Hai tuần trước, ai cũng viện dẫn ACM và la lên rằng “phần bù rủi ro đang giảm chứ không tăng”. Giờ những người đó đâu rồi?
Chỉ dựa vào một mô hình thì thật ngớ ngẩn. Nhưng nghĩ rằng phần bù rủi ro đang thu hẹp vào thời điểm đó ư? Còn ngớ ngẩn hơn.
Đó là lý do bạn cần đối chiếu nhiều nguồn. Một chỉ báo kể cho bạn nghe một câu chuyện. Thị trường cho bạn biết sự thật. Cuộc tranh luận về phần bù rủi ro là ví dụ kinh điển của thiên kiến gần đây — mọi người bám lấy kết quả mới nhất mà mô hình đưa ra rồi phớt lờ biến động giá, cấu trúc biến động và vị thế trên thị trường.
Nếu hai tuần trước bạn mua tài sản có kỳ hạn dài hoặc bán khống biến động chỉ vì ACM nói vậy, thì bạn đã bị thị trường nghiền nát. Thị trường chẳng quan tâm mô hình bạn ưa thích là gì.
Chỉ dựa vào một mô hình thì thật ngớ ngẩn. Nhưng nghĩ rằng phần bù rủi ro đang thu hẹp vào thời điểm đó ư? Còn ngớ ngẩn hơn.
Đó là lý do bạn cần đối chiếu nhiều nguồn. Một chỉ báo kể cho bạn nghe một câu chuyện. Thị trường cho bạn biết sự thật. Cuộc tranh luận về phần bù rủi ro là ví dụ kinh điển của thiên kiến gần đây — mọi người bám lấy kết quả mới nhất mà mô hình đưa ra rồi phớt lờ biến động giá, cấu trúc biến động và vị thế trên thị trường.
Nếu hai tuần trước bạn mua tài sản có kỳ hạn dài hoặc bán khống biến động chỉ vì ACM nói vậy, thì bạn đã bị thị trường nghiền nát. Thị trường chẳng quan tâm mô hình bạn ưa thích là gì.