Những điểm chính

  • Dòng vốn tổ chức đang đổ vào tài sản số: 86% nhà đầu tư tổ chức đang nắm giữ hoặc dự định phân bổ vốn vào lĩnh vực này trong năm 2025, nhưng gần như toàn bộ dòng vốn đều đổ vào các sản phẩm thụ động.

  • Khoảng cách này không chỉ tồn tại trong lĩnh vực tiền mã hóa. Hoạt động huy động vốn ở mọi nơi đều ưu tiên quy mô hơn hiệu suất, nhưng tiền mã hóa hoàn toàn chưa có cách tiêu chuẩn hóa để tìm kiếm hoặc so sánh các nhà quản lý chủ động.

  • Capital Connect thu hẹp khoảng cách đó: một thị trường tích hợp trực tiếp vào sàn, nơi bạn có thể khám phá, đánh giá và phân bổ vốn vào các chiến lược chủ động, với dữ liệu đã được xác minh và không thu phí nền tảng.

Lưu ý: Đây là thông báo chung. Một số sản phẩm và dịch vụ có thể không khả dụng tại khu vực của bạn. Áp dụng điều khoản và điều kiện.

Theo Khảo sát nhà đầu tư tổ chức về tài sản kỹ thuật số năm 2025 của EY-Parthenon, đến năm 2025, 86% nhà đầu tư tổ chức đã nắm giữ tài sản kỹ thuật số hoặc có kế hoạch phân bổ vốn vào lĩnh vực này, và 83% đã cam kết tăng lượng tài sản nắm giữ. Dòng vốn đang đổ vào.

Nhưng gần như toàn bộ dòng vốn đó đang chảy vào các sản phẩm thụ động. Cùng khảo sát của EY cho thấy 81% nhà đầu tư tổ chức muốn tiếp cận thị trường giao ngay thông qua một phương tiện đã đăng ký như ETF. Cách này đáp ứng nhu cầu tiếp cận thụ động và beta, nhưng hiện chưa có kênh tương đương dành cho các nhà quản lý danh mục crypto chủ động. Theo Cẩm nang ngành năm 2025 của Crypto Insights Group, tổng tài sản quản lý (AUM) của các quỹ phòng hộ chuyên về crypto chỉ đạt 10–15 tỷ USD, bất chấp làn sóng vốn tổ chức rộng lớn hơn.

Theo Báo cáo thường niên lần thứ 7 về các quỹ phòng hộ crypto toàn cầu, hai phần ba nhà đầu tư tổ chức phân bổ vốn vào tài sản kỹ thuật số, nhưng hơn một phần ba giữ mức phân bổ dưới 2%; 41% cho biết họ sẽ tăng mức phân bổ nếu rủi ro vận hành và tuân thủ được giảm thiểu.

Đây không phải là vấn đề về nhu cầu. Đây là vấn đề về cơ sở hạ tầng. Và đó chính là vấn đề mà Capital Connect của Binance được xây dựng để giải quyết.

Vấn đề có từ trước crypto: các nhà quản lý hàng đầu nhận 80% vốn

Việc huy động vốn trong tài chính truyền thống vốn đã dựa trên quan hệ và tập trung vào một nhóm nhỏ. Theo nghiên cứu của AIMA về huy động vốn cho các nhà quản lý mới nổi, hơn 85% nhà đầu tư tổ chức tìm kiếm mối quan hệ với nhà quản lý mới thông qua mạng lưới cá nhân hoặc bộ phận giới thiệu vốn của nhà môi giới chính. Theo kết quả từ Diễn đàn Nhà đầu tư Tín dụng Tư nhân của AIMA, 20% nhà quản lý hàng đầu chịu trách nhiệm triển khai khoảng 80% tổng vốn.

Điều trớ trêu là các nhà quản lý mới nổi có AUM dưới 500 triệu USD đạt lợi nhuận thường niên hóa 16,23% trong giai đoạn 2020–2025, so với 8,53% của các đơn vị lớn hơn, theo IG Prime. Họ có hiệu suất vượt trội nhưng lại không thể huy động vốn. Hệ thống ưu tiên quy mô hơn tín hiệu.

Trong lĩnh vực crypto, khoảng cách còn lớn hơn. Không có dịch vụ tương đương với bộ phận giới thiệu vốn của nhà môi giới chính. Không có dữ liệu hiệu suất tiêu chuẩn hóa hay khuôn khổ đo lường chuẩn. Theo AIMA, 47% nhà quản lý quỹ crypto xác nhận nhu cầu từ nhà đầu tư tăng trong năm 2025, nhưng các kênh phân phối chưa theo kịp. Nhiều người dựa vào Telegram, mạng lưới cá nhân và hội nghị để tìm kiếm vốn.

Ba khoảng trống cần được khắc phục

Khám phá

Theo AIMA, hơn 85% nhà đầu tư tổ chức tìm kiếm nhà quản lý mới thông qua mạng lưới cá nhân hoặc nhà môi giới chính. Trong lĩnh vực crypto, không có kênh tương đương. Nhà đầu tư không có thị trường tập trung để tìm kiếm, so sánh và đánh giá các chiến lược dựa trên những chỉ số tiêu chuẩn hóa.

Thẩm định

Hiện chưa có dữ liệu hiệu suất tiêu chuẩn hóa hay khuôn khổ đo lường chuẩn áp dụng cho các nhà quản lý quỹ crypto. Nhà đầu tư không thể so sánh NAV, tỷ lệ Sharpe, mức sụt giảm tối đa hay lợi nhuận gộp so với lợi nhuận ròng trên cùng một cơ sở.

Phân phối

Các nhà quản lý mới nổi có hiệu suất vượt trội gần gấp 2 lần so với các nhà quản lý lớn hơn, theo IG Prime, nhưng họ lại không thể huy động vốn. Trong lĩnh vực crypto, chưa có kênh tổ chức nào giúp các đội ngũ giao dịch độc lập tiếp cận nhà đầu tư đã được xác minh.

Thị trường giải quyết cả ba vấn đề: Capital Connect

Capital Connect là một thị trường chiến lược mở, hoạt động trực tiếp trên sàn Binance, kết nối các nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện đã được xác minh với các đội ngũ giao dịch độc lập. Nền tảng bao quát các chiến lược chủ động trên cả tài sản kỹ thuật số và tài sản truyền thống, với dữ liệu hiệu suất minh bạch hoàn toàn và không thu phí nền tảng.

Nhà đầu tư có thể duyệt qua nhiều đội ngũ giao dịch và loại chiến lược tại cùng một nơi, với dữ liệu hiệu suất được Binance xác minh hiển thị song song: NAV, tỷ lệ Sharpe, tỷ lệ Sortino, mức sụt giảm tối đa và lợi nhuận gộp so với lợi nhuận ròng. Không nhóm Telegram, không kết nối tại hội nghị, không cần điều hướng qua nền tảng bên thứ ba.

Khi thị trường thay đổi, nhà đầu tư có thể chuyển đổi chiến lược ngay trên cùng một nền tảng. Đối với các đội ngũ giao dịch, Capital Connect mang đến khả năng tiếp cận cộng đồng nhà đầu tư tổ chức đã được xác minh và hiện diện sẵn trong hệ sinh thái Binance.

Bắt đầu với Capital Connect

Dành cho đội ngũ giao dịch

  1. Hoàn tất xác minh KYB với Binance

  2. Liên hệ với Quản lý tài khoản chuyên trách để đăng ký quyền truy cập Capital Connect và cung cấp bằng chứng giấy phép

  3. Bộ phận Tuân thủ và Vận hành của Binance sẽ xem xét tất cả đơn đăng ký trước khi kích hoạt

Dành cho nhà đầu tư

Capital Connect dành cho người dùng Binance đã xác minh KYC hoặc KYB và đáp ứng một trong các tiêu chí sau: VIP Cấp 3 trở lên, tổng tài sản trên Binance tương đương từ 1.000.000 USD trở lên hoặc nộp bằng chứng về tài sản bên ngoài trị giá 1.000.000 USD để xem xét.

Cách thức hoạt động:

  1. Duyệt xem: Khám phá các chiến lược chủ động trên tài sản kỹ thuật số và tài sản truyền thống từ danh sách tuyển chọn các đội ngũ giao dịch độc lập, với dữ liệu hiệu suất đầy đủ

  2. Đánh giá: So sánh NAV, tỷ lệ Sharpe, mức sụt giảm tối đa và lợi nhuận gộp so với lợi nhuận ròng

  3. Đầu tư: Phân bổ vốn mà không mất phí nền tảng

  4. Theo dõi và chuyển đổi: Theo dõi dữ liệu hiệu suất đã xác minh của các chiến lược mà bạn phân bổ vốn, đồng thời chuyển đổi hoặc điều chỉnh phân bổ khi điều kiện thị trường thay đổi. Tất cả đều trên Binance.

Lời kết

Dòng vốn tổ chức đổ vào tài sản kỹ thuật số không hề chậm lại. Ngược lại, dòng vốn đang tăng tốc. Nhưng nếu thiếu cơ sở hạ tầng để phân bổ vốn vào các chiến lược chủ động, vốn sẽ tiếp tục mặc định chảy vào các sản phẩm thụ động, còn những nhà quản lý có vị thế tốt nhất để tạo ra alpha sẽ tiếp tục chật vật huy động vốn.

Những nhà quản lý có hiệu suất vượt trội không nên là những người phải chật vật huy động vốn. Thu hẹp khoảng cách đó đòi hỏi nhiều hơn một quỹ hay quan hệ đối tác khác. Cần có một thị trường được xây dựng để giúp hiệu suất trở nên minh bạch và vốn có thể dịch chuyển. Hiệu suất mới là thứ giúp huy động vốn, chứ không phải sự gần gũi với nguồn vốn. Capital Connect biến điều đó thành hiện thực.

Đọc thêm

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Capital Connect là dịch vụ kết nối và hỗ trợ được cung cấp “nguyên trạng” và “tùy theo khả năng cung cấp”, không có bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào. Dịch vụ này chỉ dành cho những người đủ điều kiện và có thể không khả dụng tại khu vực của bạn. Binance không chịu trách nhiệm về tính đầy đủ hoặc chính xác của bất kỳ thông tin nào về các Đội ngũ Giao dịch được giới thiệu tại đây. Không thông tin nào được trình bày trên hoặc thông qua Capital Connect nên được hiểu là lời khuyên tài chính, khuyến nghị cá nhân, hay đề nghị hoặc chào mời mua hoặc bán bất kỳ khoản đầu tư nào. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem Điều khoản sử dụng và Cảnh báo rủi ro của chúng tôi.