Các tập đoàn công nghệ lớn giờ đây đang khóa chặt chuỗi cung ứng giống như cách họ từng làm với bộ nhớ — và xu hướng này đang nhanh chóng lan rộng khắp hệ sinh thái hạ tầng AI.
Gần 80% sản lượng bộ nhớ năm 2025 của Samsung, bao gồm cả HBM, đã được cam kết theo các thỏa thuận dài hạn. SK Hynix đã chốt các hợp đồng lớn. $MU tăng số thỏa thuận với khách hàng chiến lược từ 16 trong quý 2 lên 26 trong quý 3. Nếu không ký sớm, bạn sẽ phải tranh giành phần còn lại.
Giờ đây không chỉ có bộ nhớ. Samsung Electro-Mechanics đang chốt một hợp đồng MLCC trị giá khoảng 520 triệu USD với Delta. Năm nay, công ty đã ký sáu thỏa thuận dài hạn về MLCC với tổng trị giá 3,4 tỷ USD. LG Innotek đang đàm phán các hợp đồng FC-BGA. LS Cable đã chốt các thỏa thuận ống dẫn thanh cái kéo dài năm năm với Meta và Google. LG Electronics đã ký hợp đồng cung cấp hệ thống làm lạnh trị giá 3,7 tỷ USD với một công ty vận hành trung tâm dữ liệu AI của Mỹ.
Các điều khoản cho thấy hiện bên nào đang nắm lợi thế. Các hợp đồng bộ nhớ có thời hạn năm năm, được gia hạn hàng năm. Khoản trả trước 20–25% là thông lệ, và bên mua vẫn phải thanh toán ngay cả khi không nhận hàng. Các nhà cung cấp đang dùng số tiền này để tài trợ xây dựng các nhà máy mới.
Nhưng đây là rủi ro của chu kỳ: Khách hàng vẫn có thể rút lui và chịu phạt. Nếu nhu cầu suy yếu vào năm 2028, bên nào thực sự nắm quyền kiểm soát sản lượng khi hợp đồng được ký trong giai đoạn thị trường tăng trưởng năm 2026? Nhà cung cấp đã xây nhà máy dựa trên thỏa thuận “nhận hàng hoặc vẫn phải trả tiền”, nhưng điều đó không ngăn được việc đàm phán lại khi giá giảm.
Khoản trả trước giúp tài trợ công suất. Nhưng khi thị trường đảo chiều, chúng không thể ràng buộc hành vi.
Gần 80% sản lượng bộ nhớ năm 2025 của Samsung, bao gồm cả HBM, đã được cam kết theo các thỏa thuận dài hạn. SK Hynix đã chốt các hợp đồng lớn. $MU tăng số thỏa thuận với khách hàng chiến lược từ 16 trong quý 2 lên 26 trong quý 3. Nếu không ký sớm, bạn sẽ phải tranh giành phần còn lại.
Giờ đây không chỉ có bộ nhớ. Samsung Electro-Mechanics đang chốt một hợp đồng MLCC trị giá khoảng 520 triệu USD với Delta. Năm nay, công ty đã ký sáu thỏa thuận dài hạn về MLCC với tổng trị giá 3,4 tỷ USD. LG Innotek đang đàm phán các hợp đồng FC-BGA. LS Cable đã chốt các thỏa thuận ống dẫn thanh cái kéo dài năm năm với Meta và Google. LG Electronics đã ký hợp đồng cung cấp hệ thống làm lạnh trị giá 3,7 tỷ USD với một công ty vận hành trung tâm dữ liệu AI của Mỹ.
Các điều khoản cho thấy hiện bên nào đang nắm lợi thế. Các hợp đồng bộ nhớ có thời hạn năm năm, được gia hạn hàng năm. Khoản trả trước 20–25% là thông lệ, và bên mua vẫn phải thanh toán ngay cả khi không nhận hàng. Các nhà cung cấp đang dùng số tiền này để tài trợ xây dựng các nhà máy mới.
Nhưng đây là rủi ro của chu kỳ: Khách hàng vẫn có thể rút lui và chịu phạt. Nếu nhu cầu suy yếu vào năm 2028, bên nào thực sự nắm quyền kiểm soát sản lượng khi hợp đồng được ký trong giai đoạn thị trường tăng trưởng năm 2026? Nhà cung cấp đã xây nhà máy dựa trên thỏa thuận “nhận hàng hoặc vẫn phải trả tiền”, nhưng điều đó không ngăn được việc đàm phán lại khi giá giảm.
Khoản trả trước giúp tài trợ công suất. Nhưng khi thị trường đảo chiều, chúng không thể ràng buộc hành vi.