#BTC跌破8.1万美元 💵$BTC
Thị trường giá lên bắt đầu trong bi quan, lớn lên trong hoài nghi, thành công nhờ lạc quan và chết trong cuồng nhiệt. Hãy mua khi bi quan nhất, bán khi lạc quan nhất. — Templeton
01 Templeton
“Cha đẻ của đầu tư toàn cầu”, “người tiên phong số một của đầu tư ngược chiều”. Năm 1939, giữa Thế chiến II và Đại khủng hoảng, chứng khoán Mỹ lao dốc gần 50%. Ở tuổi 27, ông vay 10.000 USD, mua 104 cổ phiếu có giá dưới 1 USD; 4 năm sau, số tiền tăng thành 40.000 USD. Từ năm 1954 đến 1992, quỹ của ông đạt lợi nhuận thường niên khoảng 14,5%. Ông không mua những cổ phiếu “tốt nhất”, mà mua cả một rổ cổ phiếu “chẳng ai muốn”, đặt cược vào sự hồi quy về mức trung bình.
02 Cốt lõi: Đầu tư khi bi quan tột độ
Mua vào lúc bi quan nhất. Khi nỗi hoảng loạn lên đến đỉnh điểm, nhà đầu tư bán tháo bất chấp giá trị, khiến giá cổ phiếu bị định giá thấp một cách có hệ thống. Đừng hỏi triển vọng tốt nhất ở đâu, hãy hỏi nơi nào bi quan nhất. Nhưng bi quan ≠ giá rẻ, giá rẻ ≠ đáng mua.
03 Mấu chốt: Đánh giá mức độ nghiêm trọng của vấn đề
Bán tháo do vấn đề tạm thời là cơ hội mua; sự hủy hoại giá trị vĩnh viễn là cái bẫy. Jordan phong độ kém thì có thể chờ, nhưng gãy xương thì không. Phân biệt điều tạm thời với điều vĩnh viễn cần dựa vào các yếu tố cơ bản, chứ không phải lòng can đảm.
04 Cạm bẫy: Đầu tư ngược chiều ≠ bắt dao rơi
Templeton cũng từng mua những cổ phiếu “rẻ nhưng tầm thường”. Thành trì bảo vệ ông là mức độ đa dạng hóa cực cao và thời gian nắm giữ cực dài. Cổ phiếu giảm 50% vẫn có thể giảm tiếp 80%, vì vậy cần mua thành nhiều đợt, đa dạng hóa và kết hợp phân tích các yếu tố cơ bản; hãy mua những tài sản có giá trị có thể tồn tại và phục hồi, chứ không phải chỉ vì chúng “rẻ”.
Tóm lại: Nửa còn lại của đầu tư ngược chiều không phải là lòng can đảm, mà là sự chuẩn bị kỹ lưỡng.
Thị trường giá lên bắt đầu trong bi quan, lớn lên trong hoài nghi, thành công nhờ lạc quan và chết trong cuồng nhiệt. Hãy mua khi bi quan nhất, bán khi lạc quan nhất. — Templeton
01 Templeton
“Cha đẻ của đầu tư toàn cầu”, “người tiên phong số một của đầu tư ngược chiều”. Năm 1939, giữa Thế chiến II và Đại khủng hoảng, chứng khoán Mỹ lao dốc gần 50%. Ở tuổi 27, ông vay 10.000 USD, mua 104 cổ phiếu có giá dưới 1 USD; 4 năm sau, số tiền tăng thành 40.000 USD. Từ năm 1954 đến 1992, quỹ của ông đạt lợi nhuận thường niên khoảng 14,5%. Ông không mua những cổ phiếu “tốt nhất”, mà mua cả một rổ cổ phiếu “chẳng ai muốn”, đặt cược vào sự hồi quy về mức trung bình.
02 Cốt lõi: Đầu tư khi bi quan tột độ
Mua vào lúc bi quan nhất. Khi nỗi hoảng loạn lên đến đỉnh điểm, nhà đầu tư bán tháo bất chấp giá trị, khiến giá cổ phiếu bị định giá thấp một cách có hệ thống. Đừng hỏi triển vọng tốt nhất ở đâu, hãy hỏi nơi nào bi quan nhất. Nhưng bi quan ≠ giá rẻ, giá rẻ ≠ đáng mua.
03 Mấu chốt: Đánh giá mức độ nghiêm trọng của vấn đề
Bán tháo do vấn đề tạm thời là cơ hội mua; sự hủy hoại giá trị vĩnh viễn là cái bẫy. Jordan phong độ kém thì có thể chờ, nhưng gãy xương thì không. Phân biệt điều tạm thời với điều vĩnh viễn cần dựa vào các yếu tố cơ bản, chứ không phải lòng can đảm.
04 Cạm bẫy: Đầu tư ngược chiều ≠ bắt dao rơi
Templeton cũng từng mua những cổ phiếu “rẻ nhưng tầm thường”. Thành trì bảo vệ ông là mức độ đa dạng hóa cực cao và thời gian nắm giữ cực dài. Cổ phiếu giảm 50% vẫn có thể giảm tiếp 80%, vì vậy cần mua thành nhiều đợt, đa dạng hóa và kết hợp phân tích các yếu tố cơ bản; hãy mua những tài sản có giá trị có thể tồn tại và phục hồi, chứ không phải chỉ vì chúng “rẻ”.
Tóm lại: Nửa còn lại của đầu tư ngược chiều không phải là lòng can đảm, mà là sự chuẩn bị kỹ lưỡng.