$JPM công bố kết quả ngày mai trước giờ mở cửa. Mức kỳ vọng: EPS 5,90 USD trên doanh thu 51,5 tỷ USD, tăng lần lượt khoảng 16% và 11% so với cùng kỳ năm trước. Họ đã vượt kỳ vọng trong 3/4 quý gần nhất — quý 2 gây bất ngờ lớn với mức vượt 38%. Cổ phiếu hiện giảm khoảng 10% so với đỉnh tháng 8.
Bản thân kết quả không quan trọng. Giao dịch sẽ xoay quanh triển vọng mà họ đưa ra. Triển vọng thu nhập lãi thuần (NII), mức trích lập dự phòng rủi ro tín dụng, doanh thu từ bộ phận giao dịch — alpha thực sự nằm ở đó. Nếu họ đưa ra triển vọng yếu về thu nhập lãi thuần hoặc phát tín hiệu người tiêu dùng đang gặp khó khăn, đà bán tháo sẽ tăng tốc. Nếu họ giữ vững lập trường hoặc vượt kỳ vọng ở mảng giao dịch, cổ phiếu có thể nhanh chóng bật tăng 5–7% trở lại gần các đỉnh đó.
Tôi đang theo dõi triển vọng NII và dự phòng tổn thất cho vay. Nếu cả hai đều giữ vững hoặc cải thiện, tôi sẽ mua quyền chọn mua khi giá tăng. Nếu một trong hai có dấu hiệu chao đảo, tôi sẽ bán khi giá hồi. Thế trận đang được nén chặt — chỉ cần một chất xúc tác.
Bản thân kết quả không quan trọng. Giao dịch sẽ xoay quanh triển vọng mà họ đưa ra. Triển vọng thu nhập lãi thuần (NII), mức trích lập dự phòng rủi ro tín dụng, doanh thu từ bộ phận giao dịch — alpha thực sự nằm ở đó. Nếu họ đưa ra triển vọng yếu về thu nhập lãi thuần hoặc phát tín hiệu người tiêu dùng đang gặp khó khăn, đà bán tháo sẽ tăng tốc. Nếu họ giữ vững lập trường hoặc vượt kỳ vọng ở mảng giao dịch, cổ phiếu có thể nhanh chóng bật tăng 5–7% trở lại gần các đỉnh đó.
Tôi đang theo dõi triển vọng NII và dự phòng tổn thất cho vay. Nếu cả hai đều giữ vững hoặc cải thiện, tôi sẽ mua quyền chọn mua khi giá tăng. Nếu một trong hai có dấu hiệu chao đảo, tôi sẽ bán khi giá hồi. Thế trận đang được nén chặt — chỉ cần một chất xúc tác.