💡Goldman: Các mô hình AI không quan trọng
Mỗi quý, chúng lại cạnh tranh để giành vị trí dẫn đầu.
Nhưng lợi thế lâu dài đến từ năng lực tính toán riêng. Nguồn lực này đang thiếu hụt, và vấn đề không chỉ nằm ở chip. Các trung tâm dữ liệu không có đủ điện. Trong khoảng 16 GW công suất dự kiến được xây dựng tại Mỹ vào năm 2026, hiện chỉ có khoảng 5 GW đang được thi công. Theo ước tính của Wood Mackenzie, hơn hai phần ba công suất mà các trung tâm dữ liệu cần sẽ không bao giờ được đưa vào sử dụng.
Điều này tạo ra một nghịch lý: chính những yếu tố cản trở việc xây dựng các trung tâm dữ liệu mới lại khiến các trung tâm đã hoàn thành càng trở nên quý giá. Các công ty điện toán đám mây lớn đã đầu tư nhiều nhất vào chúng. Vì vậy, theo Goldman, thị trường định giá các công ty này cao hơn những công ty khác là hoàn toàn hợp lý.
Tuần trước, các quỹ phòng hộ ồ ạt bán cổ phiếu công nghệ sau những tin tức về doanh thu của OpenAI. Goldman khuyên nhà đầu tư đừng nhìn vào mô hình nào đang dẫn đầu lúc này, mà hãy xem ai sở hữu năng lực tính toán.
Mỗi quý, chúng lại cạnh tranh để giành vị trí dẫn đầu.
Nhưng lợi thế lâu dài đến từ năng lực tính toán riêng. Nguồn lực này đang thiếu hụt, và vấn đề không chỉ nằm ở chip. Các trung tâm dữ liệu không có đủ điện. Trong khoảng 16 GW công suất dự kiến được xây dựng tại Mỹ vào năm 2026, hiện chỉ có khoảng 5 GW đang được thi công. Theo ước tính của Wood Mackenzie, hơn hai phần ba công suất mà các trung tâm dữ liệu cần sẽ không bao giờ được đưa vào sử dụng.
Điều này tạo ra một nghịch lý: chính những yếu tố cản trở việc xây dựng các trung tâm dữ liệu mới lại khiến các trung tâm đã hoàn thành càng trở nên quý giá. Các công ty điện toán đám mây lớn đã đầu tư nhiều nhất vào chúng. Vì vậy, theo Goldman, thị trường định giá các công ty này cao hơn những công ty khác là hoàn toàn hợp lý.
Tuần trước, các quỹ phòng hộ ồ ạt bán cổ phiếu công nghệ sau những tin tức về doanh thu của OpenAI. Goldman khuyên nhà đầu tư đừng nhìn vào mô hình nào đang dẫn đầu lúc này, mà hãy xem ai sở hữu năng lực tính toán.