Bản tin mới nhất về cuộc chiến Coca: Pepsi đang hạ dự báo, còn Coca-Cola lại nâng dự báo 🥤😂
Trước hết nói về Pepsi Q3 👇
Doanh thu 25,27 tỷ USD, tăng 5,6%, tốt hơn kỳ vọng một chút; EPS cốt lõi 2,34 USD, chỉ tăng 2%.
Doanh thu hữu cơ +3,1%, được xem là nhanh nhất trong gần hai năm, nhưng chủ yếu nhờ thị trường nước ngoài chống đỡ (quốc tế +8%), còn đồ ăn vặt và nước giải khát ở Bắc Mỹ vẫn đang đi xuống 😅
Biên lợi nhuận cũng bị ép xuống một chút (16,9%), mục tiêu tăng trưởng EPS cả năm bị hạ thẳng xuống 2,5%–3,5%.
Một câu: ổn, nhưng chưa thật sự hấp dẫn.
Nhìn tiếp hai bên trong Q2 đặt cạnh nhau 🥊
Pepsi: doanh thu +6,4%, hữu cơ +2,4%, EPS cốt lõi +4% (trừ hiệu ứng tỷ giá chỉ còn +1%), biên lợi nhuận 16,8%
Coca-Cola: doanh thu +7%, hữu cơ +6%, sản lượng +5%, EPS +11%, biên lợi nhuận 35,6% vẫn đang leo lên
Coca chủ yếu bán cô đặc, tài sản nhẹ, biên lợi nhuận cao hơn Pepsi hơn gấp đôi. Thêm hiệu ứng World Cup, sản lượng thương hiệu Coca là mạnh nhất trong 17 năm ⚽️
Diễn biến giá cổ phiếu cũng nói lên rất nhiều 📈📉
Coca-Cola: đầu năm khoảng 69,9 → hiện khoảng 88,0, năm nay tăng khoảng 26%, không xa mức đỉnh 52 tuần 92,5. Ngày công bố BCTC Q2, cổ phiếu tăng ngay khoảng 5%.
Pepsi: đầu năm khoảng 143,5 → hiện khoảng 125,7, năm nay giảm khoảng 12%, đang bám sát mức đáy 52 tuần 123,5. Ngày công bố BCTC Q3, cổ phiếu bật lại khoảng 3,7%, nhưng ngày hôm sau lại trả bớt một phần.
Một bên ở vùng cao, một bên ở vùng thấp: Coca là mạnh càng mạnh, Pepsi là câu chuyện chờ đảo chiều.
Trong Q2, Coca-Cola đã để lại những manh mối gì cho Q3?
• Tăng dự báo EPS cả năm lên 9%–10%, doanh thu hữu cơ khoảng +5%
• Q3 tỷ giá giúp EPS khoảng +3%, doanh thu +1%, việc bán tài sản kéo giảm doanh thu khoảng 1%
• Lượng hàng xuất trong Q3 sẽ tăng chậm hơn tốc độ tiêu thụ
• Nửa cuối năm nền so sánh cao, Q4 còn ít hơn 6 ngày
Phép tính nhỏ của tôi 🧮
Q3 năm ngoái doanh thu 12,46 tỷ, EPS 0,82. Dựa trên các manh mối trên:
Doanh thu khoảng 12,9–13,1 tỷ, EPS khoảng 0,89–0,91 USD.
Kỳ vọng thị trường là EPS 0,88, doanh thu 12,9 tỷ. Coca đã liên tiếp 8 quý vượt kỳ vọng, nên lần này nếu lại thắng nhẹ tôi thấy cũng không lạ.
Điều cần theo dõi là hai điểm: sức nóng World Cup giảm rồi, sản lượng còn trụ được không? Dự báo cả năm có được nâng tiếp không?
Ngày 27/10, trước giờ mở cửa thị trường Mỹ sẽ công bố, lúc đó quay lại đối chiếu đáp án xem tôi đoán đúng không 👀
(Phân tích trò chuyện cá nhân, giá cổ phiếu là ước tính trong phiên của thị trường Mỹ ngày 9/10, phép tính không phải hướng dẫn của công ty, chỉ mang tính tham khảo, không cấu thành khuyến nghị đầu tư)
Trước hết nói về Pepsi Q3 👇
Doanh thu 25,27 tỷ USD, tăng 5,6%, tốt hơn kỳ vọng một chút; EPS cốt lõi 2,34 USD, chỉ tăng 2%.
Doanh thu hữu cơ +3,1%, được xem là nhanh nhất trong gần hai năm, nhưng chủ yếu nhờ thị trường nước ngoài chống đỡ (quốc tế +8%), còn đồ ăn vặt và nước giải khát ở Bắc Mỹ vẫn đang đi xuống 😅
Biên lợi nhuận cũng bị ép xuống một chút (16,9%), mục tiêu tăng trưởng EPS cả năm bị hạ thẳng xuống 2,5%–3,5%.
Một câu: ổn, nhưng chưa thật sự hấp dẫn.
Nhìn tiếp hai bên trong Q2 đặt cạnh nhau 🥊
Pepsi: doanh thu +6,4%, hữu cơ +2,4%, EPS cốt lõi +4% (trừ hiệu ứng tỷ giá chỉ còn +1%), biên lợi nhuận 16,8%
Coca-Cola: doanh thu +7%, hữu cơ +6%, sản lượng +5%, EPS +11%, biên lợi nhuận 35,6% vẫn đang leo lên
Coca chủ yếu bán cô đặc, tài sản nhẹ, biên lợi nhuận cao hơn Pepsi hơn gấp đôi. Thêm hiệu ứng World Cup, sản lượng thương hiệu Coca là mạnh nhất trong 17 năm ⚽️
Diễn biến giá cổ phiếu cũng nói lên rất nhiều 📈📉
Coca-Cola: đầu năm khoảng 69,9 → hiện khoảng 88,0, năm nay tăng khoảng 26%, không xa mức đỉnh 52 tuần 92,5. Ngày công bố BCTC Q2, cổ phiếu tăng ngay khoảng 5%.
Pepsi: đầu năm khoảng 143,5 → hiện khoảng 125,7, năm nay giảm khoảng 12%, đang bám sát mức đáy 52 tuần 123,5. Ngày công bố BCTC Q3, cổ phiếu bật lại khoảng 3,7%, nhưng ngày hôm sau lại trả bớt một phần.
Một bên ở vùng cao, một bên ở vùng thấp: Coca là mạnh càng mạnh, Pepsi là câu chuyện chờ đảo chiều.
Trong Q2, Coca-Cola đã để lại những manh mối gì cho Q3?
• Tăng dự báo EPS cả năm lên 9%–10%, doanh thu hữu cơ khoảng +5%
• Q3 tỷ giá giúp EPS khoảng +3%, doanh thu +1%, việc bán tài sản kéo giảm doanh thu khoảng 1%
• Lượng hàng xuất trong Q3 sẽ tăng chậm hơn tốc độ tiêu thụ
• Nửa cuối năm nền so sánh cao, Q4 còn ít hơn 6 ngày
Phép tính nhỏ của tôi 🧮
Q3 năm ngoái doanh thu 12,46 tỷ, EPS 0,82. Dựa trên các manh mối trên:
Doanh thu khoảng 12,9–13,1 tỷ, EPS khoảng 0,89–0,91 USD.
Kỳ vọng thị trường là EPS 0,88, doanh thu 12,9 tỷ. Coca đã liên tiếp 8 quý vượt kỳ vọng, nên lần này nếu lại thắng nhẹ tôi thấy cũng không lạ.
Điều cần theo dõi là hai điểm: sức nóng World Cup giảm rồi, sản lượng còn trụ được không? Dự báo cả năm có được nâng tiếp không?
Ngày 27/10, trước giờ mở cửa thị trường Mỹ sẽ công bố, lúc đó quay lại đối chiếu đáp án xem tôi đoán đúng không 👀
(Phân tích trò chuyện cá nhân, giá cổ phiếu là ước tính trong phiên của thị trường Mỹ ngày 9/10, phép tính không phải hướng dẫn của công ty, chỉ mang tính tham khảo, không cấu thành khuyến nghị đầu tư)