hóa có tính chu kỳ, lợi nhuận sẽ sụt giảm mạnh. Kỳ vọng càng được đẩy lên cao thì bong bóng càng lớn
Nói dài dòng vậy rồi, SNDK cũng đã giảm kha khá, nhưng vẫn còn thiếu cú đẩy cuối cùng
Tôi thấy vùng hỗ trợ trên đồ thị ngày ở phía dưới là 1197; chúng ta cũng đừng quá câu nệ vài điểm này
Cứ đặt lệnh trên 1200, cắt lỗ ở 1165
$SNDK vẫn theo cách cũ, trung và dài hạn
#SNDK #老郑策略
