Visa là một công ty có doanh thu, lợi nhuận, mạng lưới thanh toán khổng lồ và lợi thế cạnh tranh bền vững rõ rệt. LINK là token tiện ích của một mạng lưới oracle:
• Giá trị của LINK phụ thuộc vào nhu cầu staking và phí dịch vụ oracle/CCIP, chứ không phải quyền sở hữu cổ phần trong một hệ thống thanh toán toàn cầu.
• Doanh thu/phí on-chain hiện tại của Chainlink vào khoảng 50–60 triệu USD mỗi năm (tính theo mức thường niên). Với vốn hóa thị trường khoảng 10 tỷ USD, tỷ lệ này tương đương khoảng 190 lần doanh thu — một mức rất cao.
• Tổng giá trị được bảo đảm (TVS) ở mức cao (khoảng 37 tỷ USD theo DefiLlama, với một số số liệu lên tới hơn 100 tỷ USD nếu tính cả CCIP), nhưng phí thực tế thu được vẫn thấp so với giá trị được bảo đảm.
Để so sánh công bằng, nên so sánh doanh thu cùng tốc độ tăng trưởng phí và khả năng chuyển hóa giá trị thành giá trị cho token, thay vì so sánh vốn hóa thị trường của token với định giá vốn chủ sở hữu của Visa $LINK
• Giá trị của LINK phụ thuộc vào nhu cầu staking và phí dịch vụ oracle/CCIP, chứ không phải quyền sở hữu cổ phần trong một hệ thống thanh toán toàn cầu.
• Doanh thu/phí on-chain hiện tại của Chainlink vào khoảng 50–60 triệu USD mỗi năm (tính theo mức thường niên). Với vốn hóa thị trường khoảng 10 tỷ USD, tỷ lệ này tương đương khoảng 190 lần doanh thu — một mức rất cao.
• Tổng giá trị được bảo đảm (TVS) ở mức cao (khoảng 37 tỷ USD theo DefiLlama, với một số số liệu lên tới hơn 100 tỷ USD nếu tính cả CCIP), nhưng phí thực tế thu được vẫn thấp so với giá trị được bảo đảm.
Để so sánh công bằng, nên so sánh doanh thu cùng tốc độ tăng trưởng phí và khả năng chuyển hóa giá trị thành giá trị cho token, thay vì so sánh vốn hóa thị trường của token với định giá vốn chủ sở hữu của Visa $LINK