Những quy tắc đầu tư lý trí của Warren Buffett: Cảm xúc là kẻ thù lớn nhất. Ông nhiều lần nhấn mạnh rằng thành công trong đầu tư không dựa vào trí thông minh vượt trội, mà dựa vào khung kiến thức đúng đắn và khả năng không để cảm xúc làm xói mòn khung kiến thức ấy.
Câu nói kinh điển của ông là: “Để đầu tư thành công suốt đời, bạn không cần trí thông minh phi thường, khả năng nhạy bén trong kinh doanh xuất chúng hay thông tin nội bộ. Điều bạn cần là một khung kiến thức hợp lý để đưa ra quyết định, cùng khả năng ngăn cảm xúc làm xói mòn khung kiến thức đó. Bạn phải tự rèn luyện kỷ luật cảm xúc.”
Tại cuộc họp thường niên của Berkshire, ông cũng từng nói thẳng: Khi đưa ra quyết định đầu tư hay kinh doanh, hãy để cảm xúc bên ngoài. Trong cuộc sống, bạn có thể có cảm xúc, nhưng trong đầu tư, cảm xúc là kẻ thù.
Các nguyên tắc thực hành cốt lõi
1. Hãy xem thị trường như một “người bạn đồng hành đầy cảm xúc” (Mr. Market) Nguyên tắc này bắt nguồn từ Benjamin Graham: Thị trường đưa ra mức giá mỗi ngày, đôi khi cực kỳ lạc quan, đôi khi cực kỳ bi quan. Nhà đầu tư lý trí nên tận dụng cảm xúc của thị trường, chứ không để nó dẫn dắt mình. Hãy sợ hãi khi người khác tham lam, và tham lam khi người khác sợ hãi.
2. Tính khí (Temperament) quan trọng hơn trí tuệ Buffett từng nói rằng người có IQ 150 tốt nhất nên “bán” 30 điểm cho người khác, vì đầu tư không đòi hỏi thiên tài. Điều bạn cần là: không chạy theo đám đông, cũng không cố tình làm ngược lại; có khả năng suy nghĩ độc lập, kiên nhẫn và kỷ luật. Người có IQ cao nhưng không kiểm soát được cảm xúc thường thể hiện kém hơn trên thị trường.
3. Vòng tròn năng lực + Biên an toàn + Nắm giữ dài hạn
• Chỉ đầu tư vào những doanh nghiệp mà bạn thực sự hiểu.
• Mua với mức giá thấp hơn đáng kể so với giá trị nội tại (biên an toàn).
• Một khi đã mua được doanh nghiệp chất lượng, hãy cố gắng nắm giữ lâu dài để lãi kép phát huy tác dụng. Biến động giá cổ phiếu trong ngắn hạn chỉ là nhiễu; điều thực sự quan trọng là kết quả kinh doanh dài hạn của doanh nghiệp.
4. Không để mất tiền là quy tắc thứ nhất và thứ hai “Quy tắc thứ nhất: Đừng để mất tiền. Quy tắc thứ hai: Đừng bao giờ quên quy tắc thứ nhất.” Về bản chất, điều này đòi hỏi bạn giảm thiểu rủi ro mất vốn vĩnh viễn khi đưa ra quyết định, thay vì chạy theo lợi nhuận khổng lồ trong ngắn hạn.
Những nguyên tắc này đã nhiều lần được kiểm chứng qua các thị trường giá lên, giá xuống, bong bóng công nghệ và khủng hoảng tài chính. Thị trường có thể thay đổi, nhưng bản tính con người (nỗi sợ hãi và lòng tham) hầu như không đổi. Vì vậy, khung tư duy lý trí mới là con hào bảo vệ thực sự giúp ta vượt qua các chu kỳ thị trường. Bộ “quy tắc đầu tư lý trí” mà Buffett để lại vẫn là kim chỉ nam đáng tin cậy nhất để người bình thường chống lại nhiễu động thị trường và xây dựng tài sản dài hạn.
$SPCX.US
Câu nói kinh điển của ông là: “Để đầu tư thành công suốt đời, bạn không cần trí thông minh phi thường, khả năng nhạy bén trong kinh doanh xuất chúng hay thông tin nội bộ. Điều bạn cần là một khung kiến thức hợp lý để đưa ra quyết định, cùng khả năng ngăn cảm xúc làm xói mòn khung kiến thức đó. Bạn phải tự rèn luyện kỷ luật cảm xúc.”
Tại cuộc họp thường niên của Berkshire, ông cũng từng nói thẳng: Khi đưa ra quyết định đầu tư hay kinh doanh, hãy để cảm xúc bên ngoài. Trong cuộc sống, bạn có thể có cảm xúc, nhưng trong đầu tư, cảm xúc là kẻ thù.
Các nguyên tắc thực hành cốt lõi
1. Hãy xem thị trường như một “người bạn đồng hành đầy cảm xúc” (Mr. Market) Nguyên tắc này bắt nguồn từ Benjamin Graham: Thị trường đưa ra mức giá mỗi ngày, đôi khi cực kỳ lạc quan, đôi khi cực kỳ bi quan. Nhà đầu tư lý trí nên tận dụng cảm xúc của thị trường, chứ không để nó dẫn dắt mình. Hãy sợ hãi khi người khác tham lam, và tham lam khi người khác sợ hãi.
2. Tính khí (Temperament) quan trọng hơn trí tuệ Buffett từng nói rằng người có IQ 150 tốt nhất nên “bán” 30 điểm cho người khác, vì đầu tư không đòi hỏi thiên tài. Điều bạn cần là: không chạy theo đám đông, cũng không cố tình làm ngược lại; có khả năng suy nghĩ độc lập, kiên nhẫn và kỷ luật. Người có IQ cao nhưng không kiểm soát được cảm xúc thường thể hiện kém hơn trên thị trường.
3. Vòng tròn năng lực + Biên an toàn + Nắm giữ dài hạn
• Chỉ đầu tư vào những doanh nghiệp mà bạn thực sự hiểu.
• Mua với mức giá thấp hơn đáng kể so với giá trị nội tại (biên an toàn).
• Một khi đã mua được doanh nghiệp chất lượng, hãy cố gắng nắm giữ lâu dài để lãi kép phát huy tác dụng. Biến động giá cổ phiếu trong ngắn hạn chỉ là nhiễu; điều thực sự quan trọng là kết quả kinh doanh dài hạn của doanh nghiệp.
4. Không để mất tiền là quy tắc thứ nhất và thứ hai “Quy tắc thứ nhất: Đừng để mất tiền. Quy tắc thứ hai: Đừng bao giờ quên quy tắc thứ nhất.” Về bản chất, điều này đòi hỏi bạn giảm thiểu rủi ro mất vốn vĩnh viễn khi đưa ra quyết định, thay vì chạy theo lợi nhuận khổng lồ trong ngắn hạn.
Những nguyên tắc này đã nhiều lần được kiểm chứng qua các thị trường giá lên, giá xuống, bong bóng công nghệ và khủng hoảng tài chính. Thị trường có thể thay đổi, nhưng bản tính con người (nỗi sợ hãi và lòng tham) hầu như không đổi. Vì vậy, khung tư duy lý trí mới là con hào bảo vệ thực sự giúp ta vượt qua các chu kỳ thị trường. Bộ “quy tắc đầu tư lý trí” mà Buffett để lại vẫn là kim chỉ nam đáng tin cậy nhất để người bình thường chống lại nhiễu động thị trường và xây dựng tài sản dài hạn.
$SPCX.US