Điểm chính

  • Nguồn vốn tổ chức đang đổ vào tài sản số với quy mô lớn: 86% nhà đầu tư tổ chức đang nắm giữ hoặc dự định phân bổ vốn vào tài sản số trong năm 2025, nhưng gần như toàn bộ số vốn đó được rót vào các sản phẩm thụ động.

  • Khoảng cách này không chỉ tồn tại trong lĩnh vực tiền mã hóa. Việc huy động vốn ở khắp nơi ưu tiên quy mô hơn hiệu suất, nhưng lĩnh vực tiền mã hóa lại chưa có cách thức tiêu chuẩn hóa để tìm kiếm hoặc so sánh các nhà quản lý chủ động.

  • Capital Connect thu hẹp khoảng cách đó: một thị trường chiến lược tích hợp trong sàn giao dịch, giúp khám phá, đánh giá và phân bổ vốn vào các chiến lược chủ động bằng dữ liệu đã xác minh và không thu phí nền tảng.

Lưu ý: Đây là thông báo chung. Một số sản phẩm và dịch vụ có thể không khả dụng tại khu vực của bạn. Áp dụng Điều khoản và Điều kiện. 

Theo Khảo sát năm 2025 của EY-Parthenon về tài sản kỹ thuật số dành cho nhà đầu tư tổ chức, đến năm 2025, 86% nhà đầu tư tổ chức đang duy trì hoặc đã xây dựng kế hoạch phân bổ vốn vào tài sản kỹ thuật số, và 83% đã cam kết tăng lượng tài sản nắm giữ. Dòng vốn đang chảy vào.

Tuy nhiên, gần như toàn bộ dòng vốn này được phân bổ vào các sản phẩm thụ động. Cùng khảo sát của EY cho thấy 81% nhà đầu tư tổ chức ưa chuộng mức độ tiếp xúc giao ngay thông qua một phương tiện được đăng ký, chẳng hạn như ETF. Điều này đáp ứng nhu cầu tiếp xúc thụ động và beta, nhưng hiện chưa có con đường tiếp cận tương đương dành cho các nhà quản lý danh mục tiền mã hóa chủ động. Theo Hướng dẫn ngành năm 2025 của Crypto Insights Group, tổng tài sản được quản lý (AUM) của các quỹ phòng hộ chuyên về tiền mã hóa chỉ đạt từ 10 đến 15 tỷ USD, bất chấp làn sóng đầu tư rộng lớn hơn từ các tổ chức.

Theo Báo cáo thường niên toàn cầu lần thứ 7 về các quỹ phòng hộ tiền mã hóa, hai phần ba nhà đầu tư tổ chức phân bổ vốn vào tài sản kỹ thuật số, nhưng hơn một phần ba duy trì mức độ tiếp xúc dưới 2%; 41% cho biết họ sẽ tăng mức độ tiếp xúc nếu rủi ro vận hành và tuân thủ được giảm thiểu.

Đây không phải vấn đề về nhu cầu. Đây là vấn đề về cơ sở hạ tầng. Và đó chính là vấn đề mà Binance Capital Connect được tạo ra để giải quyết.

Vấn đề này có trước cả tiền mã hóa: các nhà quản lý hàng đầu nhận được 80% vốn

Việc huy động vốn trong tài chính truyền thống vốn phụ thuộc vào các mối quan hệ và tập trung cao độ. Theo nghiên cứu của AIMA về huy động vốn cho các nhà quản lý mới nổi, hơn 85% nhà đầu tư tổ chức xây dựng quan hệ với các nhà quản lý mới thông qua mạng lưới cá nhân hoặc bộ phận giới thiệu vốn của các prime broker. Theo kết quả từ Diễn đàn Nhà đầu tư Tín dụng tư nhân của AIMA, 20% nhà quản lý đứng đầu chịu trách nhiệm triển khai khoảng 80% vốn.

Điều trớ trêu là các nhà quản lý mới nổi có AUM dưới 500 triệu USD đạt lợi nhuận thường niên 16.23% trong giai đoạn 2020–2025, so với 8.53% của các đơn vị lớn hơn, theo IG Prime. Họ có hiệu suất tốt hơn nhưng lại không thể huy động vốn. Hệ thống ưu tiên quy mô hơn là tín hiệu hiệu suất.

Trong lĩnh vực tiền mã hóa, khoảng cách còn lớn hơn. Không có hình thức tương đương với dịch vụ giới thiệu vốn của các prime broker. Cũng không có dữ liệu hiệu suất hay chuẩn tham chiếu thống nhất. Theo AIMA, 47% nhà quản lý quỹ tiền mã hóa xác nhận nhu cầu từ nhà đầu tư tăng trong năm 2025, nhưng các kênh phân phối chưa phát triển tương ứng. Nhiều bên dựa vào Telegram, mạng lưới cá nhân và các hội nghị để tìm kiếm vốn.

Ba khoảng trống cần được giải quyết

Khám phá

Theo AIMA, hơn 85% nhà đầu tư tổ chức tìm hiểu các nhà quản lý mới thông qua mạng lưới cá nhân hoặc prime broker. Trong lĩnh vực tiền mã hóa, không có lựa chọn tương đương. Nhà đầu tư chưa có marketplace tập trung để khám phá, so sánh và đánh giá các chiến lược dựa trên những chỉ số tiêu chuẩn.

Thẩm định

Hiện chưa có dữ liệu hiệu suất hay chuẩn tham chiếu thống nhất giữa các nhà quản lý quỹ tiền mã hóa. Nhà đầu tư không thể so sánh NAV, tỷ lệ Sharpe, mức sụt giảm tối đa và lợi nhuận gộp so với lợi nhuận ròng trên cùng một cơ sở.

Phân phối

Theo IG Prime, các nhà quản lý mới nổi có hiệu suất vượt trội gần gấp 2 lần so với các nhà quản lý lớn hơn, nhưng lại không thể huy động vốn. Trong lĩnh vực tiền mã hóa, chưa có kênh dành cho tổ chức nào giúp các nhóm giao dịch độc lập tiếp cận nhà đầu tư đã được xác minh.

Marketplace giải quyết cả ba khoảng trống: Capital Connect

Capital Connect là marketplace mở dành cho các chiến lược, được tích hợp vào sàn giao dịch Binance, kết nối nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện đã được xác minh với các nhóm giao dịch độc lập. Nền tảng bao gồm các chiến lược chủ động trên tài sản kỹ thuật số và tài sản truyền thống, minh bạch hoàn toàn về hiệu suất và không thu phí nền tảng.

Nhà đầu tư có thể khám phá nhiều nhóm giao dịch và loại chiến lược tại một nơi, với dữ liệu hiệu suất được Binance xác minh và hiển thị song song: NAV, tỷ lệ Sharpe, tỷ lệ Sortino, mức sụt giảm tối đa và lợi nhuận gộp so với lợi nhuận ròng. Không cần tham gia nhóm Telegram, gặp gỡ tại hội nghị hay điều hướng qua các nền tảng bên thứ ba.

Khi thị trường thay đổi, nhà đầu tư có thể chuyển sang chiến lược khác ngay trên cùng một nền tảng. Đối với các nhóm giao dịch, Capital Connect cung cấp quyền tiếp cận cơ sở nhà đầu tư tổ chức đã được xác minh, vốn đã thuộc hệ sinh thái Binance.

Cách bắt đầu với Capital Connect

Dành cho các nhóm giao dịch

  1. Hoàn tất xác minh KYB của Binance

  2. Liên hệ với Quản lý Tài khoản được chỉ định để yêu cầu quyền truy cập Capital Connect và nộp bằng chứng về giấy phép

  3. Các nhóm Tuân thủ và Vận hành của Binance sẽ xem xét mọi đơn đăng ký trước khi kích hoạt

Dành cho nhà đầu tư

Capital Connect dành cho người dùng Binance đã hoàn tất xác minh KYC hoặc KYB và đáp ứng một trong các tiêu chí sau: đạt cấp VIP 3 trở lên, có tổng tài sản trên Binance tương đương hoặc lớn hơn 1,000,000 USD, hoặc nộp bằng chứng về tài sản bên ngoài trị giá 1,000,000 USD để xét duyệt.

Cách thức hoạt động:

  1. Khám phá: Tìm hiểu các chiến lược chủ động trên tài sản kỹ thuật số và tài sản truyền thống từ danh sách được tuyển chọn kỹ lưỡng gồm các nhóm giao dịch độc lập, cùng dữ liệu hiệu suất đầy đủ

  2. Đánh giá: So sánh NAV, tỷ lệ Sharpe, mức sụt giảm tối đa và lợi nhuận gộp so với lợi nhuận ròng

  3. Đầu tư: Phân bổ vốn mà không mất phí nền tảng

  4. Theo dõi và chuyển đổi: Theo dõi dữ liệu hiệu suất đã được xác minh của các chiến lược bạn đã phân bổ vốn vào, đồng thời chuyển đổi hoặc điều chỉnh khoản phân bổ khi điều kiện thị trường thay đổi. Tất cả đều trên Binance.

Lời kết

Làn sóng đầu tư của các tổ chức vào tài sản kỹ thuật số không hề giảm nhiệt. Làn sóng này đang tăng tốc. Nhưng nếu không có cơ sở hạ tầng để phân bổ vốn vào các chiến lược chủ động, dòng vốn sẽ tiếp tục mặc định chảy vào các sản phẩm thụ động, còn những nhà quản lý có vị thế tốt nhất để tạo ra alpha sẽ tiếp tục gặp khó khăn trong việc huy động vốn.

Những nhà quản lý có hiệu suất vượt trội không nên là những người gặp khó khăn trong việc huy động vốn. Thu hẹp khoảng cách này cần nhiều hơn một quỹ khác hay một quan hệ đối tác. Cần có một marketplace được xây dựng để giúp hiệu suất trở nên minh bạch và tạo điều kiện cho dòng vốn dịch chuyển. Hiệu suất mới là yếu tố thu hút vốn, chứ không phải sự gần gũi với nguồn vốn. Capital Connect biến điều đó thành hiện thực.

Bạn cũng có thể quan tâm…

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Capital Connect là dịch vụ kết nối và hỗ trợ, được cung cấp “nguyên trạng” và “tùy theo tình trạng sẵn có”, không có bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào. Dịch vụ này chỉ dành cho những người đủ điều kiện và có thể không khả dụng tại khu vực của bạn. Binance không chịu trách nhiệm về tính đầy đủ hoặc chính xác của thông tin liên quan đến bất kỳ nhóm giao dịch nào được giới thiệu tại đây. Không thông tin nào được trình bày trên Capital Connect hoặc thông qua dịch vụ này được hiểu là tư vấn tài chính, khuyến nghị cá nhân hay lời đề nghị hoặc chào mời mua hoặc bán bất kỳ khoản đầu tư nào. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem Điều khoản sử dụng và Cảnh báo rủi ro của chúng tôi.