Anh em ơi, cú đâm tối nay đau thật đấy. CPI tháng 9 của Mỹ vượt dự báo trên mọi mặt, xem ra khả năng Fed tăng lãi suất trong năm nay lại sắp thành hiện thực rồi.
Trước tiên là số liệu cứng: CPI tháng 9 tăng **3.7%** so với cùng kỳ năm trước, cao hơn dự báo **3.6%**, đồng thời lập mức cao nhất kể từ tháng 5; mức tăng theo tháng thậm chí vọt lên **0.6%**, mạnh nhất kể từ tháng 4.
Điều này có nghĩa là con ngựa bất kham mang tên lạm phát vẫn chưa bị kiềm chế; nỗi đau vì giá cả leo thang đang thực sự đè nặng lên từng người dân Mỹ.
Nhìn tiếp CPI lõi nhé, mức tăng so với cùng kỳ năm trước là **2.6%**, cao hơn dự báo **2.5%**; mức tăng theo tháng của CPI lõi cũng lên tới **0.3%**.
Timiraos, người được mệnh danh là “loa phát ngôn” của Fed ở Phố Wall, tiết lộ rằng mức tăng theo tháng của CPI lõi thực tế lên tới **0.33%**. Đây là tháng thứ hai liên tiếp con số này vượt xa dự báo của Phố Wall.
Điều này có nghĩa là lạm phát lõi—vấn đề khiến Fed đau đầu nhất—vẫn dai dẳng chưa chịu hạ nhiệt, còn việc giảm lãi suất thì chưa thấy đâu.
Điều vô lý nhất là CPI của Mỹ đã nằm lì trên mục tiêu lạm phát **2%** của Fed suốt **67 tháng** liên tiếp.
Điều này có nghĩa là quá trình hạ nhiệt lạm phát khó khăn hơn nhiều so với tưởng tượng. Ngoài việc tiếp tục đưa ra những lời lẽ cứng rắn, Fed thực sự chẳng còn mấy quân bài để sử dụng.
---
### Phe mua bị thanh lý thảm khốc chỉ sau một đêm, chẳng ai thoát được
Timiraos thẳng thừng tuyên bố báo cáo này đã củng cố vững chắc cơ sở để Fed tiếp tục tăng lãi suất trong năm nay.
Tháng trước, các quan chức đã nhất trí thông qua việc tăng lãi suất, và gần như ai cũng đang tính đến một đợt tăng mạnh nữa trong năm nay.
Điều này có nghĩa là dòng chảy thanh khoản vĩ mô trong ngắn hạn không những chưa được nới lỏng mà còn có thể bị siết chặt thêm một vòng.
Dữ liệu vừa được công bố, thị trường tài chính truyền thống lập tức đỏ lửa: Dow Jones giảm **0.1%**, S&P 500 giảm **0.71%**, Nasdaq giảm **0.92%**.
Cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa cũng không thoát nạn: MicroStrategy giảm **4.74%**, Coinbase giảm **3.67%**, Circle giảm **5.2%**, BitMine giảm **5.4%**, còn SharpLink lao dốc tới **7%**.
Điều này cho thấy tâm lý né tránh tài sản rủi ro của dòng tiền truyền thống trên thị trường chứng khoán Mỹ tăng vọt, kéo theo khẩu vị rủi ro của toàn bộ thị trường tiền mã hóa bị đè bẹp.
Ở thị trường tiền mã hóa, các vị thế mua dùng đòn bẩy bị vạ lây: chỉ trong 4 giờ qua, các lệnh mua bị thanh lý lên tới **1.74亿美元**.
Tính trong 24 giờ qua, có **78,831** người bị thanh lý, với tổng giá trị lên tới **2.78亿美元**.
Trong đó, lệnh thanh lý đơn lẻ lớn nhất diễn ra ở cặp giao dịch Ethereum/USDT trên Binance, với giá trị lên tới **702.68万美元**.
Điều này có nghĩa là những con bạc mù quáng mở vị thế đòn bẩy cao thậm chí chẳng có cơ hội bỏ chạy trước các dữ liệu vĩ mô khắc nghiệt.
---
### Dòng tiền co cụm vào các tài sản vốn hóa lớn để trú ẩn, hãy theo dõi sát những tín hiệu này
Mỗi khi thị trường gặp sóng gió vĩ mô như thế này, dòng tiền thường rút khỏi các đồng altcoin rồi đổ xô vào những tài sản vốn hóa lớn có thanh khoản cao.
Là một tài sản chủ chốt trong hệ sinh thái, những đồng tiền chính thống như $BNB đương nhiên trở thành một trong những điểm đến trú ẩn xuyên lĩnh vực của nhiều dòng vốn lớn.
Điều này có nghĩa là trong cuộc cạnh tranh giành nguồn vốn hiện có khi thanh khoản nói chung bị thắt chặt, các tài sản có nền tảng cơ bản vững chắc và hệ sinh thái mạnh thường có sức chống chịu tốt hơn.
Tiếp theo, chúng ta cần theo dõi sát hai chỉ báo then chốt: thứ nhất, số liệu doanh số bán lẻ sắp công bố yếu đến mức nào; thứ hai, liệu các phát biểu công khai của quan chức có hé lộ quan điểm mới hay không.
Chừng nào kỳ vọng tăng lãi suất chưa hoàn toàn lắng xuống, thị trường sẽ còn biến động. Tuyệt đối đừng đem toàn bộ tài sản ra cược một chiều.
Điều này có nghĩa là vào thời điểm then chốt này, biết kiềm chế, giữ lại dòng tiền và sống sót để đọc vị lá bài tiếp theo của thị trường còn quan trọng hơn bất cứ điều gì.