Dòng vốn bắt đầu định vị trước bầu cử giữa nhiệm kỳ, bạn thích kết quả nào?
Còn 1 tháng nữa là đến cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ. Thị trường thường biến động mạnh vào thời điểm này. Hartnett của Bank of America đã đưa ra dự đoán như sau.
1⃣ Đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát cả hai viện: xác suất 64%, khả năng cao nhất.
Chứng khoán Mỹ: giảm hơn 10%.
Quy định và thuế đối với doanh nghiệp bị siết chặt hơn, trong khi mức độ bất định về chính sách đầu tư AI tăng vọt.
Cẩn trọng với giao dịch quá đông đúc ở cổ phiếu công nghệ, tạm thời chưa nên mua thêm.
Lãi suất trái phiếu cao có thể làm vỡ bong bóng định giá AI.
2⃣ Quốc hội chia rẽ: Đảng Dân chủ nắm Hạ viện, Đảng Cộng hòa giữ Thượng viện; xác suất 28%.
Chứng khoán Mỹ: tăng hơn 5%.
Kết quả là hai đảng đấu đá lẫn nhau, chính sách không thể thay đổi, mọi thứ chỉ có thể giữ nguyên hiện trạng. Kịch bản mà thị trường thích nhất chính là “không có gì thay đổi”.
3⃣ Đảng Cộng hòa thắng áp đảo: xác suất 9%, thấp nhất.
Chứng khoán Mỹ: tăng hơn 10%.
Khung chính sách thị trường được duy trì, dòng vốn đổ vào các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn trong Nasdaq 100, chứng khoán Mỹ đón mùa xuân.
Trên thực tế, dòng vốn đã bỏ phiếu bằng chân.
Các quỹ thị trường tiền tệ ghi nhận dòng vốn vào 166,4 tỷ USD trong một tuần, các quỹ trái phiếu chính phủ Mỹ thu hút ròng 16,6 tỷ USD, còn các quỹ cổ phiếu tài chính bị rút ròng 3 tỷ USD.
Quy mô các quỹ thị trường tiền tệ hiện vào khoảng 8 nghìn tỷ USD, với lợi suất 4,2%. Có thể hưởng lợi suất 4% mà không phải chịu biến động của thị trường chứng khoán — đó là lựa chọn được các dòng vốn lớn ưa thích nhất.
Điểm mấu chốt: Chỉ khi xảy ra thay đổi lớn trong bầu cử giữa nhiệm kỳ thì thị trường mới giảm; đây chỉ là hiện tượng ngắn hạn.
Xét về dài hạn, trong 23 kỳ bầu cử giữa nhiệm kỳ, có 21 lần mang lại lợi ích cho chứng khoán Mỹ; chỉ có 2 lần không như vậy, vào năm 1978 và 2018.
Nếu thị trường diễn biến theo kịch bản thứ nhất và giảm hơn 10%, đó có thể là cơ hội rất tốt để nhập cuộc.
Còn 1 tháng nữa là đến cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ. Thị trường thường biến động mạnh vào thời điểm này. Hartnett của Bank of America đã đưa ra dự đoán như sau.
1⃣ Đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát cả hai viện: xác suất 64%, khả năng cao nhất.
Chứng khoán Mỹ: giảm hơn 10%.
Quy định và thuế đối với doanh nghiệp bị siết chặt hơn, trong khi mức độ bất định về chính sách đầu tư AI tăng vọt.
Cẩn trọng với giao dịch quá đông đúc ở cổ phiếu công nghệ, tạm thời chưa nên mua thêm.
Lãi suất trái phiếu cao có thể làm vỡ bong bóng định giá AI.
2⃣ Quốc hội chia rẽ: Đảng Dân chủ nắm Hạ viện, Đảng Cộng hòa giữ Thượng viện; xác suất 28%.
Chứng khoán Mỹ: tăng hơn 5%.
Kết quả là hai đảng đấu đá lẫn nhau, chính sách không thể thay đổi, mọi thứ chỉ có thể giữ nguyên hiện trạng. Kịch bản mà thị trường thích nhất chính là “không có gì thay đổi”.
3⃣ Đảng Cộng hòa thắng áp đảo: xác suất 9%, thấp nhất.
Chứng khoán Mỹ: tăng hơn 10%.
Khung chính sách thị trường được duy trì, dòng vốn đổ vào các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn trong Nasdaq 100, chứng khoán Mỹ đón mùa xuân.
Trên thực tế, dòng vốn đã bỏ phiếu bằng chân.
Các quỹ thị trường tiền tệ ghi nhận dòng vốn vào 166,4 tỷ USD trong một tuần, các quỹ trái phiếu chính phủ Mỹ thu hút ròng 16,6 tỷ USD, còn các quỹ cổ phiếu tài chính bị rút ròng 3 tỷ USD.
Quy mô các quỹ thị trường tiền tệ hiện vào khoảng 8 nghìn tỷ USD, với lợi suất 4,2%. Có thể hưởng lợi suất 4% mà không phải chịu biến động của thị trường chứng khoán — đó là lựa chọn được các dòng vốn lớn ưa thích nhất.
Điểm mấu chốt: Chỉ khi xảy ra thay đổi lớn trong bầu cử giữa nhiệm kỳ thì thị trường mới giảm; đây chỉ là hiện tượng ngắn hạn.
Xét về dài hạn, trong 23 kỳ bầu cử giữa nhiệm kỳ, có 21 lần mang lại lợi ích cho chứng khoán Mỹ; chỉ có 2 lần không như vậy, vào năm 1978 và 2018.
Nếu thị trường diễn biến theo kịch bản thứ nhất và giảm hơn 10%, đó có thể là cơ hội rất tốt để nhập cuộc.