Ngày 13 tháng 10, BNY cho biết đã hoàn tất quy trình repo ba bên với Citadel Securities, sử dụng tài sản đại diện được token hóa của trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ. BNY mô tả đây là trường hợp đầu tiên được công bố về việc sử dụng tài sản token hóa trên một nền tảng repo ba bên lớn. Quy trình này đưa chứng khoán từ khâu mua và thanh toán sang khâu tài trợ qua đêm, trong đó BNY cung cấp tiền mặt.

BNY và Citadel Securities hoàn tất giao dịch repo ba bên bằng trái phiếu Kho bạc token hóa

Giao dịch đưa trái phiếu Kho bạc token hóa vào một phân khúc lâu đời của thị trường vốn ngắn hạn, thay vì xem tài sản đại diện kỹ thuật số này như một tài sản độc lập. Trong giao dịch repo ba bên, tài sản thế chấp được một ngân hàng bên thứ ba lưu giữ và quản lý, trong khi một bên nhận tài trợ bằng tiền mặt dựa trên số chứng khoán đó.

Thông báo của BNY xác định Citadel Securities là bên sử dụng tài sản thế chấp, còn BNY vừa là đơn vị vận hành nền tảng ba bên vừa là bên cung cấp tiền mặt. Ngân hàng không tiết lộ quy mô giao dịch trong thông cáo.

Trái phiếu Kho bạc kỳ hạn hai năm chuyển từ giao dịch mua trên Tradeweb sang tài sản thế chấp repo

Theo thông cáo ngày 13 tháng 10 của BNY, Citadel Securities đã mua một trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn hai năm thông qua BNY trên Tradeweb. Sau đó, BNY ghi nhận một bản đại diện được token hóa của trái phiếu này trên sổ cái kỹ thuật số riêng của mình.

BNY cho biết bản đại diện đó được thanh toán trong vài phút, thay vì theo chu kỳ thanh toán T+1 tiêu chuẩn. Trình tự được nêu ra rất quan trọng vì tài sản này sau đó được dùng để cấp vốn sau khi thanh toán, kết nối các khâu giao dịch, thanh toán và thế chấp trong quy trình.

BNY cấp vốn qua đêm dựa trên tài sản thế chấp được token hóa

Sau khi thanh toán, Citadel Securities đã dùng trái phiếu Kho bạc được token hóa làm tài sản thế chấp trong một giao dịch repo ba bên qua đêm, với BNY cung cấp khoản cấp vốn bằng tiền mặt.

Giao dịch này kiểm tra xem một chứng khoán chính phủ truyền thống được token hóa có thể được dùng làm tài sản thế chấp trong quy trình cấp vốn ngắn hạn đang vận hành thực tế hay không. Theo CoinDesk, giao dịch cũng cho thấy trái phiếu Kho bạc được token hóa có thể chuyển từ khâu thanh toán sang cấp vốn ngắn hạn như thế nào, đồng thời có khả năng giảm độ trễ trong việc luân chuyển tài sản thế chấp.

Đây là lợi ích tiềm năng về mặt vận hành, chứ không phải bằng chứng cho thấy các thông lệ thanh toán hoặc repo tiêu chuẩn trên thị trường đã thay đổi rộng hơn.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Nội dung không được đưa ra hoặc dự định sử dụng làm tư vấn pháp lý, thuế, đầu tư, tài chính hay bất kỳ hình thức tư vấn nào khác.