即便特朗普表态暂缓对伊朗动武，霍尔木兹周边航运干扰与运费高位仍在。油价可以因外交措辞回落，但供给链摩擦不会一夜消失。对美股的含义是：能源与通胀预期随时可能再度升温，尤其在CPI周。
飓风扰动墨西哥湾产量、柴油供应叙事等，也在同一时期叠加。能源交易比股市更“事件驱动”，而股市又必须消化能源价格对实际利率与消费的冲击。
我的看法：风险资产账户里留一点能源或通胀对冲思维，比口头相信“地缘已经结束”更务实。
表态降溢价，结构风险还在。把油价路径写进本周交易计划，比临时反应从容。
以上内容仅供参考，不构成投资建议。
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