Báo cáo tài chính TSMC｜Tôi đoán đúng EPS, vậy mà giá cổ phiếu vẫn tát tôi một cú 😅
$TSM Kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng toàn diện, vậy mà hợp đồng vĩnh cửu lại rớt về quanh mức 423. Ngược lại, tôi nghĩ đợt này là cơ hội.
Đối chiếu kết quả trước:
✅ EPS ADR đạt 4,60 USD, dự báo khoảng 4,42 USD. Sáng nay tôi đoán 4,6, chính xác không lệch một xu
✅ Lợi nhuận ròng 763,1 tỷ Đài tệ, tăng 69% so với cùng kỳ; dự báo khoảng 746 tỷ
❌ Biên lợi nhuận gộp 66,4%. Tôi đoán 67%, nhưng quá trình tăng sản lượng 2nm đang bào mòn lợi nhuận, tôi đoán cao quá
Điểm gây bất ngờ thực sự là dự báo Q4: doanh thu 52,3–54,3 tỷ USD, tăng 14% so với quý trước. Sáng nay tôi chỉ dám dự đoán quanh mức 50 tỷ, thận trọng quá 😂
Trong cuộc họp với nhà đầu tư, Ngụy Triết Gia nói nhu cầu “cực kỳ mạnh, chưa thấy bất kỳ dấu hiệu chậm lại nào”. Tốc độ tăng trưởng của bộ tăng tốc AI có thể còn cao hơn mức 55–59% từng dự báo trước đây. CoWoS đã đi vào sản xuất hàng loạt với kích thước mặt nạ quang gấp 5 lần; công suất 2nm năm sau sẽ tăng hơn gấp đôi. Chi tiêu vốn vẫn giữ ở mức 60–64 tỷ USD, không tăng, nhưng trong giai đoạn 2026–2028 sẽ cao hơn rõ rệt so với ba năm trước.
Vậy tại sao cổ phiếu giảm? Nói thật, không phải lỗi của TSMC. CPI Mỹ nóng hơn dự kiến, kỳ vọng tăng lãi suất tăng lên; Nasdaq giảm gần 2% tối qua, $NVDA giảm 3%; cổ phiếu 2330 trên thị trường Đài Loan hôm nay đóng cửa ở mức 2.440, giảm 2%. Thêm vào đó, tác động làm giảm biên lợi nhuận gộp từ các nhà máy ở nước ngoài sẽ tăng lên 3–4 điểm phần trăm, nên thị trường lấy chuyện này ra để bán trước.
Nhìn biểu đồ: đường xanh ở 415 là hỗ trợ, đường đỏ ở 445 là kháng cự. Nếu giữ được 415, tôi xem đây là cú bán tháo oan và trước mắt kỳ vọng hồi về 445; nếu giá đóng cửa ngày thủng 415, tôi nhận sai và chờ về 400 rồi tính.
Nền tảng cơ bản vững thế này mà vẫn bị yếu tố vĩ mô kéo xuống, tôi vẫn nghiêng về phe mua. Bạn bị CPI dọa chạy mất rồi, hay đang chờ cú giảm này?
⚠️Chỉ là ý kiến cá nhân, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
#台积电 #BáoCáoTàiChínhMỹ
$TSM Kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng toàn diện, vậy mà hợp đồng vĩnh cửu lại rớt về quanh mức 423. Ngược lại, tôi nghĩ đợt này là cơ hội.
Đối chiếu kết quả trước:
✅ EPS ADR đạt 4,60 USD, dự báo khoảng 4,42 USD. Sáng nay tôi đoán 4,6, chính xác không lệch một xu
✅ Lợi nhuận ròng 763,1 tỷ Đài tệ, tăng 69% so với cùng kỳ; dự báo khoảng 746 tỷ
❌ Biên lợi nhuận gộp 66,4%. Tôi đoán 67%, nhưng quá trình tăng sản lượng 2nm đang bào mòn lợi nhuận, tôi đoán cao quá
Điểm gây bất ngờ thực sự là dự báo Q4: doanh thu 52,3–54,3 tỷ USD, tăng 14% so với quý trước. Sáng nay tôi chỉ dám dự đoán quanh mức 50 tỷ, thận trọng quá 😂
Trong cuộc họp với nhà đầu tư, Ngụy Triết Gia nói nhu cầu “cực kỳ mạnh, chưa thấy bất kỳ dấu hiệu chậm lại nào”. Tốc độ tăng trưởng của bộ tăng tốc AI có thể còn cao hơn mức 55–59% từng dự báo trước đây. CoWoS đã đi vào sản xuất hàng loạt với kích thước mặt nạ quang gấp 5 lần; công suất 2nm năm sau sẽ tăng hơn gấp đôi. Chi tiêu vốn vẫn giữ ở mức 60–64 tỷ USD, không tăng, nhưng trong giai đoạn 2026–2028 sẽ cao hơn rõ rệt so với ba năm trước.
Vậy tại sao cổ phiếu giảm? Nói thật, không phải lỗi của TSMC. CPI Mỹ nóng hơn dự kiến, kỳ vọng tăng lãi suất tăng lên; Nasdaq giảm gần 2% tối qua, $NVDA giảm 3%; cổ phiếu 2330 trên thị trường Đài Loan hôm nay đóng cửa ở mức 2.440, giảm 2%. Thêm vào đó, tác động làm giảm biên lợi nhuận gộp từ các nhà máy ở nước ngoài sẽ tăng lên 3–4 điểm phần trăm, nên thị trường lấy chuyện này ra để bán trước.
Nhìn biểu đồ: đường xanh ở 415 là hỗ trợ, đường đỏ ở 445 là kháng cự. Nếu giữ được 415, tôi xem đây là cú bán tháo oan và trước mắt kỳ vọng hồi về 445; nếu giá đóng cửa ngày thủng 415, tôi nhận sai và chờ về 400 rồi tính.
Nền tảng cơ bản vững thế này mà vẫn bị yếu tố vĩ mô kéo xuống, tôi vẫn nghiêng về phe mua. Bạn bị CPI dọa chạy mất rồi, hay đang chờ cú giảm này?
⚠️Chỉ là ý kiến cá nhân, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
#台积电 #BáoCáoTàiChínhMỹ