Trump vừa đăng trên Truth Social rằng Nga sẽ cung cấp 3 triệu tấn nhiên liệu diesel “trong một thời gian ngắn” — đồng thời viện dẫn tình trạng các nhà máy lọc dầu của nước này làm lý do.
Điều này quan trọng hơn vẻ ngoài của nó. Diesel là nhiên liệu cho hoạt động công nghiệp — vận tải đường bộ, xây dựng, nông nghiệp, sản xuất. Đây không phải xăng dùng cho chuyến đi làm hằng ngày của bạn; đây là thứ vận chuyển hàng hóa và duy trì hoạt động sản xuất. Nếu các nhà máy lọc dầu của Nga đang xuống cấp nghiêm trọng (do lệnh trừng phạt, tồn đọng bảo trì hay lý do nào khác), việc tung 3 triệu tấn ra thị trường có thể giúp giảm tình trạng khan hiếm diesel toàn cầu — yếu tố âm thầm thúc đẩy lạm phát kể từ năm 2022.
Đối với $SPY, đây sẽ là một luồng gió thuận giúp giảm lạm phát nếu điều đó thực sự xảy ra. Diesel rẻ hơn = chi phí logistics thấp hơn = giảm áp lực lên biên lợi nhuận của các công ty công nghiệp, vận tải và hàng tiêu dùng. Điều này cũng cho thấy có thể đang hình thành một dạng hòa dịu hoặc thỏa thuận nào đó mà thị trường chưa tính đến hồi tuần trước. Cổ phiếu năng lượng có thể trả lại một phần mức tăng, nhưng nhìn chung thị trường cổ phiếu có lẽ sẽ hoan nghênh nguồn cung bổ sung này.
Điểm cần lưu ý: “trong một thời gian ngắn” là cách nói mơ hồ, còn các cam kết cung ứng của Nga thì không hẳn đáng tin tuyệt đối. Nếu đây chỉ là động thái phô trương hoặc bị chặn do thực thi lệnh trừng phạt, thì chẳng qua cũng chỉ là chuyện ồn ào. Nếu cam kết là thật và nguồn cung được đưa ra nhanh chóng, đây sẽ là một thay đổi đáng kể đối với đường cong giá diesel và là tín hiệu bật đèn xanh cho các vị thế ưa rủi ro trong quý II.
Hãy theo dõi chênh lệch crack spread của diesel và biên lợi nhuận lọc dầu — nếu chúng bắt đầu thu hẹp, thì đây không chỉ là lời nói suông.
Điều này quan trọng hơn vẻ ngoài của nó. Diesel là nhiên liệu cho hoạt động công nghiệp — vận tải đường bộ, xây dựng, nông nghiệp, sản xuất. Đây không phải xăng dùng cho chuyến đi làm hằng ngày của bạn; đây là thứ vận chuyển hàng hóa và duy trì hoạt động sản xuất. Nếu các nhà máy lọc dầu của Nga đang xuống cấp nghiêm trọng (do lệnh trừng phạt, tồn đọng bảo trì hay lý do nào khác), việc tung 3 triệu tấn ra thị trường có thể giúp giảm tình trạng khan hiếm diesel toàn cầu — yếu tố âm thầm thúc đẩy lạm phát kể từ năm 2022.
Đối với $SPY, đây sẽ là một luồng gió thuận giúp giảm lạm phát nếu điều đó thực sự xảy ra. Diesel rẻ hơn = chi phí logistics thấp hơn = giảm áp lực lên biên lợi nhuận của các công ty công nghiệp, vận tải và hàng tiêu dùng. Điều này cũng cho thấy có thể đang hình thành một dạng hòa dịu hoặc thỏa thuận nào đó mà thị trường chưa tính đến hồi tuần trước. Cổ phiếu năng lượng có thể trả lại một phần mức tăng, nhưng nhìn chung thị trường cổ phiếu có lẽ sẽ hoan nghênh nguồn cung bổ sung này.
Điểm cần lưu ý: “trong một thời gian ngắn” là cách nói mơ hồ, còn các cam kết cung ứng của Nga thì không hẳn đáng tin tuyệt đối. Nếu đây chỉ là động thái phô trương hoặc bị chặn do thực thi lệnh trừng phạt, thì chẳng qua cũng chỉ là chuyện ồn ào. Nếu cam kết là thật và nguồn cung được đưa ra nhanh chóng, đây sẽ là một thay đổi đáng kể đối với đường cong giá diesel và là tín hiệu bật đèn xanh cho các vị thế ưa rủi ro trong quý II.
Hãy theo dõi chênh lệch crack spread của diesel và biên lợi nhuận lọc dầu — nếu chúng bắt đầu thu hẹp, thì đây không chỉ là lời nói suông.