Lạm phát tiêu dùng tại Mỹ cao hơn dự báo, làm gia tăng áp lực lên Fed và các thị trường tài chính. BTC phản ứng ngay lập tức, giảm từ 83 900$ xuống 82 605$. Như có thể thấy trong ảnh chụp màn hình, hiện đang có cuộc giằng co quanh vùng khối lượng lớn 82 782-82 897$ trên khung thời gian 5 phút (cây nến trông thật hài hước và nói lên nhiều điều khi bật cài đặt hiển thị khối lượng nến trên Trading View). Trong khi đó, giá đã rơi vào xu hướng giảm rõ rệt trên khung thời gian 45 phút (các mục tiêu được đánh dấu trong ảnh). Tuy nhiên, để đà giảm tiếp diễn, xu hướng tăng trên khung thời gian một giờ cũng cần bị phá vỡ.

Dữ liệu công bố cho tháng 9 cho thấy giá tiêu dùng tăng nhanh hơn, và bất ngờ không mấy dễ chịu đến từ chính lạm phát cơ bản, vốn loại trừ chi tiêu cho thực phẩm và năng lượng (điều rất quan trọng ở đây là xăng và dầu diesel).

Kết quả lạm phát tiêu dùng (CPI):

- Lạm phát tiêu dùng toàn phần, so với tháng trước: +0,6%, trong khi dự báo là +0,6% và kỳ trước là +0,4%.

- Lạm phát tiêu dùng toàn phần, so với cùng kỳ năm trước: +3,7%, trong khi dự báo là +3,6% và kỳ trước là +3,4%.

- Lạm phát tiêu dùng cơ bản, so với tháng trước: +0,3%, trong khi dự báo là +0,2% và kỳ trước là +0,3%.

- Lạm phát tiêu dùng cơ bản, so với cùng kỳ năm trước: +2,6%, trong khi dự báo là +2,5% và kỳ trước là +2,4%.

Điều này có ý nghĩa gì đối với nền kinh tế Mỹ?

Lạm phát toàn phần theo tháng khớp với dự báo, NHƯNG chỉ số hằng năm lại cao hơn kỳ vọng — mà bản thân những kỳ vọng này vốn đã dự báo mức tăng rồi.

Vấn đề chính, như đã nói, là lạm phát cơ bản, không tính thực phẩm và năng lượng. Chỉ số này cũng vượt dự báo, dù các nhà phân tích kỳ vọng mức tăng theo tháng sẽ chậm lại. Điều đó có nghĩa là áp lực lạm phát không chỉ giới hạn ở giá xăng và các mặt hàng năng lượng khác. Giá cả vẫn tiếp tục tăng ở những nhóm hàng hóa và dịch vụ khác.

Đây là sự kết hợp cực kỳ bất lợi cho nền kinh tế Mỹ: lạm phát cao làm giảm sức mua của người dân, còn các khoản vay đắt đỏ kìm hãm tiêu dùng và đầu tư.

Điều này làm thay đổi điều gì đối với Fed? Dữ liệu mới nhất củng cố lập luận của những người ủng hộ việc tiếp tục tăng lãi suất. Trong khi đó, như chúng tôi đã viết, thị trường lao động Mỹ đã cho thấy dấu hiệu chững lại, khiến Fed phải đứng trước một lựa chọn khó khăn: tiếp tục chống lạm phát hay lo ngại nền kinh tế nguội lạnh quá mức. Cuối cùng, Fed có thể rơi vào tình cảnh như câu nói kia: "vừa mất mặt, vừa phải đánh trận" — nghĩa là vừa có lạm phát, vừa suy thoái kinh tế. Và kết quả là một từ đáng sợ: đình lạm.

Theo dữ liệu từ #CMEGroup, xác suất tăng lãi suất vào tháng 10 đã tăng từ 21,6% sáng nay lên 43,7%.

Tất nhiên, chỉ một báo cáo CPI thôi chưa có nghĩa là quyết định tăng lãi suất vào ngày 28 tháng 10 sẽ được đưa ra. Hãy xem số liệu lạm phát sản xuất ngày mai cho thấy điều gì — đây là chỉ báo "báo trước" lạm phát tiêu dùng tháng 10.

Điều này có ý nghĩa gì đối với BTC, altcoin và các thị trường tài sản rủi ro khác?

Lạm phát cao hơn có thể đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ lên cao (dù người ta có thể tự hỏi là còn tăng được đến mức nào) và củng cố đồng USD. Bối cảnh kinh tế vĩ mô như vậy có thể gây bất lợi cho các tài sản rủi ro. Quan trọng nhất lúc này là dữ liệu đang cho Fed thêm cơ sở để duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt. Đối với thị trường tiền mã hóa, điều này làm tăng nguy cơ biến động tiếp diễn và giảm khả năng các điều kiện tài chính được cải thiện nhanh chóng về mặt thanh khoản.