Sau một giai đoạn khó khăn khiến giá vàng giảm từ mức đỉnh gần 4.680 USD vào cuối tháng 8, vàng đang cố ổn định quanh mức 4.180 USD.
Cùng lúc đó, The Macro Paper đang chỉ ra một yếu tố lớn hơn nhiều có thể trở nên quan trọng trong những tuần tới: lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm.
Tài khoản này cho rằng giá vàng trong quá khứ thường diễn biến tốt sau khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đạt các đỉnh lớn, đồng thời tin rằng chu kỳ lợi suất hiện tại có thể đang tiến gần một bước ngoặt khác.
Vì sao lợi suất trái phiếu giảm có thể giúp giá vàng tăng
The Macro Paper đã so sánh một số giai đoạn trước đây, khi các bước ngoặt lớn của lợi suất trái phiếu Kho bạc trùng với những biến động mạnh của giá vàng.
Các ví dụ được đưa ra gồm:
Năm 2007, khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đạt đỉnh trước một đợt tăng mạnh của vàng
Năm 2018, một đỉnh lợi suất khác xuất hiện trước đợt tăng mạnh của vàng
Năm 2023, lợi suất giảm một lần nữa trùng với đợt tăng mạnh của vàng
Mô hình ngược lại cũng xuất hiện trong những giai đoạn lợi suất bắt đầu tăng từ các đáy lớn.
Lập luận này rất đơn giản.
ĐIỀU NÀY KHÁ THÚ VỊ. Đợt tăng tiếp theo của vàng có thể bắt đầu sớm hơn dự kiến. Và lý do là lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm. Trong lịch sử, vàng và lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm thường biến động ngược chiều nhau. – 2007: Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm đạt đỉnh, sau đó vàng tăng 200%. – 2018: Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm đạt đỉnh, sau đó vàng tăng 80%. – 2023: Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm đạt đỉnh, sau đó vàng tăng 210%. Và trong các xu hướng tăng của lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm, vàng đã trải qua những đợt giảm mạnh. – 2012: Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm chạm đáy, sau đó vàng giảm 30%. – 2020: Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm chạm đáy, sau đó vàng giảm 20%. – 2026: Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm chạm đáy, sau đó vàng giảm 30%. Hiện nay, khi trái phiếu Mỹ ghi nhận nhu cầu mạnh tại các phiên đấu giá, lợi suất có thể sắp đạt đỉnh. Nếu điều đó xảy ra, thị trường chứng khoán sẽ bắt đầu xu hướng giảm, còn hàng hóa sẽ bước vào đợt tăng tiếp theo.
— The Macro Paper (@macropaperr) ngày 9 tháng 10 năm 2026
Khi lợi suất trái phiếu Kho bạc giảm, chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng sẽ thấp hơn vì trái phiếu mang lại ít thu nhập hơn. Lợi suất giảm cũng có thể làm đồng đô la suy yếu và thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản không sinh lợi suất như kim loại quý.
The Macro Paper cho rằng nhu cầu mạnh hơn tại các phiên đấu giá Trái phiếu Kho bạc gần đây có thể là dấu hiệu ban đầu cho thấy lợi suất sắp đạt đỉnh.
Tuy nhiên, đó là luận điểm dài hạn. Với cuối tuần này, biểu đồ vàng đưa ra lộ trình trước mắt rõ ràng hơn nhiều.
Đọc thêm: Giá vàng và bạc lao dốc: Peter Schiff cho rằng các nhà giao dịch đang nhận định sai
Biểu đồ vàng cho thấy động lượng đang cải thiện
Vàng đang giao dịch quanh mức $4,183 trên biểu đồ bốn giờ.
Tín hiệu tích cực đầu tiên là động lượng.
RSI ở gần mức 58.4, cao hơn mức trung bình tín hiệu khoảng 48.9. Đây là sự cải thiện rõ rệt so với các chỉ số yếu hơn nhiều được ghi nhận trong đợt bán tháo cuối tháng 9.
Điều đó cũng có nghĩa là vàng chưa ở trạng thái quá mua.
Nguồn: TradingView
Diễn biến giá cũng đã cải thiện.
Sau khi giảm về khoảng $4,080, vàng đã phục hồi và bắt đầu hình thành các đáy ngắn hạn cao hơn. Đợt biến động mới nhất đã đưa giá trở lại vùng kháng cự $4,180 đến $4,200.
Đây hiện là rào cản đầu tiên mà phe mua cần vượt qua.
Tuy nhiên, xu hướng lớn hơn vẫn yếu. Vàng vẫn thấp hơn nhiều so với đường trung bình động 200 ngày, ở gần mức $4,530.
Vì vậy, hiện tại đà phục hồi vẫn nên được xem là một nhịp bật tăng trong cấu trúc điều chỉnh rộng hơn, cho đến khi giá vượt lại các mức kháng cự cao hơn.
Các mốc vàng quan trọng trong ngày 10-11 tháng 10
Mức độ quan trọng $4,180-$4,200 Kháng cự trước mắt $4,240-$4,280 Mục tiêu tăng giá tiếp theo $4,320 Kháng cự mạnh hơn $4,140-$4,150 Hỗ trợ đầu tiên $4,100-$4,120 Hỗ trợ ngắn hạn quan trọng $4,080 Đáy gần đây $4,000-$4,050 Vùng giảm giá chính
Vì hoạt động giao dịch vàng bị hạn chế trong phần lớn thời gian thứ Bảy và Chủ nhật, các mức này phù hợp nhất để tham khảo vào thời điểm đóng cửa phiên thứ Sáu và khi thị trường mở cửa trở lại vào tối Chủ nhật.
Dự báo giá vàng cho cuối tuần này
Kịch bản Điều có thể xảy ra Vùng giá Tăng giá Vàng vượt $4,200 và tiếp tục đà phục hồi $4,240-$4,280 Trung lập Giá tích lũy sau đợt phục hồi gần đây $4,140-$4,200 Giảm giá Vàng mất mốc $4,140 và bên bán quay trở lại $4,100-$4,120, sau đó là $4,080
Triển vọng tăng giá sẽ cải thiện đáng kể nếu vàng đóng cửa trên $4,200.
Điều đó sẽ mở đường để giá tiến đến $4,240 và có thể cả $4,280.
Kịch bản trung lập có lẽ là khả năng ngắn hạn rõ ràng nhất nếu lợi suất duy trì ổn định. Vàng có thể dao động trong khoảng $4,140 đến $4,200 trong vài phiên tới trước khi chọn hướng đi.
Kịch bản giảm giá sẽ quay trở lại nếu giá mất mốc $4,140. Khi đó, mốc $4,100 sẽ được chú ý trở lại, tiếp theo là đáy gần đây quanh $4,080.
Về dài hạn, luận điểm về lợi suất của The Macro Paper đáng để theo dõi.
Nếu lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm thực sự đang tiến gần đến một đỉnh lớn, về lâu dài vàng có thể nhận được lực hỗ trợ vĩ mô mạnh hơn nhiều.
Tuy nhiên, trong cuối tuần này, $4,200 là mốc chính mà phe mua cần giành lại.
Để xem thêm tin tức tài chính và dự báo giá, hãy nhấp vào đây.
Đăng ký kênh YouTube của chúng tôi để cập nhật tiền mã hóa hằng ngày, nắm bắt thông tin thị trường và xem phân tích chuyên sâu từ các chuyên gia.
Bài viết Dự báo giá vàng cho cuối tuần này (10-11 tháng 10) xuất hiện đầu tiên trên CaptainAltcoin.