Các công ty quản lý tài sản thay thế & tín dụng tư nhân

Mã chứng khoán chính: Blackstone (BX), KKR & Co. (KKR), Brookfield Corporation (BN)

Luận điểm cốt lõi: Doanh thu từ phí quản lý tài sản tiếp tục chuyển dịch sang tín dụng tư nhân, bất động sản và cơ sở hạ tầng. Khi các tổ chức phân bổ nhiều vốn hơn vào tín dụng tư nhân thay vì thị trường đại chúng, các công ty này tạo ra khoản thu nhập liên quan đến phí (FRE) có biên lợi nhuận cao và phí hiệu quả đầu tư ổn định.

Các chỉ số chính cần theo dõi: Tăng trưởng tài sản đang quản lý (AUM), Thu nhập liên quan đến phí (FRE), lượng vốn chưa giải ngân.