🚨 Có điều gì đó không ổn trên thị trường này.
Các mức đỉnh lịch sử khiến thị trường có vẻ mạnh mẽ.
Tuy nhiên, một chỉ số vẫn có thể tiếp tục tăng ngay cả khi các yếu tố nền tảng suy yếu.
Giá trị thị trường chứng khoán Mỹ: 81,6 nghìn tỷ đô la.
GDP hằng năm của Mỹ: 32,6 nghìn tỷ đô la.
Điều này khiến quy mô thị trường lớn gấp khoảng 2,5 lần nền kinh tế.
Một thị trường đắt đỏ có thể vẫn tiếp tục đắt đỏ. Câu hỏi lớn hơn là thị trường phụ thuộc đến mức nào vào chỉ một vài công ty.
S&P 500 được tính theo tỷ trọng vốn hóa thị trường.
Khi dòng tiền chảy vào các quỹ mô phỏng chỉ số, những công ty lớn nhất chiếm phần lớn nhất.
Mua chỉ số này đồng nghĩa với việc một phần lớn tiền của bạn đổ thẳng vào những gã khổng lồ vốn đã dẫn dắt thị trường.
Giờ hãy nhìn xa hơn những gã khổng lồ đó:
→ 1,18 nghìn tỷ đô la nợ thẻ tín dụng.
→ Tỷ lệ tiết kiệm cá nhân chỉ ở mức 3,4%.
→ Các ngân hàng Mỹ đang gánh hơn 510 tỷ đô la khoản lỗ chưa thực hiện.
→ Áp lực đè nặng lên những người vay đang chật vật thanh toán nợ thẻ tín dụng và khoản vay mua ô tô.
Không con số nào trong số này xác định chính xác ngày thị trường sụp đổ.
Tuy nhiên, khi xét chung, chúng thách thức quan niệm rằng giá cổ phiếu lập đỉnh lịch sử đồng nghĩa với mọi thứ đều ổn.
Và mức độ tập trung của thị trường khiến sự lệch pha này trở nên đáng kể.
Mười công ty lớn nhất có giá trị khoảng 30 nghìn tỷ đô la.
Nếu tổng giá trị của nhóm này giảm 10%, khoảng 3 nghìn tỷ đô la giá trị thị trường sẽ bị xóa sổ. Để so sánh, con số này tương đương khoảng 9% GDP hằng năm của Mỹ—dù mất giá trị thị trường không giống với mất sản lượng kinh tế.
490 công ty còn lại không cần giảm giá thì mười công ty này vẫn có thể kéo chỉ số đi xuống.
Đây là điểm yếu tiềm ẩn đằng sau những mức đỉnh lịch sử.
Bạn có thể sở hữu cổ phần của hàng trăm công ty nhưng vẫn phụ thuộc rất nhiều vào một số ít báo cáo lợi nhuận, định giá và dự báo.
Hãy theo dõi có bao nhiêu cổ phiếu tham gia vào đợt tăng giá.
Hãy xem liệu lợi nhuận có xứng đáng với mức giá hay không.
Hãy quan sát điều gì xảy ra khi những cổ phiếu dẫn dắt ngừng dẫn dắt.
Dấu hiệu cảnh báo tiếp theo có thể xuất hiện khi chỉ số vẫn còn có vẻ mạnh.
$AAPLB
$NVDAB
$METAB
Các mức đỉnh lịch sử khiến thị trường có vẻ mạnh mẽ.
Tuy nhiên, một chỉ số vẫn có thể tiếp tục tăng ngay cả khi các yếu tố nền tảng suy yếu.
Giá trị thị trường chứng khoán Mỹ: 81,6 nghìn tỷ đô la.
GDP hằng năm của Mỹ: 32,6 nghìn tỷ đô la.
Điều này khiến quy mô thị trường lớn gấp khoảng 2,5 lần nền kinh tế.
Một thị trường đắt đỏ có thể vẫn tiếp tục đắt đỏ. Câu hỏi lớn hơn là thị trường phụ thuộc đến mức nào vào chỉ một vài công ty.
S&P 500 được tính theo tỷ trọng vốn hóa thị trường.
Khi dòng tiền chảy vào các quỹ mô phỏng chỉ số, những công ty lớn nhất chiếm phần lớn nhất.
Mua chỉ số này đồng nghĩa với việc một phần lớn tiền của bạn đổ thẳng vào những gã khổng lồ vốn đã dẫn dắt thị trường.
Giờ hãy nhìn xa hơn những gã khổng lồ đó:
→ 1,18 nghìn tỷ đô la nợ thẻ tín dụng.
→ Tỷ lệ tiết kiệm cá nhân chỉ ở mức 3,4%.
→ Các ngân hàng Mỹ đang gánh hơn 510 tỷ đô la khoản lỗ chưa thực hiện.
→ Áp lực đè nặng lên những người vay đang chật vật thanh toán nợ thẻ tín dụng và khoản vay mua ô tô.
Không con số nào trong số này xác định chính xác ngày thị trường sụp đổ.
Tuy nhiên, khi xét chung, chúng thách thức quan niệm rằng giá cổ phiếu lập đỉnh lịch sử đồng nghĩa với mọi thứ đều ổn.
Và mức độ tập trung của thị trường khiến sự lệch pha này trở nên đáng kể.
Mười công ty lớn nhất có giá trị khoảng 30 nghìn tỷ đô la.
Nếu tổng giá trị của nhóm này giảm 10%, khoảng 3 nghìn tỷ đô la giá trị thị trường sẽ bị xóa sổ. Để so sánh, con số này tương đương khoảng 9% GDP hằng năm của Mỹ—dù mất giá trị thị trường không giống với mất sản lượng kinh tế.
490 công ty còn lại không cần giảm giá thì mười công ty này vẫn có thể kéo chỉ số đi xuống.
Đây là điểm yếu tiềm ẩn đằng sau những mức đỉnh lịch sử.
Bạn có thể sở hữu cổ phần của hàng trăm công ty nhưng vẫn phụ thuộc rất nhiều vào một số ít báo cáo lợi nhuận, định giá và dự báo.
Hãy theo dõi có bao nhiêu cổ phiếu tham gia vào đợt tăng giá.
Hãy xem liệu lợi nhuận có xứng đáng với mức giá hay không.
Hãy quan sát điều gì xảy ra khi những cổ phiếu dẫn dắt ngừng dẫn dắt.
Dấu hiệu cảnh báo tiếp theo có thể xuất hiện khi chỉ số vẫn còn có vẻ mạnh.
$AAPLB
$NVDAB
$METAB