Papertrade ra mắt chưa đầy 12 giờ: vị thế 3,3 tỷ USD, nhưng chỉ có 20,29 triệu USD tiền ký quỹ 🧮
Giao thức hợp đồng vĩnh cửu tổng hợp Papertrade trên HyperEVM ra mắt lúc 22:00 tối qua. Sáng nay, số liệu trên trang web chính thức như sau:
📊 Tổng khối lượng giao dịch danh nghĩa: hơn 573 tỷ USD
📊 Hợp đồng mở: 3,322 tỷ USD
📊 Tiền ký quỹ cho toàn bộ vị thế: 20,29 triệu USD
Lấy 3,322 tỷ chia cho 20,29 triệu, đòn bẩy trung bình ước tính khoảng 164 lần.
Trước tiên, hãy xem cách hoạt động 👇
1️⃣ Giá được lấy từ giá giữa BBO trên sổ lệnh Hyperliquid. Không có khớp lệnh; người dùng giao dịch trực tiếp với LP của giao thức
2️⃣ Tập trung vào đòn bẩy cao, không trượt giá, không có phí funding
3️⃣ Token PAPER có nguồn cung ban đầu bằng 0, không khai thác trước, không có phần dành cho đội ngũ hay VC. Nguồn duy nhất để đúc token là khoản lỗ hoặc thanh lý của người dùng. Khi LP dưới 2 triệu USD, mỗi 1 USD thua lỗ sẽ đúc 100 token; hiện LP đã vượt 2 triệu USD nên tốc độ phát hành đang giảm dần
Nói cách khác, muốn có PAPER thì trước tiên phải thua lỗ. Chỉ sau 1 giờ ra mắt, tổng lỗ của người dùng đã lên tới 4,73 triệu USD.
Tiếp theo là vấn đề vừa xuất hiện hôm nay ⚠️
Trader Rune chỉ ra rằng tài liệu chính thức của Papertrade ghi rõ: kẻ tấn công có thể lợi dụng BBO trên sổ lệnh Hyperliquid để thao túng giá, và lỗ hổng này vẫn chưa được khắc phục.
Người dùng trong cộng đồng boblob đăng tải hai ví, nghi đã dùng các giao dịch quy mô khoảng 20 triệu USD để đẩy giá ETH trên Hyperliquid lên 10~20 điểm cơ bản.
10 điểm cơ bản nghe có vẻ rất nhỏ, nhưng với đòn bẩy 164 lần, mức lãi/lỗ sẽ vào khoảng 16%.
Nhận định của tôi:
🔸 Phần lớn khối lượng giao dịch danh nghĩa 573 tỷ USD đến từ việc giao dịch qua lại để farm PAPER, không phản ánh nhu cầu giao dịch thực tế
🔸 Cơ chế khai thác bằng thua lỗ đặt người dùng và LP vào thế đối đầu trực tiếp. Một khi nguồn giá bị thao túng, tiền của LP sẽ chịu áp lực đầu tiên
🔸 Hiện chưa rõ bên giao thức có khắc phục hay không, và sẽ khắc phục như thế nào
Với người có số vốn nhỏ:
Nếu muốn đánh cược vào PAPER, tốt nhất hãy xem số tiền đó như ngân sách mua vé số. Nếu muốn cung cấp thanh khoản cho LP, hãy hiểu rằng bạn đang làm đối tác giao dịch đối ứng cho những người chơi dùng đòn bẩy hàng trăm lần, trong khi rủi ro từ nguồn giá đã được ghi rõ trong tài liệu. Ngoài ra, trong giai đoạn đầu sau khi ra mắt, PAPER chưa thể tự do chuyển nhượng, chủ yếu được dùng để staking; tính thanh khoản cũng là dấu hỏi.
Bạn có dùng đòn bẩy hàng trăm lần chỉ để đào một token mà muốn có thì phải thua lỗ không?
Nội dung trên chỉ là quan điểm cá nhân, không cấu thành lời khuyên đầu tư. DYOR.
#Hyperliquid #Papertrade #永续合约 #DeFi
Giao thức hợp đồng vĩnh cửu tổng hợp Papertrade trên HyperEVM ra mắt lúc 22:00 tối qua. Sáng nay, số liệu trên trang web chính thức như sau:
📊 Tổng khối lượng giao dịch danh nghĩa: hơn 573 tỷ USD
📊 Hợp đồng mở: 3,322 tỷ USD
📊 Tiền ký quỹ cho toàn bộ vị thế: 20,29 triệu USD
Lấy 3,322 tỷ chia cho 20,29 triệu, đòn bẩy trung bình ước tính khoảng 164 lần.
Trước tiên, hãy xem cách hoạt động 👇
1️⃣ Giá được lấy từ giá giữa BBO trên sổ lệnh Hyperliquid. Không có khớp lệnh; người dùng giao dịch trực tiếp với LP của giao thức
2️⃣ Tập trung vào đòn bẩy cao, không trượt giá, không có phí funding
3️⃣ Token PAPER có nguồn cung ban đầu bằng 0, không khai thác trước, không có phần dành cho đội ngũ hay VC. Nguồn duy nhất để đúc token là khoản lỗ hoặc thanh lý của người dùng. Khi LP dưới 2 triệu USD, mỗi 1 USD thua lỗ sẽ đúc 100 token; hiện LP đã vượt 2 triệu USD nên tốc độ phát hành đang giảm dần
Nói cách khác, muốn có PAPER thì trước tiên phải thua lỗ. Chỉ sau 1 giờ ra mắt, tổng lỗ của người dùng đã lên tới 4,73 triệu USD.
Tiếp theo là vấn đề vừa xuất hiện hôm nay ⚠️
Trader Rune chỉ ra rằng tài liệu chính thức của Papertrade ghi rõ: kẻ tấn công có thể lợi dụng BBO trên sổ lệnh Hyperliquid để thao túng giá, và lỗ hổng này vẫn chưa được khắc phục.
Người dùng trong cộng đồng boblob đăng tải hai ví, nghi đã dùng các giao dịch quy mô khoảng 20 triệu USD để đẩy giá ETH trên Hyperliquid lên 10~20 điểm cơ bản.
10 điểm cơ bản nghe có vẻ rất nhỏ, nhưng với đòn bẩy 164 lần, mức lãi/lỗ sẽ vào khoảng 16%.
Nhận định của tôi:
🔸 Phần lớn khối lượng giao dịch danh nghĩa 573 tỷ USD đến từ việc giao dịch qua lại để farm PAPER, không phản ánh nhu cầu giao dịch thực tế
🔸 Cơ chế khai thác bằng thua lỗ đặt người dùng và LP vào thế đối đầu trực tiếp. Một khi nguồn giá bị thao túng, tiền của LP sẽ chịu áp lực đầu tiên
🔸 Hiện chưa rõ bên giao thức có khắc phục hay không, và sẽ khắc phục như thế nào
Với người có số vốn nhỏ:
Nếu muốn đánh cược vào PAPER, tốt nhất hãy xem số tiền đó như ngân sách mua vé số. Nếu muốn cung cấp thanh khoản cho LP, hãy hiểu rằng bạn đang làm đối tác giao dịch đối ứng cho những người chơi dùng đòn bẩy hàng trăm lần, trong khi rủi ro từ nguồn giá đã được ghi rõ trong tài liệu. Ngoài ra, trong giai đoạn đầu sau khi ra mắt, PAPER chưa thể tự do chuyển nhượng, chủ yếu được dùng để staking; tính thanh khoản cũng là dấu hỏi.
Bạn có dùng đòn bẩy hàng trăm lần chỉ để đào một token mà muốn có thì phải thua lỗ không?
Nội dung trên chỉ là quan điểm cá nhân, không cấu thành lời khuyên đầu tư. DYOR.
#Hyperliquid #Papertrade #永续合约 #DeFi