10x Research: Định giá quyền chọn Bitcoin chạm đáy 5 năm, thị trường quyền chọn cho thấy đặc điểm “phòng hộ vị thế mua”
Tin ngày 12/10: Theo báo cáo mới nhất của 10x Research, thị trường quyền chọn Bitcoin hiện đang ở mức giá thấp nhất trong 5 năm. Sự đảo chiều giữa biến động ngụ ý và biến động thực tế cho thấy tâm lý phức tạp của nhà đầu tư: “lạc quan về dài hạn nhưng thận trọng trong ngắn hạn”.
Dữ liệu trong báo cáo cho thấy biến động ngụ ý của các quyền chọn Bitcoin kỳ hạn gần đã giảm xuống còn 33,5%, thấp hơn hơn 4 điểm phần trăm so với biến động thực tế của thị trường. Điều này đồng nghĩa với việc quyền chọn đang được định giá tương đối rẻ.
Trong khi đó, độ lệch quyền chọn đã giảm gần 3% trong tuần qua. Cùng thời gian này, thị trường cũng ghi nhận các giao dịch mua khối lượng lớn quyền chọn bán Bitcoin đáo hạn vào tháng 10, với giá thực hiện 78.000 USD và 80.000 USD; giá trị mỗi giao dịch lớn lên tới 204 triệu USD.
10x Research nhận định rằng việc mua quyền chọn bán quy mô lớn này không phải là biểu hiện của tâm lý bi quan trên diện rộng. Thay vào đó, đây là cách làm điển hình khi nhà đầu tư duy trì vị thế mua, đồng thời sử dụng các công cụ quyền chọn chi phí thấp để phòng hộ rủi ro giảm giá.
Trái ngược với đặc điểm “phòng hộ vị thế mua” của thị trường quyền chọn Bitcoin, thị trường Ethereum lại phát đi tín hiệu khác. Báo cáo cho biết doanh nghiệp mua Ethereum lớn nhất đã thông báo sẽ ngừng mua trong vài tuần tới. Ngoài ra, dòng giao dịch quyền chọn hiện chủ yếu do bên bán quyền chọn mua chi phối; biến động ngụ ý thậm chí còn cao hơn biến động thực tế, cho thấy tâm lý thị trường đang phân hóa.
Bạn nghĩ sao về xu hướng “phòng hộ vị thế mua” này? Đây là chiến lược thận trọng của dòng tiền thông minh, hay là dấu hiệu cho thấy các tổ chức thiếu niềm tin? Bạn đứng về phía nào trước những diễn biến trái chiều giữa Bitcoin và Ethereum? Hãy cùng thảo luận trong phần bình luận!
#期权定价
Tin ngày 12/10: Theo báo cáo mới nhất của 10x Research, thị trường quyền chọn Bitcoin hiện đang ở mức giá thấp nhất trong 5 năm. Sự đảo chiều giữa biến động ngụ ý và biến động thực tế cho thấy tâm lý phức tạp của nhà đầu tư: “lạc quan về dài hạn nhưng thận trọng trong ngắn hạn”.
Dữ liệu trong báo cáo cho thấy biến động ngụ ý của các quyền chọn Bitcoin kỳ hạn gần đã giảm xuống còn 33,5%, thấp hơn hơn 4 điểm phần trăm so với biến động thực tế của thị trường. Điều này đồng nghĩa với việc quyền chọn đang được định giá tương đối rẻ.
Trong khi đó, độ lệch quyền chọn đã giảm gần 3% trong tuần qua. Cùng thời gian này, thị trường cũng ghi nhận các giao dịch mua khối lượng lớn quyền chọn bán Bitcoin đáo hạn vào tháng 10, với giá thực hiện 78.000 USD và 80.000 USD; giá trị mỗi giao dịch lớn lên tới 204 triệu USD.
10x Research nhận định rằng việc mua quyền chọn bán quy mô lớn này không phải là biểu hiện của tâm lý bi quan trên diện rộng. Thay vào đó, đây là cách làm điển hình khi nhà đầu tư duy trì vị thế mua, đồng thời sử dụng các công cụ quyền chọn chi phí thấp để phòng hộ rủi ro giảm giá.
Trái ngược với đặc điểm “phòng hộ vị thế mua” của thị trường quyền chọn Bitcoin, thị trường Ethereum lại phát đi tín hiệu khác. Báo cáo cho biết doanh nghiệp mua Ethereum lớn nhất đã thông báo sẽ ngừng mua trong vài tuần tới. Ngoài ra, dòng giao dịch quyền chọn hiện chủ yếu do bên bán quyền chọn mua chi phối; biến động ngụ ý thậm chí còn cao hơn biến động thực tế, cho thấy tâm lý thị trường đang phân hóa.
Bạn nghĩ sao về xu hướng “phòng hộ vị thế mua” này? Đây là chiến lược thận trọng của dòng tiền thông minh, hay là dấu hiệu cho thấy các tổ chức thiếu niềm tin? Bạn đứng về phía nào trước những diễn biến trái chiều giữa Bitcoin và Ethereum? Hãy cùng thảo luận trong phần bình luận!
#期权定价