Quy mô tài sản số của BlackRock tăng 63% theo quý｜Phần lớn mức tăng đến từ định giá｜BTC thủng mốc 80.000, tôi sẽ chờ xác nhận trước
Quan điểm của tôi là: tín hiệu dài hạn về phân bổ vốn của các tổ chức vẫn còn, nhưng hiện tại không đuổi theo đà tăng. Trên Binance Square, mọi người đang bàn luận về #BlackRockCryptoAssetsJump63%, và con số này đáng để phân tích kỹ. Phụ lục kết quả kinh doanh quý III do BlackRock nộp ngày 14 tháng 10 cho thấy tài sản quản lý của các sản phẩm tài sản số tăng từ 48,839 tỷ USD vào cuối tháng 6 lên 79,632 tỷ USD vào cuối tháng 9, tương đương mức tăng khoảng 63% so với đầu kỳ. Bảng biến động cũng ghi nhận dòng vốn ròng vào 7,907 tỷ USD trong quý III, giá trị thị trường tăng thêm 22,889 tỷ USD, cùng một ảnh hưởng rất nhỏ từ biến động tỷ giá. Nói cách khác, quy mô tăng lên không có nghĩa là “quý này lại mua thêm 30,793 tỷ USD BTC”; khoảng ba phần tư mức tăng đến từ việc định giá lại theo thị trường. Các danh mục sản phẩm còn bao gồm nhiều loại tài sản số khác nhau, không đồng nghĩa với việc BlackRock dùng vốn tự có để trực tiếp tích trữ lượng Bitcoin tương đương.
Vì sao điều này liên quan đến BTC? Lượng đăng ký mua ròng thực sự cho thấy các sản phẩm được quản lý vẫn có thể thu hút một phần dòng vốn, qua đó về dài hạn giúp mở rộng cơ cấu người nắm giữ; nhưng tài sản quản lý là kết quả của lượng tài sản nhân với giá, nên cũng sẽ co lại khi thị trường giảm. Dùng báo cáo cuối quý để giải thích từng cây nến phút ngày 15 tháng 10 là sai lệch cả về thời điểm lẫn phạm vi dữ liệu. Cũng cần đối chiếu với dữ liệu dòng vốn gần hơn: bảng theo từng quỹ của Farside cho thấy ngày 14 tháng 10, các quỹ BTC giao ngay của Mỹ ghi nhận tổng dòng vốn ròng chảy ra khoảng 261,4 triệu USD. Điều này không mâu thuẫn với dòng vốn ròng vào tài sản số nói chung của BlackRock trong quý III: một bên là các quỹ BTC trong một ngày, bên kia là các danh mục sản phẩm trong cả quý. Không dữ liệu nào trong hai dữ liệu này đảm bảo giá sẽ tăng trong giờ tiếp theo.
Phản ứng tức thời của thị trường không mạnh. Tại thời điểm viết bài, BTC/USD trên Kraken ở khoảng 80.355 USD, đáy 24 giờ gần nhất là 79.987 USD và đỉnh là 81.808 USD; giá từng chọc thủng mốc 80.000 USD trong chốc lát. Mức đáy này chỉ thấp hơn ngưỡng tròn khoảng 13 USD, nên không thể chỉ dựa vào một lần xuyên thủng mà tuyên bố xu hướng trung hạn đã sụp đổ; tương tự, bật lại quanh 80.300 USD cũng không có nghĩa là giá đã ổn định. CPI tháng 9 của Mỹ do Cục Thống kê Lao động công bố tăng 3,7% so với cùng kỳ năm trước và 0,6% so với tháng trước, khiến tài sản rủi ro vẫn phải đối mặt với việc định giá lại lãi suất và thanh khoản. Hiện điều quan trọng hơn là liệu mốc 80.000 USD có được giữ vững qua nhiều lần kiểm tra hay không, và giá có thể lấy lại mốc 81.000 USD hay không; nếu giá liên tục nằm dưới 79.900 USD, nhận định về một nhịp hồi ngắn hạn của tôi sẽ bị bác bỏ.
Nếu tự giao dịch, lúc này tôi sẽ đứng ngoài; nếu cân nhắc một hướng, tôi chỉ xem xét mua thử một vị thế nhỏ trên thị trường giao ngay. Điều kiện vào lệnh là nến giờ đóng trở lại trên 81.000 USD, sau đó giá kiểm tra lại vùng 80.800 USD mà không thủng, đồng thời có lực mua thực sự hấp thụ bên cạnh những cuộc thảo luận sôi nổi trên Square. Nếu đủ điều kiện, tôi sẽ chỉ dùng tối đa 0,5% tổng vốn và không dùng đòn bẩy. Mục tiêu đầu tiên là 81.800 USD, chốt một nửa vị thế; mục tiêu thứ hai là 82.800 USD, chốt phần còn lại. Đặt mức dừng lỗ cứng tại 79.800 USD. Nếu sau khi vào lệnh, giá giảm xuống dưới 80.800 USD trong vòng hai giờ, tôi sẽ đóng vị thế sớm; nếu giá phá vỡ rõ ràng mốc 79.900 USD trước khi có tín hiệu vào lệnh, tôi sẽ hủy kế hoạch mua và chờ cấu trúc tiếp theo, không mua bù ngược xu hướng. Báo cáo quý chỉ là bối cảnh, không phải lý do để tôi bỏ qua việc chịu trách nhiệm với mức dừng lỗ.
Nguồn: Phụ lục kết quả kinh doanh quý III của BlackRock nộp SEC, phụ lục kết quả kinh doanh quý II nộp SEC, bảng theo từng quỹ BTC của Farside, CPI tháng 9 của BLS, dữ liệu BTC/USD trên Kraken. #BlackRockCryptoAssetsJump63% #BTC
Nội dung trên chỉ là quan sát cá nhân về thị trường, không cấu thành lời khuyên đầu tư.
Quan điểm của tôi là: tín hiệu dài hạn về phân bổ vốn của các tổ chức vẫn còn, nhưng hiện tại không đuổi theo đà tăng. Trên Binance Square, mọi người đang bàn luận về #BlackRockCryptoAssetsJump63%, và con số này đáng để phân tích kỹ. Phụ lục kết quả kinh doanh quý III do BlackRock nộp ngày 14 tháng 10 cho thấy tài sản quản lý của các sản phẩm tài sản số tăng từ 48,839 tỷ USD vào cuối tháng 6 lên 79,632 tỷ USD vào cuối tháng 9, tương đương mức tăng khoảng 63% so với đầu kỳ. Bảng biến động cũng ghi nhận dòng vốn ròng vào 7,907 tỷ USD trong quý III, giá trị thị trường tăng thêm 22,889 tỷ USD, cùng một ảnh hưởng rất nhỏ từ biến động tỷ giá. Nói cách khác, quy mô tăng lên không có nghĩa là “quý này lại mua thêm 30,793 tỷ USD BTC”; khoảng ba phần tư mức tăng đến từ việc định giá lại theo thị trường. Các danh mục sản phẩm còn bao gồm nhiều loại tài sản số khác nhau, không đồng nghĩa với việc BlackRock dùng vốn tự có để trực tiếp tích trữ lượng Bitcoin tương đương.
Vì sao điều này liên quan đến BTC? Lượng đăng ký mua ròng thực sự cho thấy các sản phẩm được quản lý vẫn có thể thu hút một phần dòng vốn, qua đó về dài hạn giúp mở rộng cơ cấu người nắm giữ; nhưng tài sản quản lý là kết quả của lượng tài sản nhân với giá, nên cũng sẽ co lại khi thị trường giảm. Dùng báo cáo cuối quý để giải thích từng cây nến phút ngày 15 tháng 10 là sai lệch cả về thời điểm lẫn phạm vi dữ liệu. Cũng cần đối chiếu với dữ liệu dòng vốn gần hơn: bảng theo từng quỹ của Farside cho thấy ngày 14 tháng 10, các quỹ BTC giao ngay của Mỹ ghi nhận tổng dòng vốn ròng chảy ra khoảng 261,4 triệu USD. Điều này không mâu thuẫn với dòng vốn ròng vào tài sản số nói chung của BlackRock trong quý III: một bên là các quỹ BTC trong một ngày, bên kia là các danh mục sản phẩm trong cả quý. Không dữ liệu nào trong hai dữ liệu này đảm bảo giá sẽ tăng trong giờ tiếp theo.
Phản ứng tức thời của thị trường không mạnh. Tại thời điểm viết bài, BTC/USD trên Kraken ở khoảng 80.355 USD, đáy 24 giờ gần nhất là 79.987 USD và đỉnh là 81.808 USD; giá từng chọc thủng mốc 80.000 USD trong chốc lát. Mức đáy này chỉ thấp hơn ngưỡng tròn khoảng 13 USD, nên không thể chỉ dựa vào một lần xuyên thủng mà tuyên bố xu hướng trung hạn đã sụp đổ; tương tự, bật lại quanh 80.300 USD cũng không có nghĩa là giá đã ổn định. CPI tháng 9 của Mỹ do Cục Thống kê Lao động công bố tăng 3,7% so với cùng kỳ năm trước và 0,6% so với tháng trước, khiến tài sản rủi ro vẫn phải đối mặt với việc định giá lại lãi suất và thanh khoản. Hiện điều quan trọng hơn là liệu mốc 80.000 USD có được giữ vững qua nhiều lần kiểm tra hay không, và giá có thể lấy lại mốc 81.000 USD hay không; nếu giá liên tục nằm dưới 79.900 USD, nhận định về một nhịp hồi ngắn hạn của tôi sẽ bị bác bỏ.
Nếu tự giao dịch, lúc này tôi sẽ đứng ngoài; nếu cân nhắc một hướng, tôi chỉ xem xét mua thử một vị thế nhỏ trên thị trường giao ngay. Điều kiện vào lệnh là nến giờ đóng trở lại trên 81.000 USD, sau đó giá kiểm tra lại vùng 80.800 USD mà không thủng, đồng thời có lực mua thực sự hấp thụ bên cạnh những cuộc thảo luận sôi nổi trên Square. Nếu đủ điều kiện, tôi sẽ chỉ dùng tối đa 0,5% tổng vốn và không dùng đòn bẩy. Mục tiêu đầu tiên là 81.800 USD, chốt một nửa vị thế; mục tiêu thứ hai là 82.800 USD, chốt phần còn lại. Đặt mức dừng lỗ cứng tại 79.800 USD. Nếu sau khi vào lệnh, giá giảm xuống dưới 80.800 USD trong vòng hai giờ, tôi sẽ đóng vị thế sớm; nếu giá phá vỡ rõ ràng mốc 79.900 USD trước khi có tín hiệu vào lệnh, tôi sẽ hủy kế hoạch mua và chờ cấu trúc tiếp theo, không mua bù ngược xu hướng. Báo cáo quý chỉ là bối cảnh, không phải lý do để tôi bỏ qua việc chịu trách nhiệm với mức dừng lỗ.
Nguồn: Phụ lục kết quả kinh doanh quý III của BlackRock nộp SEC, phụ lục kết quả kinh doanh quý II nộp SEC, bảng theo từng quỹ BTC của Farside, CPI tháng 9 của BLS, dữ liệu BTC/USD trên Kraken. #BlackRockCryptoAssetsJump63% #BTC
Nội dung trên chỉ là quan sát cá nhân về thị trường, không cấu thành lời khuyên đầu tư.