Cổ phiếu AI Mỹ tiếp tục chịu áp lực! Tối nay tôi nghiêng về khả năng thị trường tiếp tục điều chỉnh
Hôm nay là thứ Hai. Các chỉ số chứng khoán Mỹ có lúc phục hồi trước giờ mở cửa, nhưng sau đó lại suy yếu. Điều đáng cảnh giác hơn cả diễn biến của các chỉ số là dòng tiền vẫn chưa quay trở lại đáng kể với nhóm bán dẫn.
Tuần trước, chỉ số SOX giảm tổng cộng khoảng 5%. Trước giờ mở cửa hôm nay, AMD, $MRVL , $MU ,
$SNDK cùng các cổ phiếu chip beta cao và cổ phiếu lưu trữ vẫn khá yếu. NVDA chống chịu tốt hơn tương đối, nhưng như vậy vẫn chưa đủ để chứng minh toàn ngành đã tạo đáy. Đặc biệt cần cảnh giác với nhóm lưu trữ.
SK Hynix và Samsung hôm nay lần lượt giảm khoảng 4,5% và 4,4%. Micron cũng có lúc giảm gần 2% trước giờ mở cửa, còn SanDisk giảm 3,5%. Chất xúc tác trực tiếp là việc CXMT của Trung Quốc công bố tiến triển công nghệ DRAM mật độ cao thế hệ mới, khiến thị trường bắt đầu đánh giá lại cục diện cạnh tranh của ngành lưu trữ.
Vấn đề lớn hơn vẫn là chi tiêu vốn cho AI.
Đầu tư vào trung tâm dữ liệu, năng lực tính toán và cơ sở hạ tầng mạng ngày càng lớn, nhưng môi trường lãi suất cao về cơ bản vẫn chưa thay đổi. Mối lo của thị trường hiện không chỉ là nhu cầu AI, mà còn là khi nào những khoản đầu tư khổng lồ này mới thực sự chuyển thành lợi nhuận và dòng tiền.
Truyền thông quang học hiện là một trong số ít lĩnh vực thể hiện sức mạnh tương đối. LITE tăng hơn 5% vào thứ Sáu tuần trước; COHR và CIEN cũng vượt trội rõ rệt so với nhiều cổ phiếu chip. Nhưng nếu tối nay ngay cả nhóm truyền thông quang học cũng bắt đầu giảm bù, đà điều chỉnh trong lĩnh vực AI có thể lan rộng hơn.
Nếu tối nay chỉ số bán dẫn SOX phục hồi nhưng cổ phiếu bán dẫn vẫn tiếp tục giảm, đó không phải tín hiệu tạo đáy mà tôi muốn thấy.
Thứ Tư sẽ có số liệu CPI của Mỹ và báo cáo tài chính của ASML; thứ Năm là báo cáo tài chính của TSMC. Cả bối cảnh kinh tế vĩ mô lẫn nhu cầu của ngành đều sẽ phải trải qua một phép thử mới.
Câu chuyện AI chưa kết thúc, nhưng giá cổ phiếu đã bắt đầu không còn phản ánh câu chuyện đó.
#以太坊突破2500USDT
Hôm nay là thứ Hai. Các chỉ số chứng khoán Mỹ có lúc phục hồi trước giờ mở cửa, nhưng sau đó lại suy yếu. Điều đáng cảnh giác hơn cả diễn biến của các chỉ số là dòng tiền vẫn chưa quay trở lại đáng kể với nhóm bán dẫn.
Tuần trước, chỉ số SOX giảm tổng cộng khoảng 5%. Trước giờ mở cửa hôm nay, AMD, $MRVL , $MU ,
$SNDK cùng các cổ phiếu chip beta cao và cổ phiếu lưu trữ vẫn khá yếu. NVDA chống chịu tốt hơn tương đối, nhưng như vậy vẫn chưa đủ để chứng minh toàn ngành đã tạo đáy. Đặc biệt cần cảnh giác với nhóm lưu trữ.
SK Hynix và Samsung hôm nay lần lượt giảm khoảng 4,5% và 4,4%. Micron cũng có lúc giảm gần 2% trước giờ mở cửa, còn SanDisk giảm 3,5%. Chất xúc tác trực tiếp là việc CXMT của Trung Quốc công bố tiến triển công nghệ DRAM mật độ cao thế hệ mới, khiến thị trường bắt đầu đánh giá lại cục diện cạnh tranh của ngành lưu trữ.
Vấn đề lớn hơn vẫn là chi tiêu vốn cho AI.
Đầu tư vào trung tâm dữ liệu, năng lực tính toán và cơ sở hạ tầng mạng ngày càng lớn, nhưng môi trường lãi suất cao về cơ bản vẫn chưa thay đổi. Mối lo của thị trường hiện không chỉ là nhu cầu AI, mà còn là khi nào những khoản đầu tư khổng lồ này mới thực sự chuyển thành lợi nhuận và dòng tiền.
Truyền thông quang học hiện là một trong số ít lĩnh vực thể hiện sức mạnh tương đối. LITE tăng hơn 5% vào thứ Sáu tuần trước; COHR và CIEN cũng vượt trội rõ rệt so với nhiều cổ phiếu chip. Nhưng nếu tối nay ngay cả nhóm truyền thông quang học cũng bắt đầu giảm bù, đà điều chỉnh trong lĩnh vực AI có thể lan rộng hơn.
Nếu tối nay chỉ số bán dẫn SOX phục hồi nhưng cổ phiếu bán dẫn vẫn tiếp tục giảm, đó không phải tín hiệu tạo đáy mà tôi muốn thấy.
Thứ Tư sẽ có số liệu CPI của Mỹ và báo cáo tài chính của ASML; thứ Năm là báo cáo tài chính của TSMC. Cả bối cảnh kinh tế vĩ mô lẫn nhu cầu của ngành đều sẽ phải trải qua một phép thử mới.
Câu chuyện AI chưa kết thúc, nhưng giá cổ phiếu đã bắt đầu không còn phản ánh câu chuyện đó.
#以太坊突破2500USDT