Đã tròn một năm kể từ 11/10. Người lo lắng không chỉ có các nhà đầu tư nhỏ lẻ, mà còn cả các tổ chức.
Ngày 9/10, Bitcoin ở quanh mức 82.900 USD.
Hôm qua, Bitcoin có lúc giảm xuống 80.300 USD; mức thấp nhất hôm nay là 81.600 USD.
Rồi sau đó lại được mua lên.
Nhưng so với mức đỉnh ngày 22/9, giá vẫn thấp hơn 5,1%.
Còn bây giờ, chỉ còn hai ngày nữa là đến 11/10.
Ngày này một năm trước là ngày đen tối nhất của thị trường tiền mã hóa.
Vì vậy, nhiều người cùng đặt một câu hỏi: liệu chuyện đó có lặp lại không?
Hai hướng mà thị trường đưa ra rất rõ ràng: giảm xuống 75.000 USD hoặc tăng lên 90.000 USD.
Trước tiên, hãy nói cho rõ chuyện xảy ra vào ngày đó năm ngoái.
Ngày 6 tháng 10 năm ngoái, giá cao nhất trên Binance Perpetual là 126.200 đô la; một năm sau, giá vẫn thấp hơn mức đó 34%.
Đó là mức cao nhất của đợt này.
Bốn ngày sau, vào ngày 10 tháng 10, nến ngày đó mở cửa ở mức 121.600 đô la.
Trong phiên, giá thấp nhất chạm 101.500.
Đóng cửa ở mức 112.700.
Chỉ trong một ngày, mức cao nhất và thấp nhất chênh nhau gần 20%.
Theo thống kê của Coinglass, các khoản thanh lý lên tới 19 tỷ đô la; 1,64 triệu người bị thanh lý, phần lớn là vị thế mua.
Tác nhân kích hoạt là mức thuế quan 100% được công bố trong ngày hôm đó.
Nhưng lịch tự nó không tạo ra biến động giá; đòn bẩy mới là thứ tạo ra biến động giá.
Còn đòn bẩy năm nay có hình thái hoàn toàn khác.
Trong 24 giờ qua, các vị thế mua bị thanh lý trên Binance Perpetual lên tới 73,73 triệu đô la.
Các vị thế bán là 62,59 triệu; hai bên gần như cân xứng.
Thu hẹp khung thời gian xuống còn 12 giờ thì xu hướng đảo chiều: các vị thế bán bị thanh lý 36,59 triệu, còn vị thế mua chỉ 8,65 triệu.
Đợt hồi hôm nay trước tiên đã thiêu rụi phe bán.
Trong bốn giờ gần nhất, tình hình lại đảo chiều: vị thế mua bị thanh lý 4,86 triệu, còn vị thế bán chỉ 870.000.
Vì vậy, đây không phải là đợt thanh lý một chiều; hai bên lần lượt bị đánh.
Tổng khối lượng hợp đồng mở trên toàn thị trường là 52,67 tỷ đô la, giảm hơn 2% chỉ trong một ngày.
Funding rate là 0,0015%, gần như sát mức 0.
Đòn bẩy đang rút ra chứ không phải đổ vào; chưa ai dám tăng vị thế ở đây.
Cùng tuần đó, mối đe dọa còn đổi sang một cái tên khác.
Rủi ro trong tuần này năm ngoái là thuế quan; rủi ro trong tuần này năm nay là năng lượng.
Trước tiên, xét phía mức 75.000: từ vị trí hiện tại, giá cần giảm 9,6% mới chạm tới đó.
Nhưng bản thân mức 75.000 không phải là ngưỡng sụp đổ.
Tôi lấy dữ liệu nến ngày của 300 phiên giao dịch gần nhất trên Binance Perpetual; có 158 ngày đóng cửa dưới mức này.
Trong năm vừa qua, giá nằm dưới mức đó trong hơn một nửa thời gian.
Vì vậy, nếu giá quay về đó, điều bị phá vỡ là nhịp hồi từ tháng 8 đến nay, chứ không phải xu hướng dài hạn.
Bởi vì ở phía dưới nữa, các đường trung bình động vẫn nằm ở mức rất thấp.
Đường trung bình động 50 ngày ở mức 80.500.
Đường trung bình động 100 ngày ở mức 72.300, đường trung bình động 200 ngày ở mức 71.800.
Giá vẫn còn cách mức sau 15%.
Vì vậy, dù giá quay về mức đó, cấu trúc dài hạn vẫn chưa bị phá vỡ.
Còn phía mức 90.000, từ vị trí hiện tại giá cần tăng 8,5% mới tới đó. Thứ cản đường không phải mốc số tròn, mà là hai lần nỗ lực thất bại.
Đỉnh ngày 22 tháng 9 là 87.400, còn ngày 2 tháng 10 là 87.200.
Cả hai lần giá đều vượt 87.000 rồi lại giảm xuống.
Còn lớp phía trên hiện rất mỏng.
Theo bản đồ nhiệt thanh lý khung một giờ, hai vùng gần nhất nằm trong khoảng 83.200 đến 83.600.
Cả hai vùng đều không dày.
Bức tường thực sự dày nằm cao hơn nữa: ba vùng từ 87.000 đến 87.600, mỗi vùng có hơn 200 triệu đô la lệnh chờ.
Còn vùng 83.200 đến 83.400, cường độ trong 24 giờ qua đã giảm 97%.
Nói cách khác, đợt giảm vừa rồi đã quét sạch lớp đòn bẩy mỏng phía trên.
Giờ hãy xem dòng tiền đến từ đâu; đây mới là điều thay đổi trong hai ngày qua.
Trong bốn phiên giao dịch đầu tiên của tháng 10, các ETF giao ngay của Mỹ ghi nhận dòng vốn ròng vào 321,5 triệu đô la.
Riêng IBIT của BlackRock ghi nhận dòng vốn vào 545,7 triệu; tất cả các quỹ khác cộng lại có dòng vốn ròng chảy ra 224,2 triệu.
Tiếp theo là ngày 7 tháng 10, với dòng vốn ròng chảy ra 484,9 triệu đô la chỉ trong một ngày.
Đó là ngày lớn nhất trong hơn ba tháng qua.
Riêng IBIT đã rút 207,7 triệu.
Ngày 8 tháng 10, dòng tiền tiếp tục chảy ra 244,1 triệu.
Tổng cộng 729 triệu đã bị rút ra trong hai ngày.
Thế là tháng 10 chuyển từ dòng vốn ròng vào thành dòng vốn ròng rút ra 407,4 triệu.
Không phải tiền không đổ vào, mà là tiền vào chậm hơn tiền rút ra; lần này, ngay cả quỹ lớn nhất cũng đổi chiều.
Còn một con số nữa nghe rất trái với trực giác.
Chỉ số Sợ hãi và Tham lam giảm từ 73 vào ngày 6 tháng 10 xuống còn 59 hôm nay.
Vì vậy, đây không phải là hoảng loạn; chỉ là phần tham lam đã bị lấy lại. Tâm lý ở đáy thực sự không có hình thái như thế này.
Vì vậy, tôi sẽ không đưa ra dự đoán hướng đi; tôi sẽ cho bạn ba con số để tự theo dõi.
Thứ nhất là bức tường gần nhất phía trên.
Thứ hai là dữ liệu ETF ngày 9 tháng 10.
Nếu ngày thứ ba vẫn tiếp tục có dòng tiền chảy ra, mức rút ròng trong tháng 10 sẽ còn tăng thêm.
Thứ ba là funding rate và khối lượng hợp đồng mở.
Chỉ khi cả hai cùng tăng, đó mới là tín hiệu đòn bẩy đang quay trở lại thị trường.
Đến lúc ấy, ngày 11 tháng 10 mới đáng để bạn lo lắng; còn bây giờ thì chưa.
Ngã rẽ là nói về giá.
Nhưng điều quyết định tài khoản của bạn chưa bao giờ là giá đứng về phía nào.
1,64 triệu người bị thanh lý một năm trước không phải vì họ đoán sai hướng.
Họ chỉ còn giữ đòn bẩy vào đúng ngày mọi chuyện diễn biến sai hướng.
Vì vậy, ngày 11 tháng 10 không phải là biến số của thị trường.
Chính là đòn bẩy của bạn.
——MK giữ lời
